Взлет цены на золото: Насколько высоко оно может подняться на волне снижения риска?

Примечание: С августа 2025 года мы больше не предлагаем платформу Deriv X.

‍

Золото снова в центре внимания — и причины этому вовсе не удивительны. По мере обострения глобальной напряжённости и экономической неопределённости инвесторы делают то, что всегда делали в периоды кризисов: ищут убежище в самом древнем безопасном активе мира.

На этой неделе золото (XAU/USD) подскочило более чем на 2%, отыграв недавние минимумы около $3,200 и торгуясь выше $3,320. Этот рост не вызывает удивления. Между геополитическими вспышками, нестабильной торговой политикой и нервными рынками золото вновь доказывает, что оно процветает в условиях хаоса.

Золото приближается к рекордным максимумам на фоне геополитических опасений

Большая часть недавнего спроса обусловлена нестабильной геополитической обстановкой. Конфликт между Россией и Украиной остаётся нерешённым, при этом президент Владимир Путин заявил, что у России есть средства для «логического завершения» войны, объявив краткосрочное прекращение огня. 

Тем временем Ближний Восток находится на грани, после ракетного удара по аэропорту Бен-Гурион в Израиле, нанесённого повстанцами-хоуситами. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху пообещал ответные меры и предупредил Иран о последствиях, в то время как Иран пообещал ответить в случае провокаций. Эти события поддерживают высокий уровень геополитических рисков — а золото любит риск.

Добавляя нестабильности, бывший президент США Дональд Трамп продолжает попадать в заголовки новостей. В выходные он объявил о 100% тарифе на иностранные фильмы и даже выдвинул идею возможных военных действий для захвата контроля над Гренландией. Рынки, неудивительно, встревожены этой непредсказуемой риторикой, особенно на фоне растущей неопределённости в отношении направления экономической политики США.

Фед сохраняет стабильность, рынки готовятся к последствиям

В то время как международные новости доминируют, внутренняя политика тоже играет свою роль. Трамп вновь раскритиковал Федеральную резервную систему США и её председателя Джерома Пауэлла, назвав его «жестким» и призвав центральный банк снизить процентные ставки. Однако Фед, по-видимому, пока стоит на своём. 

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на предстоящем заседании составляет всего 4,4%.

Это постоянное напряжение между политическим давлением и осторожностью центрального банка сдерживает доллар США и доходность казначейских облигаций — оба фактора поддерживают цену золота. Несмотря на некоторые позитивные экономические данные, включая более сильный, чем ожидалось, отчёт по занятости за апрель и рост активности в секторе услуг США, рынки остаются настороженными.

Фактически, индекс цен ISM Prices Paid вырос до самого высокого уровня с февраля 2023 года, что указывает на возможное возобновление инфляционного давления. Всё это создаёт среду, в которой золото может процветать. Технически металл преодолел ключевое сопротивление и теперь, по-видимому, готов протестировать более высокие уровни. 

Движение к $3,400 — или даже $3,500 — не будет исключено, если геополитическая напряжённость усилится или доллар продолжит ослабевать. Тем не менее, любое неожиданное изменение позиции Феда или внезапное снижение глобальных конфликтов может вызвать откат. Пока же импульс на стороне быков.

Биткойн остывает, но институциональная уверенность растёт

Конечно, золото — не единственное так называемое безопасное убежище. Биткойн, часто называемый «цифровым золотом», переживает свой собственный шторм.

После роста в начале этого месяца BTC откатился до примерно $95,000, снизившись с недавних максимумов около $97,700. Данные on-chain показывают, что многие инвесторы фиксируют прибыль, что способствует недавнему снижению. Метрики, такие как Network Realised Profit/Loss от Santiment и коэффициент MVRV от Glassnode, указывают на фазу консолидации, при этом последний опустился до 1,74 — исторически связанного с периодами охлаждения.

Тем не менее, институциональный аппетит к Биткойну, похоже, не ослабевает. Только за прошлую неделю фонды Bitcoin ETF зафиксировали приток в размере $1,8 млрд, продолжая трёхнедельную серию, которая привлекла в общей сложности $5,5 млрд. Компания Strategy, ориентированная на Биткойн, приобрела почти 1,900 BTC на $180 млн и повысила свои целевые показатели на 2025 год, в то время как Semler Scientific и Thumzup Media также увеличили свои позиции. Этот стабильный поток институциональных покупок свидетельствует о доверии к долгосрочной траектории Биткойна, даже несмотря на то, что розничные инвесторы фиксируют прибыль в краткосрочной перспективе.

Итак, насколько далеко золото сможет прокатиться на этой волне снижения риска? Если текущие тенденции сохранятся, металл может быть на пути к новым вершинам. Хотя путь не будет лишён волатильности, основные факторы — растущая глобальная напряжённость, политическое давление на центральные банки и постоянная экономическая неопределённость — продолжают поддерживать золото.

Что касается Биткойна? Он может колебаться, но с такими мощными сторонниками его следующий шаг может быть не за горами.

В мире, где непредсказуемость стала новой нормой, тихая сила золота звучит очень громко.

Прогноз цены на золото 

На момент написания золото преодолело отметку $3,300, при этом наблюдается явное бычье давление. Недавний бычий пересечение подтверждает позитивный настрой, хотя бары объёма намекают на возможное замедление покупательского давления. Если восходящее движение продолжится, цены могут встретить сопротивление на уровнях $3,385 и рекордных $3,500.

Биткойн, с другой стороны, находится в режиме коррекции, что видно по недавнему давлению продаж на дневном графике. Бары объёма показывают, что сильный интерес к покупкам сохраняется, хотя он может ослабевать. Если цены продолжат падать, поддержка может быть найдена на уровнях $93,000 и $80,000 в случае обвала. 

Хотите поймать волну роста золота и биткойна? Вы можете спекулировать на их ценовых траекториях с помощью аккаунта Deriv MT5.