Aperçu de l'appel de bénéfices de Nvidia : Jusqu'où pouvons-nous monter en 2024 ?

Les bénéfices de Nvidia ont été l'atout majeur des portefeuilles technologiques tout au long de 2023. Ils ont enregistré plus de 30 % de gains d'ici la fin du quatrième trimestre. Elle a surpassé des pairs dans le secteur technologique tels qu'Amazon et Alphabet, après avoir quadruplé leur valeur boursière en 15 mois.

Les performances récentes de l'entreprise ont été impressionnantes, compte tenu qu'elles n'ont pas été provoquées par une crise mondiale similaire à celle de Covid. Les analystes attribuent en grande partie son succès à la qualité des produits et au talent en matière de design, associé à la demande mondiale en forte hausse pour les microprocesseurs et les semi-conducteurs d'IA.

Que faut-il attendre de l'appel des bénéfices

Pour les analystes et les investisseurs, l'appel des bénéfices du mercredi 21 février ne peut pas arriver assez tôt. Le Zacks Consensus Estimate a prévu des bénéfices par action de 4,51 dollars sur des revenus de 20,18 milliards de dollars pour le quatrième trimestre. L'expansion projetée des revenus provient largement de la forte demande pour ses produits, la pression du côté de la demande surpassant parfois l'offre.

Bénéfices du trimestre précédent

Si Nvidia rapporte des bénéfices qui frôlent l'estimation consensuelle du Q4 de 20,18 milliards de dollars (en hausse par rapport aux 18,12 milliards de dollars du trimestre précédent), cela représenterait une croissance des revenus de 11,37 %. Malgré les restrictions à l'exportation vers la Chine, les bénéfices du Q3 ont établi un record grâce à une forte demande à Singapour, Taïwan et aux États-Unis. 

L'un des plus grands générateurs de revenus de Nvidia est son centre de données. Leur chiffre d'affaires a augmenté de 279% par rapport à l'année dernière, atteignant 14,5 milliards de dollars lors du dernier trimestre. Alors que les guerres des puces s'intensifient à l'ère de l'IA, les parties prenantes ont exprimé des inquiétudes concernant les problèmes du côté de l'offre. Des questions se posent quant à savoir si l'entreprise peut maintenir sa série de victoires tandis que des concurrents comme AMD se profilent en arrière-plan.

La CFO de l'entreprise, Colette Kress, a également abordé les préoccupations relatives à l'offre, “Notre approvisionnement au cours des prochains trimestres continuera d'augmenter alors que nous réduisons les temps de cycle et travaillons avec nos partenaires d'approvisionnement pour ajouter de la capacité.”

Prix de l'action et perspective générale

Nvidia a été l'action vedette de 2023, avec une tendance générale à la hausse qui a vu l'action atteindre une croissance à trois chiffres. Les indicateurs techniques suggèrent une tendance haussière continue, avec la SMA 20 toujours bien au-dessus de la SMA 100. Cela indique un sentiment haussier continu.

Graphique de croissance de l'action Nvidia 

Malgré les perspectives de croissance et le sentiment haussier clair, les traders doivent noter que l'entreprise a un ratio cours/bénéfice relativement élevé de 95,22 au mercredi 14 février 2024. Ce ratio élevé pourrait suggérer que les investisseurs considèrent l'entreprise comme surévaluée, signalant potentiellement une correction de prix imminente. Cela pourrait également signifier que les investisseurs sont disposés à payer une prime parce qu'ils croient dans la croissance future de l'entreprise.

Les investisseurs garderont un œil attentif sur la capacité de Nvidia à maintenir sa croissance historique dans le segment des centres de données. Il sera également intéressant de voir si l'entreprise peut maintenir sa part de marché dans un domaine très compétitif. Sa feuille de route produit suscite des inquiétudes avec les États-Unis instaurant des restrictions à l'exportation pour garder les puces les plus puissantes de Nvidia, A100 et H100, hors des mains chinoises.

Malgré cet obstacle, les analystes sont prudents quant à la possibilité d'autres restrictions affectant la relation de l'entreprise avec le marché chinois. 

L'appel de résultats de Nvidia de mercredi pourrait offrir un aperçu supplémentaire sur l'approche de l'entreprise concernant les restrictions et ses plans de produits à court terme. Les traders devraient surveiller les chiffres pour voir si l'entreprise dépasse les estimations du Q4 des analystes, car cela pourrait influencer l'action des prix à court terme.

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