Jak czytać indeksy giełdowe

Ten post został pierwotnie opublikowany przez Deriv 22 września 2022 r.

indeks giełdowy (lub indeksy giełdowe, jeśli jest ich więcej niż jeden) to grupa akcji używana do pomiaru wyników sektora, giełdy lub gospodarki. Indeks giełdowy zwykle składa się z określonej liczby najlepszych akcji danej giełdy.

Jako inwestor zrozumienie, jak mierzyć indeksy giełdowe, jest niezbędne, ponieważ pomaga ocenić wyniki konkretnej giełdy, a dzięki temu możesz przewidzieć wzorzec cen giełdowych. 

Jak ważone są indeksy?

Najczęstszym sposobem odczytu indeksu jest odnotowanie zmian jego wartości w czasie. 

Ogólnie rzecz biorąc, wartość indeksu giełdowego opiera się na wartości poszczególnych akcji tworzących ten indeks. Ponieważ ceny te często się zmieniają, każdy indeks giełdowy jest wyjątkowy i żadne dwa nie są całkowicie podobne. 

Przy różnych akcjach i różnych obliczeniach warto zauważyć, że każdy nowy indeks giełdowy ma różne wartości początkowe i nie powinien być mierzony względem siebie.

Z perspektywy, jeśli jeden indeks rośnie o 300 punktów dziennie, a drugi wzrasta tylko o 50, możesz pomyśleć, że pierwszy indeks osiągnął lepsze wyniki niż drugi. Jeśli jednak pierwszy indeks wynosił początkowo 50 000, podczas gdy drugi indeks zaczynał się od 500, drugi indeks wypadł lepiej pod względem procentowym. 

Aby analizować indeksy giełdowe, należy skupić się na procentach wzrostu i spadku zamiast na jego wartości punktowej, ponieważ wyższy zysk procentowy oznacza bardziej znaczący zysk, podczas gdy wyższa strata procentowa oznacza większą stratę. 

Zauważ, że większość indeksów giełdowych nie mierzy wyników całego rynku, a jedynie pokazuje ogólną kondycję sektora, przemysłu lub gospodarki, którą reprezentują. Dlatego możesz dowiedzieć się, w jaki sposób każda akcja przyczynia się do indeksu, rozumiejąc, które akcje składają się na ten konkretny indeks i jak są ważone.

Rodzaje indeksu ważonego

Istnieją 3 rodzaje indeksów ważonych, które są klasyfikowane zgodnie z tym, jak akcje wpływają na ogólny indeks rynkowy.

• Indeksy ważone kapitalizacją rynkową 
• Równe indeksy ważone 
• Indeksy ważone cenami

Aby poprawnie odczytać indeksy giełdowe, musisz wiedzieć, jaką wagę każda akcja miałaby na indeksie. Istnieją różne sposoby odczytu i analizy różnych wskaźników ważonych. W tej części zbadamy, w jaki sposób można odczytać każdy ważony indeks.

Wskaźniki ważone kapitalizacją rynkową

Będąc najczęstszą wagą indeksu, indeksy ważone kapitalizacją rynkową uważają, że akcje o większej kapitalizacji rynkowej mają większy wpływ i bardziej widoczny wskaźnik wagowy na ogólny indeks rynkowy. Indeksy te reprezentują to, co inwestor zarobiłby, gdyby kupował akcje każdej firmy w indeksie.

Spójrzmy na przykładowy indeks składający się z firm A, firmy B i firmy C. Załóżmy, że te firmy mają odpowiednio 7500, 2000 i 500 akcji, każda wyceniona na 10 USD, 100 USD i 500 USD. W tym przykładzie spółka A miałaby niższą kapitalizację rynkową na poziomie 75 000 USD, a następnie spółka B na poziomie 200 000 USD, pozostawiając spółkę C najwyższą kapitalizację rynkową na poziomie 250 000 USD.

Jeśli akcje spółki C wzrosną, miałoby to większy wpływ na wartość i procent indeksu w porównaniu z tym samym wzrostem cen akcji spółki A. W ten sam sposób, jeśli akcje spółki C spadną, wartość tego indeksu będzie miała większy wpływ niż gdyby nastąpił ogromny spadek akcji spółki A.

Równe wskaźniki ważone

Jak sama nazwa wskazuje, indeksy równie ważone są pod jednakowym wpływem każdej firmy, z której się składają. 

Aby znaleźć wartość tego indeksu, oblicz ceny akcji każdej z tych spółek, mnożąc przez wagę, jaką każda firma niesie (obliczoną na podstawie liczby firm w indeksie) i sumując, aby uzyskać wartość indeksu.

Patrząc wstecz na powyższy przykład, istnieją 3 firmy, co oznacza, że każda z nich miałaby jedną trzecią wagi, czyli 33,3%, każdej z nich. Zgodnie z tym wzorem wartość indeksu wynosiłaby 203,13 USD.

Indeksy ważone ceną

Podobnie jak indeksy ważone kapitalizacją rynkową, wartość indeksów ważonych ceną zależy od ceny każdej akcji. Różnica polega na tym, że w przypadku tych indeksów cena każdej akcji określa procent wpływu, jaki ma ona na indeks (w przypadku indeksów ważonych kapitalizacją rynkową liczba akcji, które posiada firma, wpływa również na indeks).

Spójrzmy na wagę każdej firmy z powyższego przykładu, jeśli były one ważone cenowo.

Na podstawie powyższych obliczeń akcje spółki C miałyby większy wpływ na wartość indeksu niż akcje spółek A i B.

W związku z tym, jeśli nastąpi niewielki skok cen akcji spółki C, miałby to bardziej znaczący wpływ na ogólny indeks giełdowy niż podobny skok w spółkach A lub B. Z drugiej strony niewielki spadek cen akcji spółki C może mieć podobny wpływ na indeks, jak znaczny spadek cen akcji spółki A. 

Przetestuj tę wiedzę, handlując indeksami giełdowymi bez ryzyka za pomocą naszego bezpłatnego konta demo . Otrzymujesz 10 000 USD w wirtualnych funduszach, które można zresetować, jeśli się skończy. Kiedy będziesz gotowy do handlu, możesz przełączyć się na prawdziwe konto i handlować swoimi ulubionymi indeksami na naszych platformach. Deriv MT5 oferuje handel kontraktami CFD, podczas gdy Deriv Bot i Deriv Trader umożliwiają handel opcjami.