Altın ve petrol ayrışıyor, NFP raporu sonraki adımı belirleyebilir

Not: Ağustos 2025 itibarıyla Deriv X platformunu artık sunmamaktayız.

‍

Altın gergin. Petrol kan kaybediyor. Ve ABD tarım dışı istihdam (NFP) raporu açıklanırken, her iki piyasa da etkiye hazırlanıyor.

Güvenli liman olarak tercih edilen altın, doların geri çekilmemesi nedeniyle parlamakta zorlanıyor. Petrol ise daha da sert darbe aldı ve yaklaşık 4 yılın en düşük seviyesi olan 60 dolar civarına geriledi.

Bu düşüşlerin arkasında ne var ve Cuma günü açıklanacak kritik NFP raporu işleri tersine çevirebilir mi?

Altın hâlâ baskı altında, ama umutlu

Altının son sakin dönemi büyük ölçüde güçlenen dolara bağlanabilir; bu durum değerli metali daha pahalı ve diğer para birimlerini elinde tutan yatırımcılar için daha az cazip hale getiriyor. Ayrıca, özellikle ABD yönetiminin otomobil tarifelerini iki yıl erteleme kararıyla ticaret gerilimlerinde azalma beklentisi, altının güvenli liman cazibesini kısa süreliğine azalttı ve yatırımcıları daha riskli varlıklara yönlendirdi.

Ancak, altın Federal Reserve'in faiz indirim beklentilerinin artmasıyla desteklenmeye devam ediyor. Ekonomik veriler alarm veriyor: Tüketici güveni 86.0'a gerileyerek yaklaşık beş yılın en zayıf seviyesine indi, ABD iş ilanları ise Eylül 2024'ten bu yana en düşük seviyeye düştü. 

Piyasalar şimdi Fed'in faiz indirimi yapma olasılığını yaklaşık %60 olarak fiyatlıyor; bu durum, ekonomik belirsizlik ve düşük faiz dönemlerinde değer kazanan faiz getirmeyen varlıklar olan altın için genellikle olumlu.

Suudi Arabistan'ın petrol stratejisi petrol piyasalarını sarsıyor

Petrol piyasasında ise Suudi Arabistan geleneksel stratejisini değiştirerek işleri karıştırdı. Genellikle üretim kesintileriyle petrol fiyatlarını yüksek tutan koruyucu rolündeyken, krallık şimdi pazar payını geri kazanmak için daha düşük fiyatları tolere etmeye razı görünüyor. Kotayı aşan OPEC+ ortaklarından duyduğu rahatsızlıkla Suudi Arabistan, arzı yakın zamanda kesmeyeceğini sinyal vererek fiyatlar üzerinde düşüş baskısını artırıyor.

Ancak, petrol fiyatları kısa süre önce Başkan Donald Trump'ın İran'a yönelik ikincil yaptırımlar tehdidinin ardından yaklaşık %2 yükseldi; Trump, İran petrolü veya petrokimya ürünlerinin tüm alımlarının derhal durdurulmasını talep etti. Trump'ın hamlesi, Cumartesi günü planlanan ABD-İran nükleer görüşmelerinin dördüncü turunun ertelenmesinin ardından geldi. 

Lipow Oil Associates'ten Andrew Lipow'a göre, bu yaptırımların uygulanması küresel petrol arzını günlük yaklaşık 1,5 milyon varil azaltabilir ve geçici olarak fiyatları destekleyebilir.

Yine de, önümüzdeki hafta yapılacak OPEC+ görüşmeleri yaklaşırken, birçok üye Haziran ayında üretim artışlarının hızlandırılmasını önermeyi planladığından, ilave üretim artışları muhtemel görünüyor. BOK Financial'dan Dennis Kissler gibi analistler bunun daha fazla aşağı yönlü risk yaratabileceği uyarısında bulunuyor.

Ekonomik kara bulutlar toplanıyor

Emtia sorunlarına ek olarak, küresel ekonomik büyümenin yavaşlayacağına dair endişeler var. ABD ekonomisi, Trump'ın tarifeleri öncesinde yoğun ithalat aktivitesi nedeniyle 2025'in ilk çeyreğinde beklenmedik şekilde %0,3 küçüldü. Çin ve Avrupa da ekonomik yavaşlamalarla karşı karşıya, bu da hem petrol hem de altın için küresel talebi azaltıyor.

Tüm gözler tarım dışı istihdamda

Bu Cuma açıklanacak NFP raporu kritik olabilir. Beklentiler daha yavaş işe alım ama %4,2 seviyesinde istikrarlı işsizlik oranı yönünde. Beklentilerin altında gelecek bir rapor resesyon korkularını artırabilir ve yatırımcıların güvenli liman arayışıyla altın fiyatlarını yükseltebilir. Petrol için zayıf istihdam verileri talep beklentilerini düşürebilir, ancak doların zayıflamasıyla olası bir faiz indirimi kısa vadede destek sağlayabilir.

Teknoloji hisseleri günü kurtarabilir mi?

İlginç bir şekilde, teknoloji devleri Meta ve Microsoft'un sağlam kazançları yatırımcı duyarlılığını artırarak petrol fiyatlarını kısa süreliğine stabilize etti ve genel piyasa güvenini iyileştirdi. Ancak sadece teknoloji kazançları, emtiaları kalıcı olarak düşüşten çıkaracak kadar güçlü olmayabilir.

Emtia piyasası teknik analizi

Altın ve petrol piyasaları şu anda ekonomik endişeler ile olası politika müdahaleleri arasında belirsiz bir zeminde gibi hissediliyor. Hedge fonlar yükseliş bahislerini azalttı ve piyasa volatilitesi artıyor. Cuma günü açıklanacak istihdam verileri yaklaşırken yatırımcılar nefesini tutmuş durumda.

Altın tekrar parlayacak mı? Petrol fiyatları istikrar kazanabilir mi? Dikkatinizi verin - bu haftaki ekonomik veriler önümüzdeki haftalar için emtiaların yönünü belirleyebilir. 

Altın fiyat tahmini 

Yazım sırasında, altın yoğun satış baskısının ardından hafif bir yükseliş yaşıyor. Önceki bir yükseliş kesişimi, fiyatların büyük bir yükseliş trendi içinde olduğunu gösteriyordu. Aynı zamanda, hacim çubukları takip eden satışların olabileceğine işaret eden bir "ölü kedi sıçraması" potansiyelini gösteriyor. Fiyatlar daha fazla yükselirse, $3,350, $3,430 ve $3,500 direnç seviyeleri görülebilir. Fiyatlar düşerse, $3,200, $2,975 ve $2,870 destek seviyeleri bulunabilir.

Petrol fiyat analizi

Öte yandan petrol fiyatları hâlâ 60 dolar seviyelerindeki diplerde seyrediyor. Önceki bir düşüş kesişimi fiyatların satış bölgesine girdiğini gösteriyordu ve fiyatlar hâlâ bu bölgede. Düşüş hikayesi, azalan alım baskısını gösteren hacim yükseliş çubuklarının düşmesiyle daha da destekleniyor. Fiyatlar düşerse, psikolojik önemi olan $58 destek seviyesi önemli olacak. Eğer bir sıçrama olursa, fiyatlar $61,50, $64,70 ve $71,00 direnç seviyeleriyle karşılaşabilir.

Bu dalgalı zamanlarda emtiaları takip ediyor musunuz? Altın ve Petrol üzerinde Deriv MT5 veya Deriv X hesabı ile spekülasyon yapabilirsiniz.