Le compte à rebours de Costco : Décoder les bénéfices et décrypter le sentiment des consommateurs

Tout au long de la pandémie, Costco a gagné en popularité car un nombre croissant d'Américains se tournaient vers la cuisine maison lorsqu'ils étaient bloqués à la maison. Dans le même temps, la hausse de l'inflation a également incité les consommateurs à délaisser les supermarchés traditionnels au profit d'alternatives plus rentables. Costco était l'une de ces alternatives. 

Le prochain rapport sur les bénéfices du géant du commerce de détail, qui devrait être publié à 16 heures, heure de New York, le mardi 14 décembre, devrait fournir des informations essentielles sur les performances de l'entreprise et sur la trajectoire générale des dépenses de consommation.

Que faut-il attendre du prochain rapport sur les bénéfices ?

Selon Bloomberg, les recettes de Costco au troisième trimestre devraient s'élever à 57,7 milliards d'USD, tandis que le bénéfice par action (BPA) devrait s'élever à 3,40 USD.

Les commentaires sur les prévisions pour les 12 prochains mois auront un impact significatif sur le cours de l'action de la société, d'autant plus que l'atténuation des pressions inflationnistes joue un rôle essentiel dans cette projection.

Bénéfices de Costco au cours des trimestres précédents

Au cours des deux derniers trimestres, Costco a dépassé les estimations de bénéfices grâce à des chiffres remarquables. Pour le quatrième trimestre, ils ont déclaré

• Bénéfice par action : 4,86 USD contre 4,78 USD attendus 
• Recettes : 78,9 milliards USD contre 77,7 milliards USD attendus

Costco a connu une croissance notable, terminant la période avec 71 millions de membres payants, soit une augmentation de 8 % par rapport à l'année précédente. Les adhésions des cadres ont augmenté de près d'un million pour atteindre 32,3 millions, ce qui représente 45 % du nombre total d'adhésions et près des trois quarts des ventes mondiales.

Le directeur financier, Richard Galanti, a constaté une augmentation des visites en magasin malgré la réduction des dépenses. Les tendances de la consommation ont révélé un recul des achats importants et des dépenses discrétionnaires, ce qui a eu un impact sur les ventes numériques. Toutefois, certains articles discrétionnaires, comme les appareils électroménagers, ont connu une hausse significative. 

Dynamique du cours de l'action Costco et santé de l'entreprise

Les actions de Costco ont augmenté de plus de 30 % depuis le début de l'année, dépassant les gains d'environ 20 % de l'indice S&P 500. L'action se négocie à son plus haut niveau historique, au-dessus de 620 USD.

‍

Si l'on examine les fondamentaux de l'entreprise, le rendement annuel du dividende de l'action est de 0,65 %, ce qui peut être considéré comme assez faible par rapport au rendement du dividende de l'indice S&P 500, qui est d'environ 1,49 %. En outre, avec un ratio cours/bénéfice relativement élevé de 42,9, associé à un ratio cours/bénéfice/croissance élevé de 4,44, les opérateurs sont invités à examiner attentivement les différents facteurs qui influencent la performance du titre.  

Le rapport sur les bénéfices de Costco devrait donner des indications sur la trajectoire de l'entreprise et sur le secteur de la vente au détail en général. Les traders devraient surveiller les indicateurs clés, notamment si Costco dépasse les attentes du marché en termes de BPA et de revenus, ainsi que les orientations fournies pour la croissance future, en particulier dans le domaine de la vente au détail.