Os recordes do S&P 500 podem continuar com as metas de momentum de 6.500?

O S&P 500 acabou de fazer isso de novo - outro recorde foi quebrado, desta vez ultrapassando a marca de 6.350 como se fosse apenas um aumento de velocidade. É o tipo de marco que faz com que os traders se entusiasmem, as manchetes apareçam e os investidores de varejo se perguntem se acabaram de perder o barco ou se ainda há outra etapa pela frente.

Com a Big Tech ganhando destaque nesta semana e as conversas sobre tarifas esquentando, os mercados estão avançando com uma mistura inebriante de otimismo, impulso e um toque do bom e velho FOMO. Mas aqui está a grande questão: o rali pode se manter firme até 6.500, ou esse ato de alto nível está devido a uma oscilação?

Os lucros da Big Tech levam o ímpeto do S&P 500 a níveis recordes

No centro desse aumento de mercado está um motor familiar - o Big Tech. A Alphabet (empresa-mãe do Google) e a Tesla divulgaram nesta semana seus resultados trimestrais, dando início ao que muitos estão chamando de confronto de lucros do Magnificent Seven. Os investidores estão se preparando para uma série de atualizações de titãs da tecnologia que podem impulsionar ou quebrar o ímpeto do S&P 500.

Até agora, as coisas estão indo bem. A Alphabet subiu antes de seu relatório de quarta-feira, arrastando consigo o mercado em geral. A Apple e a Amazon também contribuíram, mantendo o S&P 500 e o Nasdaq em território recorde.

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Os analistas esperam um aumento de 6,7% nos lucros do segundo trimestre, impulsionado em grande parte pelos gigantes da tecnologia, de acordo com a LSEG I/B/E/S.

É a história clássica de crescimento, com um toque moderno. Apesar da inflação persistente e da incerteza geopolítica, os investidores estão apoiando as faces familiares da inovação para entregar os produtos mais uma vez.

Prazo tarifário de Trump em agosto: isso prejudicará a alta do S&P 500?

Agora, a reviravolta na história. Enquanto Wall Street está de olho nos próximos 150 pontos, o presidente Trump Prazo tarifário de 1 de agosto está se aproximando e pode atrapalhar o funcionamento.

Trump ameaçou impor tarifas de 30% sobre as importações da UE e do México, e cartas descrevendo tarifas de até 50% também estão sendo enviadas para o Canadá, Japão e Brasil. Parece familiar? Isso é porque já estivemos aqui antes.

Suas tarifas iniciais do “Dia da Libertação” em abril levaram o S&P 500 ao ponto mais baixo em mais de um ano.

Desde então, o mercado teve um retorno impressionante - um aumento de quase 27% desde as mínimas de abril. Mas ainda não se sabe se essa alta pode sobreviver a outra birra tarifária.

O clima atual sugere que os investidores não estão encarando as ameaças pelo valor nominal. Há uma crença geral de que acordos serão fechados, as ameaças diminuirão e as cabeças mais frias prevalecerão. Mas é um jogo arriscado de galinha - e os riscos estão aumentando.

Investidores de varejo impulsionam a alta das ações

Uma das subtramas mais fascinantes desse comício é quem está comprando. Investidores de varejo se concentraram $50 bilhões em ações globais no mês passado, de acordo com o Barclays. Isso é muito dinheiro - e um sinal de que negociadores individuais estão apoiando com confiança a alta, mesmo que os investidores institucionais permaneçam um pouco mais hesitantes.

Esse influxo ajudou a impulsionar o mercado por meio de uma recuperação em forma de V, com o Nasdaq 100 registrando 62 sessões consecutivas acima de sua média móvel de 20 dias - a segunda maior corrida desde 1999. É o tipo de estatística que faz com que os negociadores técnicos se levantem e prestem atenção.

Mas o ímpeto é uma coisa engraçada. Ele pode levar os mercados muito rapidamente, mas quando vacila, a queda pode ser igualmente rápida.

Rachaduras abaixo da superfície

Apesar das manchetes otimistas, alguns sinais de alerta estão começando a piscar.

• O dólar americano está caindo, caindo quase 11% desde que Trump voltou ao cargo.
  
• O ouro e a prata estão subindo silenciosamente - 30% e 35%, respectivamente - sugerindo que alguns investidores estão se protegendo contra o caos.
  
• Os dados do consumidor permanecem mistos e os pedidos de auxílio-desemprego serão acompanhados de perto nesta semana.
  
• E depois há o Federal Reserve. O discurso de Jerome Powell na terça-feira pode mudar completamente o tom se as expectativas de corte nas taxas começarem a diminuir.
  

Não vamos esquecer que os mercados não se moveram mais de 1% em nenhuma direção desde o final de junho. Essa calma pode sinalizar confiança — ou pode ser o silêncio assustador antes da próxima tempestade política.

Previsão do S&P 500:6500 ou falência?

Então, onde isso nos deixa? O caminho para 6.500 está aberto, mas também cheio de obstáculos em potencial. Analistas afirmam que, se a Big Tech entregar e Powell permanecer dovish, poderemos ver esse próximo marco mais cedo do que muitos esperam. Mas se as tarifas caírem fortes ou os lucros decepcionarem, essa alta poderá atingir um muro rapidamente.

No momento, os investidores estão confiando na esperança — e, em alguns casos, no puro impulso. Como disse um estrategista, esse rali pode ser lucrativo demais para ser abandonado. Mas os mercados conseguem humilhar até mesmo o touro mais ousado.

Visão técnica do S&P 500

No momento em que este artigo foi escrito, os preços estavam no modo de descoberta de preços, com os touros evidentemente no controle. As barras de volume também indicam um domínio otimista, adicionando credibilidade à narrativa otimista. Se a cobrança de novos máximos parar, poderemos ver os vendedores agirem com mais convicção, empurrando os preços para baixo. Se observarmos uma queda, os preços serão mantidos nos níveis de suporte de $6.290, $6.200 e $5.920.

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