Le azioni AI di Palantir e IBM hanno raggiunto il loro picco per il 2025?

È stato un anno straordinario per le azioni AI, e poche hanno brillato più di Palantir e IBM. Una è stata definita un “treno merci impazzito”, l’altra guida il Dow grazie a ambizioni di calcolo quantistico che sembrano uscire da un film di fantascienza. 

Entrambe sono balzate a livelli record, cavalcando l’onda dell’AI con stile - ma ecco la vera domanda: è solo il riscaldamento, o hanno già trovato il loro ritmo per l’anno?

Con le opinioni degli analisti che vanno in tutte le direzioni e il sentimento di mercato che oscilla tra FOMO e cautela, è il momento di guardare più da vicino. 

Palantir e IBM stanno ancora salendo - o stanno ora flirtando con il soffitto?

Prospettive del titolo Palantir: Il treno merci che non rallenterà?

Iniziamo con Palantir. Il suo titolo è salito di quasi il 90% nel 2025, alimentato da un mix travolgente di contratti governativi, slancio narrativo sull’AI e proiezioni grandi e audaci.

Loop Capital l’ha recentemente definita un “treno merci impazzito che non tornerà indietro”, aumentando il loro target price a un incredibile $155, ben oltre la media di Wall Street di $95. Cose audaci. L’azienda è stata chiara, però: “PLTR non è per i deboli di cuore.” 

Il software di Palantir, in particolare Foundry, si è radicato in diverse agenzie governative chiave statunitensi. Include Homeland Security e Health and Human Services. Non sono app per consumatori appariscenti; sono strumenti dietro le quinte ad alto rischio con un valore a lungo termine. E stanno dando agli investitori motivi per credere.

Ma ecco il problema: i ricavi di Palantir sono ancora relativamente piccoli - solo 3,1 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi. Anche con un forte tasso di crescita anno su anno del 39%, ci vorrebbero oltre un decennio per raggiungere i 100 miliardi di dollari di fatturato, e questo assumendo che tutto proceda senza intoppi. È una lunga tratta per questo treno merci da percorrere.

Oh, e non dimentichiamo il dibattito sul TAM (mercato totale indirizzabile). Gli ottimisti dicono che potrebbe raggiungere 1,4 trilioni di dollari entro il 2033. I realisti? Sottolineano che anche la stima conservativa di Palantir era di 120 miliardi di dollari - ancora lontano dai numeri reali di oggi.

Quindi, Palantir sta ancora salendo? Possibilmente. Ma a questi prezzi, gli analisti dicono che gran parte del successo futuro potrebbe essere già incorporato.

Prospettive del titolo IBM: Il rilancio del Big Blue

Poi c’è IBM. Il veterano della tecnologia ha trovato una nuova linfa vitale, superando i 284 dollari e trascinando con sé il Dow Jones. Non male per un’azienda che ha passato l’ultimo decennio ad evitare l’etichetta di “ex di successo”.

L’attenzione è concentrata principalmente su due grandi temi: AI e calcolo quantistico. IBM non cerca di essere alla moda - punta su cose pesanti. La sua partnership con Finanz Informatik, che serve la Sparkassen-Finanzgruppe tedesca, dimostra che il suo stack hybrid cloud e AI ha un’attrattiva reale su scala aziendale.

Poi c’è il lancio quantistico. IBM ha recentemente annunciato la costruzione del primo computer quantistico di grande scala e tollerante ai guasti al mondo, con il sistema Starling previsto per arrivare a Poughkeepsie, New York, nel 2029 e scalare entro il 2033. 

Ha l’obiettivo di gestire 20.000 volte più operazioni rispetto alle macchine quantistiche attuali. Non è solo un progresso incrementale - è una rivoluzione tecnologica completa, se funzionerà. Il mercato ha gradito, e gli investitori si sono messi in movimento. Con un fatturato annuo di 62,8 miliardi di dollari, IBM appare molto più solida rispetto ad alcuni dei suoi concorrenti più piccoli e appariscenti.

Ma gli analisti restano divisi. Stifel è tutto dentro con un rating Buy e un target price di 290 dollari. UBS? Non impressionato, ha assegnato un Sell e previsto un ritracciamento a 170 dollari. Morgan Stanley si posiziona nel mezzo, con un Equal-weight e un target di 233 dollari.

La storia di IBM è solida, ma si muove lentamente. Il quantistico non guiderà i guadagni domani, e la recente salita del titolo potrebbe aver già prezzato più entusiasmo che esecuzione.

Cosa sta guidando questo rally delle azioni AI, ed è sostenibile?

Guardando più in generale, la spinta di Palantir-IBM si inserisce perfettamente in una tendenza più grande del 2025: l’euforia per l’AI. Gli investitori stanno investendo capitali seriamente in tutto ciò che è anche solo lontanamente collegato all’AI, specialmente se ha odore di infrastrutture.

Ma cresce la sensazione che potremmo essere vicini al picco di questo particolare tratto del rally. I venti contrari macroeconomici, l’instabilità politica e una possibile svolta della Fed potrebbero cambiare rapidamente l’umore. Aggiungi la natura imprevedibile della regolamentazione dell’AI e dei tempi del quantistico, e hai la ricetta per la volatilità.

Tuttavia, vale la pena notare che sia Palantir che IBM non stanno solo cavalcando l’onda - la stanno costruendo. Il vantaggio di PLTR nel lavoro con dati governativi sicuri e la roadmap AI e quantistica di IBM sono giochi a lungo termine, non mode passegere. Sono giochi a lungo termine, e gli investitori potrebbero aver bisogno di avere la pazienza corrispondente.

Prospettive delle azioni AI: Soffitto o trampolino?

Quindi, hanno raggiunto il picco?

Forse - almeno per ora. Questi rally sono impressionanti, ma hanno anche alzato molte aspettative. Se stai comprando a questi livelli, stai scommettendo sul fatto che l’esecuzione, la consegna e la visione si realizzino nel modo giusto.

D’altra parte, se l’AI è davvero la prossima rivoluzione industriale, Palantir e IBM potrebbero essere solo all’inizio.

Al momento della scrittura, PLTR sta vedendo qualche ritracciamento dopo una mossa significativa in una zona d’acquisto, suggerendo un’ulteriore spinta verso l’alto. Tuttavia, i volumi mostrano una lotta equilibrata tra rialzisti e ribassisti, suggerendo che potremmo assistere a una fase di consolidamento nel breve termine prima di una mossa decisiva in una delle due direzioni.

Se vincessero i rialzisti, i prezzi potrebbero mantenersi intorno a 145,00 dollari. Al contrario, se prevalessero i venditori, i prezzi potrebbero trovare supporto a 120,00 e 89,00 dollari (in caso di un crollo significativo). 

IBM sta ancora mostrando candele rialziste al momento della scrittura mentre i prezzi si aggirano intorno al massimo storico. La narrazione rialzista è supportata dai volumi che mostrano una chiara tendenza al rialzo. Se i prezzi salissero lentamente, potrebbero fermarsi al massimo storico di 284,50 dollari. Al contrario, se dovessimo vedere un crollo, i prezzi potrebbero trovare supporto a 256,00 e 243,00 dollari.

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