තෙල් මිල පුරෝකථනය: වාර්තාගත හෙජ් අරමුදල් කලිසම් WTI ඩොලර් 55 ට වඩා අඩු තල්ලු කළ හැකිද?

විශ්ලේෂකයින්ට අනුව, හෙජ් අරමුදල් වාර්තාගත කෙටි ස්ථානවලට ගොඩවී ඇති අතර වෙළඳපොලේ අධි සැපයුම් බිය ආධිපත්යය දරන බැවින් ඩබ්ලිව්ටීඅයි බොර බැරලයකට ඩොලර් 55 ක් කරා යාමට ඉඩ ඇත ඔක්තෝබර් 21 න් අවසන් වූ සතියේ බ්රෙන්ට් හි කෙටි ඇමතුම් කොන්ත්රාත් 40,233 කින් ඉහළ ගොස් ඇති අතර මුළු අඩුපාඩු 197,868 දක්වා ඉහළ ගියේය - වාර්තාවේ වැඩිම අගයක් ගනී.

මෙය අඛණ්ඩව තෙවන සතිපතා වැඩිවීම සහ මාස තුනක් තුළ කෙටි නිරාවරණය දෙගුණ වීමක් සනිටුහන් කරයි. ආයතනික වෙළඳුන් පැහැදිලි පණිවිඩයක් සංඥා කරමින් සිටී: සැපයුම ඉල්ලුමට වඩා වේගයෙන් ඉහළ යමින් පවතී, OPEC+වැඩි බැරල් පොම්ප කරමින් සිටින අතර ගෝලීය ඉල්ලුම අතිරික්තය අවශෝෂණය කර ගැනීමට දුර්වලව පවතී.

කෙසේ වෙතත්, රුසියානු තෙල් සහ ඔපෙක් නිෂ්පාදන දේශපාලනය කෙරෙහි නැවුම් එක්සත් ජනපද සම්බාධක නව විචල්යයන් එකතු කිරීමත් සමඟ, බැරලයකට ඩොලර් 65 ක් දක්වා කෙටි ආවරණ රැලි පැවතිය හැකිය. සාර්ව මූලධර්මයන් සහ භූදේශපාලනික අවදානම අතර සටන දිගටම තෙල් වල අස්ථාවර පරාසය නිර්වචනය කරයි.

ප්රධාන කරුණු

• වාර්තාගත හෙජ්-අරමුදල් කලිසම්: බ්රෙන්ට් සහ ඩබ්ලිව්ටීඅයි කෙටි තනතුරු ජූලි මාසයේ සිට දෙගුණ වී ඇති අතර එය පුළුල් ආයතනික අශුභවාදයට
  
• කෙටිකාලීන අස්ථාවරත්වය: රුසියාව මත එක්සත් ජනපද සම්බාධක සතියකින් බ්රෙන්ට් +10% ක් ඉවත් කළ නමුත් විශ්ලේෂකයින් අපේක්ෂා කරන්නේ එම බලපෑම මැකී යනු ඇත.
  
• බෙයාරිෂ් මූලධර්ම: ඉහළ යන ඔපෙක් නිමැවුම, වාර්තාගත එක්සත් ජනපද සැපයුම සහ දුර්වල ඉල්ලුම අඛණ්ඩ අවාසි පීඩනය වෙත යොමු කරයි.
  
• ව්යුහාත්මක මාරුව: එක්සත් ජනපද ෂේල් පිරිවැය ඉහළ යමින් පවතින අතර, අතිරික්ත සැපයුම ලිහිල් වූ පසු දිගු කාලීන තද කිරීම සඳහා වේදිකාව සකසයි.
  
• මිල අවදානම: අතිරික්ත සැපයුම දිගටම පවතින්නේ නම්, ඩබ්ලිව්ටීඅයි ඩොලර් 55 ක් පරීක්ෂා කළ හැකි වුවද ඩොලර් 65 ක් කරා කෙටි ආවරණ රැළියක් පවතී.
  

හෙජ් අරමුදලේ තෙල් වෙළඳාම ආඛ්යානය පාලනය කරයි

සමපේක්ෂන අරමුදල් දැන් වාර්තාගත මට්ටමේ වඩාත්ම අඩුවෙමින් පවතී. ඔක්තෝබර් 21 න් අවසන් වූ සතියේ දී, බ්රෙන්ට් ෆියුචර්ස් හි කෙටි තනතුරු කොන්ත්රාත් 40,000 කට වඩා ඉහළ ගොස් ඇති අතර එය අඛණ්ඩව තුන්වන සතිපතා වැඩිවීම සනිටුහන් කරයි. මෙම තියුණු නැගීම මගින් අදහස් කරන්නේ ආසන්න කාලීන මූලධර්ම - විශේෂයෙන් අතිරික්ත සැපයුම සහ දුර්වල ඉල්ලුම - මිල අඩු කිරීමට තල්ලු කරනු ඇති බවට විශ්වාසයයි.

සංසන්දනය කරන විට, කෙටි පමණක් තනතුරු වසරකට පෙර කොන්ත්රාත් 26,000 ක් පමණි. වත්මන් ගොඩනැගීම 2018 සහ 2020 මැද භාගයේ තෙල් නිවැරදි කිරීම් පිළිබිඹු කරයි, ඉන්වෙන්ටරි ඉහළ යාම සහ ශක්තිමත් එක්සත් ජනපද ඩොලරය ප්රබල අලෙවියට හේතු විය.

ඔපෙක් තෙල් නිෂ්පාදනය ඉහළ යාම වෙළඳපොල අතිමහත්

එක්සත් ජනපදය රුසියාවේ රොස්නෙෆ්ට් සහ ලුකොයිල් වෙත සම්බාධක ප්රකාශයට පත් කිරීමෙන් පසු පසුගිය සතියේ තෙල් මිල 8% කට ආසන්න මට්ටමක ඉහළ ගියද ඔපෙක් සමාගම ඉදිරියට වැඩි නිමැවුමක් සං signal ා කරන බැවින් ඉක්මනින් වාෂ්ප අහිමි විය. සවුදි අරාබිය වෙළඳපල කොටස නැවත ලබා ගැනීමේ උත්සාහයට නායකත්වය දෙන බැවින් සාමාජික රටවල් අටක් නොවැම්බර් මාසයේ දී තවත් නිෂ්පාදන වැඩිවීමක් වන අතර, දළ වශයෙන් 137,000ක අගයක් ගනී.

මෙම හිතාමතා අධික සැපයුම් උපාය මාර්ගය ගෝලීය මිල ගණන් මත පියනක් තබා ගනිමින් ඉහළ පිරිවැයක් සහිත එක්සත් ජනපද නිෂ්පාදකයින් අඩු කිරීම අරමුණු කරයි. එක්සත් ජනපදය, බ්රසීලය සහ කැනඩාව වැනි OPEC+සහ ඔපෙක් නොවන නිෂ්පාදකයින් දෙකම සැපයුම පුළුල් කිරීමත් සමඟ, භූදේශපාලනික ආතතිය තිබියදීත් වෙළඳපොළ සංතෘප්ත වේ.

ඉල්ලුමේ දුර්වලතාවය පීඩනය සංයෝග කරයි

ස්ටෑන්ඩර්ඩ් චාටර්ඩ් හි විශ්ලේෂකයින් ඔවුන්ගේ 2026-2027 තෙල් මිල අනාවැකි බැරලයකට ඩොලර් 15 කින් කපා දැමූ අතර, කොන්ටන්ගෝ වෙත මාරුවීමක් උපුටා දක්වයි - එහිදී අනාගත මිල ගණන් ස්ථානීය මිල ඉක්මවා යන අතර එය ආසන්න කාලීන මෘදුකම සංඥා කරයි.

වෙළඳ ගැටුම් සහ තීරු බදු අවිනිශ්චිතතාව පරිභෝජනය මත බර වීම නිසා ගෝලීය ඉල්ලුම වර්ධනය මන්දගාමී වී අන්තර්ජාතික බලශක්ති ඒජන්සිය සහ එස් ඇන්ඩ් පී ග්ලෝබල් යන දෙදෙනාම අපේක්ෂා කරන්නේ අධික සැපයුම දිගටම පවතින බැවින් ලබන වසර මුලදී තෙල් ඩොලර් 60 ට පහත වැටෙන බවයි.

මිලියන 85 බැරල් වලට වඩා ඇස්තමේන්තු කර ඇති වාර්තාගත පිරිපහදු ධාවන සමඟින් වුවද, අමතර බැරල් අවශෝෂණය කර ගැනීමට වෙළඳපොළට නොහැකි විය හැකිය.

භූදේශපාලනික කම්පන තවමත් කෙටි ආවරණ රැලි ඇති කළ හැකිය

කෙටි වෙළඳාම අවදානම් රහිත නොවේ. ට්රම්ප් පරිපාලනය රුසියාවට එල්ල කළ සම්බාධක කෙටි 10% ක රැලියක් ඇද දමමින්, ප්රතිපත්ති චලනවලට කෙතරම් නිරාවරණය වන්නේ ද යන්න පෙන්වමිනි.

යුක්රේනය, ඉරානය හෝ චීන-එක්සත් ජනපද වෙළඳ සාකච්ඡා උත්සන්න වුවහොත්, සැපයුම් බාධා කිරීම් කෙටි ආවරණ ඉහළ යාමක් ඇති කළ හැකි අතර එය තාවකාලිකව ඩබ්ලිව්ටීඅයි ඩොලර් 65 ට වඩා ඉහළට ගෙන යයි.

කෙසේ වෙතත්, විශ්ලේෂකයින් අපේක්ෂා කරන්නේ එක්සත් ජනපද නිෂ්පාදනය ශක්තිමත්ව පවතින තාක් කල් සහ ඔපෙක් සමාගම නිමැවුම් පාලනයන් ලිහිල් කරන තාක් කල් එවැනි රැලි ඉක්මනින් මැකී යනු ඇත.

ව්යුහාත්මක කතාව: ඉහළ යන ෂේල් පිරිවැය සහ දිගු කාලීන තදබදය

ආසන්න කාලීන ප්රවණතාව පහත වැටෙන අතර, එක්සත් ජනපද ෂේල් හි පිරිවැය පදනම ඉහළ යමින් පවතී. නිෂ්පාදකයින් තම වඩාත් කාර්යක්ෂම ළිං පිටකර හැරීම නිසා 2030 දශකයේ මැද භාගය වන විට ආන්තික නිෂ්පාදන පිරිවැය බැරලයකට ඩොලර් 70 සිට ඩොලර් 95 දක්වා ඉහළ යා හැකි බව එන්වෙරස් විශ්ලේෂකයෝ ව්යාපෘති කරති.

මෙයින් ගම්ය වන්නේ මිල ගණන් ඉතා දුරට පහත වැටුණහොත් සැපයුම තියුනු ලෙස කෙටි විය හැකි අතර, ඉල්ලුම ස්ථාවර වූ පසු අනාගත තදබදය සඳහා අවධිය සකසයි.

WTI බොරතෙල් මිල පුරෝකථනය: වෙළඳපල බලපෑම සහ මිල අවස්ථා

වත්මන් ගතිකතාවයන් දිගටම පවතින්නේ නම්, විශ්ලේෂකයින් බ්රෙන්ට් $60 සහ 2026 මුල් භාගය වන විට ඩබ්ලිව්ටීඅයි ඩොලර් 55 ට ආසන්නව පරීක්ෂා කරන බව කෙසේ වෙතත්, ස්ථානගත කිරීමේ මාරුවක් - හෙජ්-අරමුදල් කෙටි ආවරණ හෝ අලුත් කරන ලද සම්බාධක අවදානම වැනි - ඩොලර් 65-$70 දක්වා නැවත පැමිණීමට හේතු විය හැකිය. සැපයුම අඛණ්ඩව ඉල්ලුම ඉක්මවා යන බැවින් මේ වන විට අවදානම් ශේෂය අඩු මට්ටමක පවතී.

මෙම අවස්ථා නිරීක්ෂණය කරන භාණ්ඩ වෙළඳුන් බොහෝ විට රඳා පවතී ඩෙරිව්ගේ වෙළඳ කැල්කියුලේටරය ස්ථාන ප්රමාණ කළමනාකරණය කිරීම සහ අස්ථාවර වෙළඳපලවල නිරාවරණය ඇගයීම සඳහා.

තෙල් මිල තාක්ෂණික අවබෝධය

ඉහළ ආසන්නයේ තෙල් සැරිසරමින් පවතී බොලින්ගර් බෑන්ඩ් මත ඩ්රයිව් එම්ටී 5 මෑත අවම මට්ටමේ සිට නැවත නැගීමක් අනුගමනය කිරීම - වියැකී යන bearish ගම්යතාව සහ විභව කෙටි කාලීන අඛණ්ඩව ඉහළ යාමක් සංඥා කිරීම.

ද ආර්එස්අයි මැද රේඛාව වටා සෙමින් නැඟී සිටී, මිලදී ගැනීමේ පීඩනය වැඩි දියුණු කිරීමට යෝජනා කරන නමුත් තවමත් overbuy කොන්දේසි නැත. ප්රධාන ප්රතිරෝධක මට්ටම් 62.35 සහ 65.00 ක් වන අතර එහිදී ලාභ ලබා ගැනීම ඉස්මතු විය හැකිය. අවාසියෙන්, 56.85 තීරණාත්මක සහායක් ලෙස පවතී - එයට වඩා අඩු බිඳීමක් අලුත් විකුණුම් පීඩනය අවුලුවනු ඇත.

තෙල් මිල ආයෝජන බලපෑම්

වත්මන් සැකසුම මඟින් වෙළඳුන් සහ කළඹ කළමනාකරුවන් සඳහා මධ්ය කාලීනව ඉහළ අවාසි අවදානම වැඩි වේ. අස්ථාවරත්වය ඉහළ ගියහොත්, කෙටි කාලීන උපාය මාර්ග $61-$62 පමණ ආධාරක මට්ටම් අසල උපායශීලී මිලදී ගැනීමට අනුග්රහය දැක්විය හැකිය. කෙසේ වෙතත්, මධ්ය කාලීන ස්ථානගත කිරීම පහත වැටෙන ඉල්ලුම දෘෂ්ටිය සහ දිගු කාලීන අතිරික්ත සැපයුමේ සම්භාවිතාව පිළිබිඹු කළ යුතුය.

අඩු වියදම් නිෂ්පාදනය සහ ශක්තිමත් ශේෂ පත්ර සහිත බලශක්ති කොටස් - විශේෂයෙන් එක්සත් ජනපද ෂේල් සහ මැදපෙරදිග නිෂ්පාදකයින් - වඩා සාර්ථක විය හැකි අතර ඉහළ පිරිවැය අක්වෙරළ සහ දේශ සීමා ව්යාපෘති අරගල කළ හැකිය. පිරිපහදු කරන්නන් මේ අතර ශක්තිමත්ව ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමට පෙනී සිටිති ආන්තිකයන් අඩු මිලක් සහිත පරිසරයක වුවද.