Podem os mercados encontrar alívio em meio ao ressalto do gato morto do Bitcoin?

O Bitcoin caiu abaixo dos 76 000 USD enquanto o mercado continua a ressentir-se do anúncio surpresa do Presidente Trump de uma tarifa adicional de 50% sobre as importações chinesas. A medida aprofundou os receios de uma prolongada guerra comercial global, enviando ondas de choque através das ações, mercadorias e criptomoedas. 

Após ter inicialmente recuperado de um mínimo anual de 74 508 USD para quase 79 000 USD no início da semana, o novo declínio do BTC está a levantar dúvidas sobre a força da recuperação. Será isto uma pausa temporária ou um clássico ressalto do gato morto antes de outra queda acentuada?

Recessão a caminho?

A pressão macroeconómica é inegável. O Goldman Sachs e o JPMorgan Chase alertaram que uma maior escalada na guerra comercial entre os EUA e a China poderia empurrar os EUA. e a economia global para uma recessão este ano, um cenário que já está a arrefecer o sentimento dos investidores. As ações sofreram um duro golpe no início da semana, com o S&P 500 a apagar 2,5 biliões de USD em valor antes de encenar uma modesta recuperação para terminar terça-feira com uma perda de 1,57%. 

Os ativos tradicionais de refúgio como o ouro e a prata foram inicialmente apanhados no fogo cruzado, caindo 2,6% e 8%, respetivamente. E o Bitcoin? Caiu para um mínimo anual de 74 508 USD antes de recuperar temporariamente, impulsionado por notícias falsas de que as tarifas poderiam ser suspensas.

Essa recuperação foi de curta duração. Trump rapidamente desmentiu os rumores no Truth Social e redobrou: mais tarifas virão se a China não ceder. A China respondeu com uma linguagem igualmente forte, prometendo "lutar até ao fim". Em meio à confusão, alguns na administração Trump já estavam a reivindicar a vitória. "Está a encontrar o fundo agora", disse o principal conselheiro comercial de Trump, Peter Navarro, na Fox News na noite de segunda-feira. "Vai mudar, e serão as empresas do S&P 500 as primeiras a produzir aqui. 

Essas são as que vão liderar a recuperação. E vai acontecer. Dow 50 000. Garanto isso, e garanto que não haverá recessão." Esse otimismo não foi partilhado pelo CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, que, na sua carta anual aos acionistas, alertou que as tarifas poderiam aumentar os preços ao consumidor, arrastar o crescimento global e prejudicar a credibilidade dos EUA junto dos aliados. 

A volatilidade do mercado abre a porta para refúgios alternativos

Este período de tensão macroeconómica poderia, ironicamente, preparar o terreno para o próximo rali do Bitcoin. O CEO da Binance, Richard Teng, argumentou que, embora a recente queda reflita a incerteza a curto prazo, a tese de longo prazo para o BTC permanece intacta. Ele salientou que muitos detentores de longo prazo continuam a ver o Bitcoin como um depósito de valor resiliente e não soberano. 

O CIO da Bitwise, Matt Hougan, levou a ideia um passo adiante, citando um recente discurso de Steve Miran, presidente do Conselho de Assessores Económicos da Casa Branca, que destacou os efeitos distorcivos do papel do dólar. Americano como moeda de reserva global. Hougan interpretou os comentários de Miran como um apelo subtil a um dólar mais fraco, observando que qualquer declínio prolongado do USD poderia impulsionar o Bitcoin devido à sua relação historicamente inversa. "Passaremos de uma única moeda de reserva para um sistema mais fragmentado", escreveu Hougan, "com moedas fortes como o Bitcoin e o ouro a desempenharem um papel muito maior do que atualmente."

Mathew Sigel, da VanEck, ecoou a mesma narrativa. Ele sugere que, se as tarifas desacelerarem o crescimento do PIB sem desencadear uma nova onda de inflação, a Reserva Federal poderá ter margem para cortar as taxas de juro. Isso reintroduziria o ambiente de liquidez no qual o Bitcoin historicamente prosperou. O mercado obrigacionista já está a inclinar-se nessa direção. 

A certa altura na segunda-feira, os traders estavam a prever até cinco cortes nas taxas da Fed para 2025 - uma mudança abrupta em relação à postura de um ou nenhum corte vista apenas na semana passada. 

É um sinal claro de que as expectativas de política monetária estão a mudar rapidamente, e o Bitcoin poderia ser um grande beneficiário se o dólar continuar a enfraquecer e o apetite pelo risco regressar.

O ouro recupera a sua coroa de refúgio - por enquanto

Entretanto, o ouro está silenciosamente a recuperar o seu papel como refúgio tradicional. O metal precioso recuperou após uma queda acentuada no início da semana e está a ser negociado ligeiramente acima dos 3 000 USD por onça. O movimento é impulsionado pelo posicionamento técnico e preocupações geopolíticas, à medida que o conflito tarifário entre a China e os EUA. sai ainda mais do controlo. 

A recuperação do ouro também reflete outra realidade: quando o medo aumenta e a incerteza reina, alguns investidores ainda preferem ativos com séculos de confiança por trás deles.

Análise técnica: o ressalto do gato morto do BTC

Nos próximos dias, o foco do mercado provavelmente incidirá sobre os níveis-chave do Bitcoin: 76 600 USD como suporte imediato e 85 000 USD como resistência. Se o BTC romper para cima ou para baixo, isso moldará o próximo capítulo do seu papel em evolução no sistema financeiro global. Por agora, isto pode ser um clássico ressalto do gato morto ou os tremores iniciais de uma mudança narrativa maior.

No momento da redação, o Bitcoin está a encontrar suporte em torno da marca dos 76 000 USD. O sentimento bearish ainda é dominante, pois a média móvel permanecendo acima dos preços indica que ainda estamos num mercado bearish. No entanto, os preços a tocarem a banda inferior de Bollinger indicam condições de sobrevenda. Os níveis-chave a observar se os preços virem uma recuperação são 80 000 USD e 83 600 USD. Se a queda continuar, um potencial piso de preço está nos 74 500 USD.

Pode especular sobre a trajetória de preço do par BTCUSD com uma conta Deriv MT5 ou Deriv X.