Fed faiz indirimi kripto, altın ve döviz piyasalarında volatiliteyi tetikliyor

Birçok kişi, Federal Reserve’in 2025 yılındaki ilk faiz indiriminin küresel piyasaları hemen sarstığını, ABD dolarını Şubat 2022’den bu yana en zayıf seviyesine çektiğini, Bitcoin’i 118.000 doların üzerine taşıdığını ve rekor seviyeden sonra altın fiyatlarında geri çekilmeye yol açtığını gözlemledi. Çeyrek puanlık indirim tarihi bir adımdı: Fed’in çekirdek PCE enflasyonu hala %2,9’un üzerinde iken faizleri düşürdüğü ilk sefer oldu, bu 30 yılı aşkın bir süredir ilk kez gerçekleşti. Bu hamle, işgücü piyasasını desteklemeye yönelik keskin bir dönüşü vurguladı ve ABD’nin stagflasyon riskine doğru sürüklendiği endişelerini artırdı.

Öne çıkanlar

• 30 yılı aşkın sürede enflasyon %2,9’un üzerindeyken yapılan ilk Fed faiz indirimi - önceki uygulamadan kopuş.
  
• ABD doları Şubat 2022’den bu yana en düşük seviyesine geriledi.
  
• Bitcoin, ETF girişleri ve kurumsal talep desteğiyle 118.000 doların üzerine çıktı.
  
• Altın, rekor seviyelere dokunduktan sonra yaklaşık %1 geriledi, ancak yılbaşından bu yana %39 artışta.
  
• Fed yetkilileri bölünmüş durumda: dokuzu bu yıl iki indirim daha beklerken, altısı hiç indirim öngörmüyor.
  
• 2026 için enflasyon tahmini yukarı revize edildi; işsizlik %4,3–4,5 aralığında öngörülüyor.
  
• Powell, bu hamleyi “risk yönetimi” indirimi olarak tanımlayarak kesinlikten çok temkinlilik sinyali verdi.
  

Dolar zayıflığı: 2022’den bu yana en düşük seviyeye kayış

ABD doları, Fed’in kararına sert tepki vererek üç yılı aşkın süredir en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüş, yatırımcıların gevşek para politikasının doların gücünü zayıflatacağı ve sermaye akışlarını alternatif varlıklara hızlandıracağı beklentisini yansıtıyor. 

‍

Zayıf dolar, ithalatı daha pahalı hale getirerek enflasyonist baskıları da güçlendiriyor ve stagflasyon endişelerine ağırlık katıyor.

Bitcoin fiyatı temkinli şekilde 118.000 doların üzerine çıktı

Bitcoin haberle birlikte yükseldi ve kısa süreliğine 118.000 doların üzerine çıktı. Kazanç mütevazı olsa da, kripto piyasasının direncini ve artan kurumsal talebi vurguladı. Analistler, bu hareketi devam eden ETF girişlerine ve daha düşük borçlanma maliyetlerinin riskli varlıklara likidite desteği sağlayacağına dair yatırımcı güvenine bağlıyor. 

Yine de, yatırımcılar bölünmüş durumda: bazıları indirimin büyük ölçüde fiyatlandığını savunurken, diğerleri destekleyici katalizörler bir araya gelirse Bitcoin’in 120.000 dolar seviyesine doğru momentum kazanacağını düşünüyor.

Altın piyasası volatilitesi: Rekor koşudan sonra geri çekilme

Altın fiyatları açıklamanın ardından yaklaşık %1 düştü ve seansta önceki rekor seviyelerden geri çekildi. Kar realizasyonu hemen etkili oldu, özellikle Powell’ın gelecekteki indirimlerin “toplantı toplantı” değerlendirileceğini vurgulamasının ardından. 

Düşüşe rağmen, analistler altının merkez bankası alımları, dolardan çeşitlendirme ve jeopolitik gerilimler arasında güvenli liman talebi gibi uzun vadeli desteklerle sağlam kaldığını belirtiyor. Analistler, altın 3.550 doların altındaki önemli destek seviyesini kırmadığı sürece yükseliş trendinin devam ettiğini vurguladı. Yılbaşından bu yana külçe altın yaklaşık %39 değer kazandı.

Fed bölünmesi belirsizliği artırıyor

Fed’in güncellenmiş nokta grafiği yılların en bölünmüş görünümünü ortaya koydu. 19 yetkiliden dokuzu 2025’te iki indirim daha beklerken, altısı daha fazla indirim öngörmüyor. Bu yıl sadece iki politika toplantısı kaldı ve bu durum belirsizliği artırıyor. 

‍

Trump dönemi ataması Stephen Miran, 25 baz puanlık indirime karşı çıkarak daha derin bir 50 baz puanlık hamleyi savundu. Konsensüs eksikliği, Fed’in enflasyon riskleri ile işgücü piyasası zayıflığı arasında denge kurma mücadelesini ortaya koyuyor.

Stagflasyon riskleri artıyor

Enflasyon hedefin üzerinde iken faiz indirimi yaparak Fed, zayıf büyüme, kalıcı enflasyon ve artan işsizlikten oluşan stagflasyonu körükleme riski taşıyor. Fed, 2026 için enflasyon tahminini %2,4’ten %2,6’ya yukarı revize etti ve işsizlik oranını %4,3–%4,5 aralığında öngördü. 

İşgücü piyasası politika önceliği haline geldi ve Fed’in işleri korumak için daha yüksek enflasyonu kabul etmeye istekli olduğunu gösteriyor. Yavaşlayan büyüme ve kalıcı enflasyon karışımı, yatırımcılar için endişe verici bir emsal oluşturuyor.

Yazının yazıldığı sırada, altın geri çekiliyor ve günlük grafikte ile hacim çubuklarında yükseliş baskısı belirgin. Satıcılar yeterince kararlı değil. Alıcılar ilerlerse 3.700 dolar seviyesini kırabilirler. Öte yandan, bir düşüş görürsek fiyatlar 3.630 destek seviyesini test edebilir, daha fazla destek 3.325 ve 3.280 dolar seviyelerinde bulunuyor. 

Öte yandan Bitcoin hafifçe yükseldi ve günlük grafikte yükseliş baskısı yeniden canlandı. Ancak hacim çubukları ayılar ve boğalar arasında bir çekişme olduğunu gösteriyor, bu da kararlı bir hareketten önce konsolidasyon olabileceğine işaret ediyor. Fiyatlar düşerse, satıcılar 114.700 dolar seviyesini test edebilir, daha fazla destek 107.500 dolar seviyesinde bulunuyor. Tersine, keskin bir yükseliş olursa fiyatlar 123.000 direnç seviyesini test edebilir. 

Faiz indirimi sonrası yatırım etkileri

Fed’in tarihi hamlesi piyasaları tek seansta şekillendirdi: dolar çok yıllık düşük seviyelere geriledi, Bitcoin 118.000 doların üzerindeki kazançlarını genişletti ve altın rekor koşudan sonra durakladı. Kısa vadede, kripto likidite beklentilerinden faydalanmaya devam edebilirken, altın kısa vadeli kar realizasyonuna rağmen uzun vadeli güvenli liman akımlarıyla desteklenmeye devam ediyor. Döviz piyasalarında, Fed ek indirimlere giderse doların daha da zayıflaması mümkün. Bu yıl sadece iki politika toplantısı kaldı ve Fed yetkilileri derin şekilde bölünmüş durumda; bu da varlık sınıfları genelinde volatilitenin yüksek kalmasını muhtemel kılıyor ve yatırımcıları likidite destekli rallilerin vaadi ile stagflasyon riskini dengelemeye zorluyor.

Favori piyasalarınızdaki bir sonraki hareketleri bugün bir Deriv MT5 hesabı ile işlem yaparak takip edin.

‍

‍