Goldpreis erreicht 3.000 $ während sich die Aktien erholen: Gibt es mehr Aufwärtspotenzial?
Gold hat Geschichte geschrieben, indem er zum ersten Mal die Marke von 3.000 Dollar pro Unze überschreitet, bevor es zu einem marginalen Rückgang kam.
Investoren wenden sich weiterhin dem Edelmetall zu, angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheit, während die Aktienmärkte etwas Erleichterung fanden, als bekannt wurde, dass eine U.S. Regierungsstillstand abgewendet wurde averted. Dieser Aufschwung, bei dem Gold seit Beginn des Jahres 2025 um fast 14 % gestiegen ist, hebt seinen Status als bevorzugte sichere Anlage in volatilen Zeiten hervor. Gestiegene globale Risiken, einschließlich Handelskonflikte und geopolitische Instabilität, befeuern die Nachfrage weiter.
Der andauernde Handelskrieg zwischen den U.S. und wichtigen Partnern verunsichert die Märkte, according to analysts. Präsident Trump hat kürzlich mit einem 200 % Tarif auf europäische Alkoholimporte gedroht als Reaktion auf die geplanten Abgaben der EU auf amerikanischen Whiskey – eine Vergeltung für Trumps neu auferlegte 25 % Zölle auf Stahl und Aluminium.
Ein schwächerer U.S. Dollar steigert auch die Attraktivität von Gold. Der Verbraucher-Stimmungsindex der University of Michigan fiel auf 57,9 – den niedrigsten Stand seit November 2022 – und lag unter den Erwartungen, was auf einen Rückgang des Verbrauchervertrauens hinweist.
Geopolitische Spannungen tragen zur Unsicherheit bei. Die Houthis haben die Verantwortung für einen Angriff auf die USS Harry S Truman und ihre Begleitschiffe im nördlichen Roten Meer übernommen, was die Sorgen in der Region verstärkt. "Mit den anhaltenden geopolitischen Risiken und Handelsstreitigkeiten bleibt die Nachfrage nach Gold stark", sagte Suki Cooper, eine Analystin für Edelmetalle bei Standard Chartered.
Allerdings könnten sich die entspannenden Spannungen zwischen Russland und der Ukraine negativ auf die Goldpreise auswirken. Die U.S. und die Ukraine haben Russland einen 30-tägigen Waffenstillstand vorgeschlagen, und Trumps Gesandter, Steve Witkoff, deutete an, dass ein direktes Gespräch zwischen Trump und Putin wahrscheinlich sei, wobei Putin offen sei für Gespräche über Friedensbedingungen.
Trotz möglicher diplomatischer Durchbrüche spiegeln die starke Dynamik des Goldes die anhaltende Vorsicht der Investoren inmitten von Handelskonflikten, einem schwächeren Dollar und geopolitischer Instabilität wider.
Nvidia kommt zurück, während der Optimismus für KI stark bleibt
Während Gold glänzt, unternimmt Nvidia eigene Schritte. Der Technologieriese verzeichnete einen Anstieg von 3,2 % auf 119,32 $ im Handel am Freitag, angetrieben von wachsender Aufregung um KI. Der Anstieg kam, nachdem Foxconn, der taiwanesische Elektronik-Riese, prognostiziert hatte, dass sein Umsatz mit KI-Servern 2025 NT$1 Billion (30 Milliarden $) überschreiten würde.
Die Prognose des Foxconn-Vorsitzenden Young Liu, dass sich die Einnahmen aus KI-Servern vierteljährlich und jahreszeitlich verdoppeln, deutet darauf hin, dass die Nachfrage nach KI-Produkten – insbesondere nach Nvidias GPUs – robust bleibt, trotz breiterer wirtschaftlicher Bedenken. Inflation und neue Zollpolitiken von Präsident Trump haben Marktunsicherheit erregt, aber der KI-Sektor zeigt weiterhin Resilienz.
Investoren haben auch Nvidias bevorstehende GPU Technology Conference in der nächsten Woche im Blick, auf der CEO Jensen Huang am 18. März auf die Bühne treten wird. Analysten erwarten große Ankündigungen zu zukünftigen KI-Chip-Entwicklungen, die möglicherweise die Grundlage für eine breitere Tech-Rückkehr schaffen. Wedbush-Analyst Dan Ives bezeichnete es sogar als einen potenziellen "Wendepunkt für die Technologiewerte."
Die Lagerhaltung der Zentralbanken erhöht die Attraktivität
Ein weiterer wichtiger Faktor hinter dem Anstieg des Goldes? Die Zentralbanken verlangsamen ihre Goldkäufe nicht. Laut Russ Mould, Investmentdirektor bei AJ Bell, kauften die Zentralbanken im vergangenen Jahr rund 1.045 Tonnen Gold - das dritte Jahr in Folge, in dem mehr als 1.000 Tonnen gekauft wurden.
China hat insbesondere in den letzten vier Monaten aggressiv seine Goldreserven erhöht, Stand Februar. Dieser Trend hebt eine breitere Bewegung unter Zentralbanken hervor, ihre Abhängigkeit von den USA zu reduzieren Dollar zu verringern, insbesondere nach der Einfrierung der russischen Zentralbankreserven im Jahr 2022. Wie GoldCore-CEO David Russell es ausdrückte: "Die Zentralbanken machen Rekord-Ankauf von Gold, um sich von einem zunehmend volatilen US. Dollar zu diversifizieren."
Was kommt als Nächstes? Mehr Aufwärtspotenzial oder eine Abkühlungsphase?
Goldman Sachs denkt, dass es noch Spielraum für Gold gibt, über sein Jahresendziel von 3.100 $ hinaus zu steigen. Die Bank verweist auf anhaltende US-Konjunkturrisiken Politikunklarheiten und starke Zentralbanknachfrage als Hauptfaktoren. Selbst wenn sich die geopolitischen Spannungen entspannen – wie ein potenzieller Waffenstillstand zwischen Russland und der Ukraine – wird erwartet, dass der Goldkauf höher bleibt als vor 2022.
Der globale Forschungsleiter des World Gold Council, Juan Carlos Artigas, sieht mehrere Faktoren, die die Nachfrage nach Gold unterstützen: "erhöhtes geopolitisches und geoökonomisches Risiko, höhere Inflationserwartungen, potenziell niedrigere Zinsen und die Unsicherheit, die die Märkte empfinden."
An der Börse sieht es derzeit etwas heller aus. Das Risiko eines US-Konjunkturrückgangs Die Wahrscheinlichkeit eines Regierungsstillstands in den USA schwindet, während die S&P 500-Futures um 1 % steigen, nachdem Senatsdemokratenführer Chuck Schumer ein Zwischenfinanzierungsgesetz unterstützte. Das gibt den Märkten etwas Luft zum Atmen, obwohl breitere Bedenken hinsichtlich Zölle und Wirtschaftspolitik weiterhin bestehen.
Technische Einblicke: Was Investoren als Nächstes beobachten sollten
Mit Gold in unerforschten Territorien über 3.000 $ wägen Investoren ab, ob die Rallye mehr Kraft hat oder ob ein Rückgang bevorsteht. Zentralbankkäufe, globale Spannungen und wirtschaftliche Unsicherheit deuten darauf hin, dass es weiterhin starke Unterstützung für höhere Preise gibt.
Für Technologieinvestoren liegen alle Augen auf Nvidias GPU Technology Conference, die ein bedeutender Katalysator für KI-Aktien sein könnte. Wenn Nvidia große Updates zu seinen nächsten Generation Chips liefert, könnte dies die Dynamik für den Sektor erneuern.
Wichtige Niveaus, auf die man achten sollte, sind die 3.000 und 3.005 $ auf der Oberseite und die 2.860 $ auf der Unterseite. Ein deutlicher Rückgang könnte sehen, wie die Preise kollabieren und etwas Unterstützung bei 2.620 $ finden. Obwohl eine starke Aufwärtsneigung besteht, deutet ein RSI von über 70 auf überkaufte Bedingungen hin - was auf eine potenzielle Verlangsamung hindeutet.
Was Nvidia betrifft, sind die wichtigen Niveaus, auf die man auf der Oberseite achten sollte, 123,70 $ und 140,00 $, während auf der Unterseite die wichtigen Niveaus 113,28 $ und 102,83 $ sind.
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