Il prezzo dell'oro raggiunge $3.000 mentre le azioni rimbalzano: c'è ancora margine per un aumento?

L'oro ha fatto storia, superando la soglia di $3.000 all'oncia per la prima volta, prima di un leggero ritiro. 

Gli investitori continuano a rivolgersi al metallo prezioso in mezzo all'incertezza economica, mentre i mercati azionari hanno trovato un certo sollievo alla notizia che un governo statunitense. ha evitato un blocco. Questo rally, che ha visto l'oro salire quasi del 14% dall'inizio del 2025, evidenzia il suo status di asset rifugio in tempi volatili. L'aumento dei rischi globali, comprese le tensioni commerciali e l'instabilità geopolitica, sta ulteriormente alimentando la domanda.

La guerra commerciale in corso tra gli Stati Uniti. e i principali partner sta destabilizzando i mercati, secondo gli analisti. Il presidente Trump ha recentemente minacciato una tariffa del 200% sulle importazioni di alcolico europei in risposta alle tasse previste dall'UE sul whiskey americano, come ritorsione per le nuove tasse del 25% imposte da Trump su acciaio e alluminio.

Un dollaro statunitense più debole aumenta anche l'appeal dell'oro. Il dollaro sta anche aumentando l'appeal dell'oro. L'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan è sceso a 57,9, il livello più basso da novembre 2022, non raggiungendo le aspettative e segnalando un calo della fiducia dei consumatori.

Le tensioni geopolitiche stanno aggiungendo incertezza. "Con i rischi geopolitici e le dispute commerciali in corso, la domanda di oro rimane forte," ha dichiarato Suki Cooper, analista di metalli preziosi di Standard Chartered. Tuttavia, il allentamento delle tensioni tra Russia e Ucraina potrebbe influenzare i prezzi dell'oro.

Tuttavia, allentare le tensioni tra Russia e Ucraina potrebbe influenzare i prezzi dell'oro. Gli Stati Uniti. e l'Ucraina hanno proposto un cessate il fuoco di 30 giorni alla Russia e l'inviato di Trump, Steve Witkoff, ha suggerito che è probabile una conversazione diretta tra Trump e Putin, con Putin pronto a discutere i termini di pace.

Nonostante potenziali avanzamenti diplomatici, il forte slancio dell'oro riflette una continua cautela degli investitori in mezzo a conflitti commerciali, un dollaro più debole e instabilità geopolitica.

Nvidia rimbalza mentre l'ottimismo per l'IA rimane forte

Mentre l'oro brilla, Nvidia sta facendo mosse proprie. Il colosso tecnologico ha visto un incremento del 3,2% a $119,32 nella contrattazione di venerdì, alimentato dall'eccitazione crescente intorno all'IA. Il incremento è arrivato dopo che Foxconn, il gigante taiwanese dell'elettronica, ha previsto che le sue entrate dai server AI supereranno NT$1 trilione (30 miliardi di dollari) nel 2025.

La previsione del Presidente di Foxconn, Young Liu, di un raddoppio delle entrate dai server AI trimestre dopo trimestre e anno dopo anno indica che la domanda per i prodotti AI—specialmente le GPU di Nvidia—rimane robusta, nonostante le preoccupazioni economiche più ampie. L'inflazione e le nuove politiche tariffarie dell'amministrazione Trump hanno creato incertezze nel mercato, ma il settore AI continua a mostrare resilienza.

Gli investitori stanno anche seguendo la prossima GPU Technology Conference di Nvidia la prossima settimana, dove il CEO Jensen Huang salirà sul palco il 18 marzo. Gli analisti si aspettano grandi annunci su futuri sviluppi dei chip AI, potenzialmente predisponendo il terreno per un ampio rimbalzo tecnologico. L'analista di Wedbush, Dan Ives, l'ha persino definito un potenziale "punto di svolta per le azioni tecnologiche."

L'accumulo di riserve da parte delle banche centrali aumenta l'attrattiva

Un altro fattore chiave dietro il balzo dell'oro? Le banche centrali non stanno rallentando i loro acquisti d'oro. Secondo il direttore investimenti di AJ Bell, Russ Mould, le banche centrali hanno acquistato circa 1.045 tonnellate d'oro lo scorso anno, segnando il terzo anno consecutivo di acquisti superiori alla soglia di 1.000 tonnellate.

La Cina, in particolare, ha aumentato aggressivamente le sue riserve d'oro per quattro mesi consecutivi fino a febbraio. Questa tendenza evidenzia un movimento più ampio tra le banche centrali per ridurre la loro dipendenza dal dollaro statunitense. soprattutto dopo il congelamento delle riserve della banca centrale russa nel 2022. Come ha detto il CEO di GoldCore, David Russell, "Le banche centrali stanno effettuando acquisizioni d'oro a livelli record, cercando di diversificare da un dollaro USA sempre più volatile." dollaro."

Cosa c'è adesso? più potenziale di crescita o un periodo di raffreddamento?

Goldman Sachs pensa che ci sia ancora spazio per l'oro per salire oltre il suo target di fine anno di $3.100. La banca indica che l'incertezza della politica statunitense e la forte domanda delle banche centrali sono motori chiave. l'incertezza politica e la forte domanda della banca centrale come fattori chiave. Anche se le tensioni geopolitiche si alleviano, come un possibile cessate il fuoco tra Russia e Ucraina, si prevede che l'acquisto di oro rimanga più elevato rispetto ai livelli pre-2022.

Il capo della ricerca globale del World Gold Council, Juan Carlos Artigas, vede diversi fattori che sostengono la domanda d'oro: "rischi geopolitici e geo-economici aumentati, aspettative di inflazione più elevate, tassi potenzialmente più bassi e l'incertezza che i mercati stanno percependo."

Dal lato del mercato azionario, le cose sembrano leggermente più brillanti per ora. Il rischio di un fermo del governo statunitense è in diminuzione, con i futures S&P 500 in aumento dell'1% dopo che il leader dei Democratici al Senato, Chuck Schumer, ha appoggiato un disegno di legge di finanziamento provvisorio. Il fermo governativo sta svanendo, con i futures S&P 500 che salgono dell'1% dopo che il leader dei Democratici al Senato, Chuck Schumer, ha sostenuto un disegno di legge per il finanziamento provvisorio. Questo ha dato ai mercati un po' di respiro, anche se rimangono preoccupazioni più ampie riguardo alle tariffe e alla politica economica.

Approfondimenti tecnici: di cosa dovrebbero tenere conto gli investitori in seguito

Con l'oro in territorio inesplorato sopra i $3.000, gli investitori stanno valutando se il rally ha ancora possibilità di continuare o se è in arrivo un ritracciamento. Gli acquisti delle banche centrali, le tensioni globali e l'incertezza economica suggeriscono che c'è ancora un forte supporto per prezzi più elevati.

Per gli investitori tecnologici, tutti gli occhi sono puntati sulla GPU Technology Conference di Nvidia, che potrebbe essere un grande catalizzatore per le azioni legate all'IA. Se Nvidia fornisce aggiornamenti importanti sui suoi chip di nuova generazione, potrebbe innescare un rinnovato slancio per il settore.

I livelli chiave da osservare sono quelli di $3.000 e $3.005 al rialzo e il livello di $2.860 al ribasso. Un significativo calo potrebbe portare a un crollo dei prezzi e ottenere un supporto al livello di $2.620. Sebbene rimanga una forte tendenza al rialzo, l'RSI che supera il 70 suggerisce condizioni di ipercomprato, indicando un potenziale rallentamento.

Per quanto riguarda Nvidia, i livelli chiave da osservare al rialzo sono $123.70 e $140.00, mentre al ribasso, i livelli chiave da guardare sono $113.28 e $102.83.

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