Обзор рынка: неделя с 15 по 19 января 2024 года

Основные итоги Q4 Citigroup

Рейтер:

• Выручка: $17.4B (↓3% в годовом исчислении)  
• Выручка от рынков: $3.4B (↓19%)
• Выручка от банковских услуг: $949M (↑22%)
• США персональные банковские услуги: $4.9B (↑12%)
• Планируемые сокращения рабочих мест: 20,000 (8% от штата) к 2026 году
• Проблемы сохраняются, соперники JP Morgan и Bank of America также сообщают о снижении прибыли.

Глобальные золотые ETF

Всемирный золотой совет:

Чистые оттоки: -$1B в декабре (7-й подряд месячный убыток)
Общие запасы: 3,225t (↓10t в декабре)

Региональные потоки:

• Северная Америка: +$717M
• Азия: +$208M
• Европа: -$2B
  

Исторические данные:

• Плавная посадка: в среднем. плоские доходы в последних двух случаях.
• Сила во время рецессии: золото исторически хорошо себя показывает во время экономических спадов.

Экономика Японии

Рейтер, Gold.Org и Japan Times:

• Краткое заседание денежно-кредитной политики Японского банка 22-23 января влияет на USDJPY
• Рынки ожидают информации о зарплатах и возможном окончании отрицательных ставок в апреле.
• Проблема реальных зарплат: снижаются уже 20 месяцев (ноябрь), снизившись на 3.0% в годовом исчислении — усиливая беспокойство о восстановлении экономики.
• 2024 Shunto (переговоры по зарплате): Rengo требует значительного повышения зарплаты на 5%.

Нефтяные рынки

Рейтер и Offshore Technology:

• Влияние конфликта: Ограниченное влияние на добычу нефти
• Фиксация прибыли: Цены ослабли после 2% роста на прошлой неделе
• Нефть марки Brent: Закрылась на уровне $78.15 (-0.2%)
• WTI (West Texas Intermediate) Нефть: $72.50 (-0.3%) по праздникам
• Сокращения в Саудовской Аравии и рост ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти): Противодействие проблемам на Ближнем Востоке
• Прогноз US EIA (Управление энергетической информации): Средние нефтяные цены стабильны в 2024–25 годах
• Навигация по геополитическим изменениям в энергетическом ландшафте.

Инфляция в США и еврозоне

Financial Review и The Wall Street Journal:

• Губернатор Федерального резерва Кристофер Уоллер: США "на пределах" достижения цели инфляции 2%
• Предостережение: Нет спешки снижать ключевую процентную ставку; необходимо обеспечить устойчивое снижение инфляции
• Экономика сильная, рынок труда крепкий, постепенное снижение инфляции до 2%
• Президент Атлантского резервного банка Рафаэль Бостик предупреждает о "качелях" инфляции, если ставки снизят слишком рано
• Евро достигло 5-недельного минимума по отношению к USD на ожиданиях раннего снижения ставок Европейским центральным банком, в отличие от потенциально длительных высоких ставок от Федеральной резервной системы США

Европейская экономика

CNBC:

• Губернатор центрального банка Португалии Марио Сентено: инфляция в еврозоне движется в положительном направлении
• Фокус на среднесрочные перспективы, а не на краткосрочные колебания, такие как в феврале
• Глава центрального банка Германии Йоахим Нагель: инфляция слишком высока для обсуждения снижения ставок сейчас
• Летний потенциал для обсуждений, внутренние факторы приводят к изменениям инфляции  

Обновление ЕЦБ

AFP News:

• Президент Лагард намекает на потенциальные снижения ставок этим летом
• Подчеркивает важность последней экономической информации для принятия решений
• Инфляция в еврозоне составила 2.9% в декабре, снизившись с пикового значения 2022 года, но оставаясь выше цели 2%
• Ключевые рисковые факторы: Цены на энергию & нарушения в цепи поставок
• Переговоры по зарплате & маржи прибыли внимательно отслеживаются в борьбе с инфляцией
• Лагард: Больше ясности в апреле/мае после соглашений по зарплатам

Тренды бонусов на конец 2023 года

Gusto и Morgan Stanley:

• Американские бонусы снизились на 3.8-36.2% по сравнению с 2022 годом, 12.3-36.7% по сравнению с 2021 годом
• Технический сектор устойчив (-3.8% в годовом исчислении), стабильные бонусы, несмотря на медленный рост
• Транспортный сектор пострадал сильнее, снижение на -36.2% по сравнению с прошлым годом
• Снижение бонусов ожидается, что повлияет на потребление и инфляцию
• Morgan Stanley предупреждает о переоцененных акциях после ралли 2023 года
• Снижение бонусов создает давление на фондовый рынок

Инфляция в Великобритании

Financial Review, DailyMail UK и The Guardian:

• Отчет об инфляции: Потребительские цены в Великобритании выросли на 4% в декабре, превысив оценки.
• Денежные рынки ожидают четыре понижения на четверть пункта.
• Наибольший вклад в рост — табак, из-за налога
• 65% шанс пятого снижения в 2024 году, согласно свопам, связанным с заседаниями центрального банка.
• Вероятность снижения ставок в мае падает до чуть более 50%, с 85% накануне.
• Снижение ставок в июне полностью учтено.
• Канцлер Великобритании Джереми Хант намекает на значительные налоговые сокращения в марте.
• Примечание: Мини-бюджет бывшего канцлера Кваси Квартенга вызвал хаос в GBP с предложенным снижением ставок.

Сокращение рабочей силы

Breakingthenews.net:

Macy’s сокращает рабочие места

• Сокращение рабочей силы: Около 2,350 сотрудников (13% корпоративного штата, 3.5% от общего числа рабочей силы).
• Закрытие магазинов: Пять точек закрыты в связи с внедрением автоматизации и офшорных ролей.
• Стратегический сдвиг:
  • Визуальная привлекательность: Сосредоточение на менеджерах по визуальным дисплеям для улучшения внешнего вида в магазине.
  • Цифровое улучшение: Улучшение онлайн-покупок за счет улучшения цифровых функций.

‍

Отказ от ответственности:

Информация, содержащаяся в этом блоге, предназначена только для образовательных целей и не является финансовым или инвестиционным советом. Она считается точной на дату публикации источниками. Изменения обстоятельств после времени публикации могут повлиять на точность информации.

Прошлая производительность не является показателем будущих результатов. Рекомендуется проводите собственное исследование перед принятием любых торговых решений.

‍