Cách đọc chỉ số thị trường chứng khoán

Bài đăng này ban đầu được xuất bản bởi Deriv vào ngày 22 tháng 9 năm 2022

Chỉ số thị trường chứng khoán (hoặc chỉ số thị trường chứng khoán nếu có nhiều hơn một) là một nhóm cổ phiếu được sử dụng để đo lường hiệu suất của một lĩnh vực, thị trường chứng khoán hoặc nền kinh tế. Chỉ số chứng khoán thường bao gồm một số lượng cổ phiếu hàng đầu của một sàn giao dịch cụ thể.

Là một nhà giao dịch, hiểu cách đo lường các chỉ số thị trường chứng khoán là điều cần thiết vì nó giúp bạn đánh giá hiệu suất của một thị trường chứng khoán cụ thể và thông qua đó, bạn có thể dự đoán mô hình giá thị trường chứng khoán. 

Các chỉ số được trọng số như thế nào?

Cách phổ biến nhất để đọc một chỉ mục là lưu ý những thay đổi trong giá trị của nó theo thời gian. 

Nói chung, giá trị của chỉ số thị trường chứng khoán dựa trên giá trị của các cổ phiếu riêng lẻ tạo nên chỉ số đó. Bởi vì những mức giá này thay đổi thường xuyên, mỗi chỉ số thị trường chứng khoán là duy nhất và không có hai chỉ số nào hoàn toàn giống nhau. 

Với các cổ phiếu khác nhau và các tính toán khác nhau, điều đáng chú ý là mỗi chỉ số thị trường chứng khoán mới đều có giá trị khởi điểm khác nhau và không nên được đo lường so với nhau.

Trong viễn cảnh, nếu một chỉ số tăng 300 điểm mỗi ngày trong khi chỉ số kia chỉ tăng 50 điểm, bạn có thể nghĩ rằng chỉ số đầu tiên hoạt động tốt hơn chỉ số thứ hai. Tuy nhiên, nếu chỉ số đầu tiên ban đầu là 50.000 trong khi chỉ số thứ hai bắt đầu ở mức 500, chỉ số thứ hai đã hoạt động tốt hơn về tỷ lệ phần trăm. 

Để phân tích các chỉ số thị trường chứng khoán, bạn nên tập trung vào tỷ lệ phần trăm tăng và giảm thay vì giá trị điểm của nó, vì mức tăng phần trăm cao hơn có nghĩa là lợi nhuận đáng kể hơn, trong khi tỷ lệ phần trăm thua lỗ cao hơn biểu thị tổn thất đáng kể hơn. 

Lưu ý rằng hầu hết các chỉ số thị trường chứng khoán không đo lường hiệu suất của toàn bộ thị trường mà chỉ cho thấy sức khỏe chung của ngành, ngành hoặc nền kinh tế mà chúng đại diện. Do đó, bạn có thể tìm hiểu cách mỗi cổ phiếu đóng góp vào chỉ số bằng cách hiểu cổ phiếu nào tạo nên chỉ số cụ thể đó và cách chúng được trọng số.

Các loại chỉ số có trọng số

Có 3 loại chỉ số có trọng số và chúng được phân loại theo cách các cổ phiếu ảnh hưởng đến chỉ số thị trường tổng thể.

• Chỉ số trọng số theo vốn hóa thị trường 
• Chỉ số có trọng số bằng nhau 
• Các chỉ số có trọng số giá

Để đọc đúng các chỉ số thị trường chứng khoán, bạn cần biết mỗi cổ phiếu sẽ có bao nhiêu trọng lượng đối với chỉ số. Có những cách riêng biệt để đọc và phân tích các chỉ số có trọng số khác nhau. Phần này sẽ khám phá cách mỗi chỉ số có trọng số có thể được đọc.

Các chỉ số trọng số theo vốn hóa thị trường

Là chỉ số trọng số phổ biến nhất, chỉ số có trọng số dựa trên vốn hóa thị trường coi các cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn hơn có ảnh hưởng nhiều hơn và có trọng số nổi bật hơn đối với chỉ số thị trường tổng thể. Các chỉ số này đại diện cho những gì một Thương nhân sẽ kiếm được nếu họ mua cổ phiếu của mọi công ty trong chỉ số.

Hãy xem xét một chỉ số ví dụ bao gồm Công ty A, Công ty B và Công ty C. Giả sử các công ty này lần lượt có 7.500, 2.000 và 500 cổ phiếu, mỗi cổ phiếu có giá 10 USD, 100 USD và 500 USD. Trong ví dụ này, Công ty A sẽ có vốn hóa thị trường thấp hơn ở mức 75.000 USD, tiếp theo là Công ty B ở mức 200.000 USD, khiến Công ty C có vốn hóa thị trường cao nhất ở mức 250.000 USD.

Nếu cổ phiếu của Công ty C tăng, nó sẽ có tác động nhiều hơn đến giá trị và tỷ lệ phần trăm của chỉ số so với Công ty A có mức tăng giá cổ phiếu tương tự. Tương tự như vậy, nếu cổ phiếu của Công ty C giảm mạnh, giá trị của chỉ số này sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn so với việc có sự sụt giảm lớn trong cổ phiếu của Công ty A.

Các chỉ số có trọng số bằng nhau

Như tên gọi của họ, các chỉ số có trọng số bằng nhau bị ảnh hưởng như nhau bởi mọi công ty mà họ bao gồm. 

Để tìm giá trị của chỉ số này, hãy tính giá cổ phiếu của từng cổ phiếu của các công ty này bằng cách nhân với trọng số mà mỗi công ty mang theo (tính theo số lượng công ty trong chỉ số) và tổng hợp để có được giá trị chỉ số.

Nhìn lại ví dụ trên, có 3 công ty, có nghĩa là mỗi công ty sẽ chia sẻ một phần ba trọng lượng, hoặc 33,3%, của mỗi công ty. Theo công thức này, giá trị chỉ số sẽ là USD203,13.

Chỉ số giá trọng

Giống như các chỉ số trọng số vốn hóa thị trường, giá trị của các chỉ số có trọng số giá phụ thuộc vào giá của mỗi cổ phiếu. Sự khác biệt là với các chỉ số này, giá của mỗi cổ phiếu xác định tỷ lệ phần trăm ảnh hưởng của nó đối với chỉ số (với các chỉ số trọng số vốn hóa thị trường, số lượng cổ phiếu mà công ty có cũng ảnh hưởng đến chỉ số).

Chúng ta hãy xem trọng số của từng công ty từ ví dụ trên nếu chúng có trọng số giá.

Dựa trên các tính toán trên, cổ phiếu trong Công ty C sẽ có ảnh hưởng nhiều hơn đến giá trị của chỉ số so với cổ phiếu của Công ty A và B.

Do đó, nếu có một sự tăng đột biến nhỏ trong giá cổ phiếu của Công ty C, nó sẽ có tác động đáng kể đến chỉ số chứng khoán tổng thể hơn là tăng đột biến tương tự ở Công ty A hoặc B. Mặt khác, một sự sụt giảm nhẹ trong giá cổ phiếu của Công ty C có thể có tác động tương tự đến chỉ số như sự sụt giảm lớn trong giá cổ phiếu của Công ty A. 

Hãy thử nghiệm kiến thức này bằng cách giao dịch các chỉ số chứng khoán không có rủi ro với tài khoản demo miễn phí của chúng tôi. Bạn nhận được 10.000 USD tiền ảo có thể được đặt lại nếu bạn hết tiền. Khi bạn đã sẵn sàng giao dịch, bạn có thể chuyển sang tài khoản thực và giao dịch các chỉ số yêu thích của bạn trên nền tảng của chúng tôi. Deriv MT5 cung cấp giao dịch CFD, trong khi Deriv Bot và Deriv Trader cho phép bạn giao dịch các tùy chọn.