معاينة أرباح Salesforce: أداء مالي قوي وسط تكهنات السوق

أصوات عن احتمالية استحواذ Salesforce على شركة إدارة البيانات Informatica أثارت حالة من الاضطراب في السوق وتسببت في تراجع سهمها بنسبة 7% الشهر الماضي، وفقًا لـ المحللين. جاءت هذه التكهنات في لحظة حاسمة بالنسبة لـ Salesforce، بعد عام مضطرب 2022 وُسم بضغط المستثمرين النشطاء وتجديد التركيز على الربحية.

استجابةً لضغوط المستثمرين النشطاء، ألغت الشركة لجنة الاندماجات والاستحواذات في أوائل عام 2023، مما يشير إلى توقف عن الإنفاق الكبير. ومع ذلك، فإن الارتفاع السريع للذكاء الاصطناعي التوليدي أعاد تشكيل المشهد الاستراتيجي، مما قد يوقظ شغف Salesforce بالاستحواذات مثل Informatica.

Salesforce تجاهلت تقلبات السوق، وقدمت تقرير أرباح قوي للربع الرابع تفوق على توقعات وول ستريت. كما فاجأت الشركة المستثمرين بالإعلان عن أول توزيعات أرباح لها بقيمة 40 سنتًا للسهم وزيادة قدرها 10 مليارات دولار في برنامج إعادة شراء الأسهم، مما رفع إجمالي مبلغ الشراء إلى نحو 12 مليار دولار منذ أغسطس 2022. تشير هذه الخطوات إلى قوة Salesforce المالية وإصرارها على مكافأة المساهمين. ومع ذلك، فإن توقعات الشركة للإيرادات للسنة المالية 2025 كانت أقل من توقعات المحللين، مما خفض الحماس الأولي في السوق.

مع مواجهة ضغوط من المستثمرين النشطاء، حولت Salesforce تركيزها إلى تعزيز الربحية، مما أدى إلى تنفيذ تدابير تقشفية مثل إلغاء 700 وظيفة تم الإعلان عنها في أواخر يناير. على الرغم من أن سهم الشركة قفز بنحو 98% في عام 2023 و12% إضافية في عام 2024، يحذر بعض المحللين من أن التركيز فقط على تحسين الهامش قد لا يكون كافيًا لتحفيز السهم أكثر. يؤكدون على الحاجة إلى إعادة إشعال نمو الإيرادات لدى Salesforce للحفاظ على مسارها التصاعدي.

تقرير أرباح Salesforce

في مؤتمرها Dreamforce في سبتمبر، أبرزت Salesforce تركيزها المتزايد على الذكاء الاصطناعي التوليدي، حيث أطلقت منصة Einstein 1 وميزات Einstein Copilot. من المتوقع أن تلعب مبادرات Salesforce الاستراتيجية في مجال الذكاء الاصطناعي دورًا رئيسيًا في دفع النمو في المستقبل، إلى جانب استثماراتها المستمرة في مشاريع التحول الرقمي.

أظهرت أرباح Salesforce في الربع الرابع نموًا كبيرًا، حيث ارتفعت الأرباح بنسبة 36% إلى 2.29 دولار للسهم على أساس معدل وارتفعت الإيرادات بنسبة 11% إلى 9.29 مليار دولار. كان المحللون يتوقعون أرباحًا تبلغ 2.27 دولار للسهم على مبيعات بلغت 9.22 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت حجوزات الالتزامات الحالية المتبقية للأداء (RPO) بنسبة 12% إلى 27.6 مليار دولار، متجاوزة التقديرات التي كانت تبلغ 27.09 مليار دولار.

بالنسبة للربع الحالي الذي ينتهي في أبريل، توقعت Salesforce إيرادات تتراوح بين 9.12 مليار دولار و9.17 مليار دولار، مما يتماشى مع تقديرات المحللين التي بلغت 9.14 مليار دولار. بالنسبة للسنة المالية 2025 الكاملة، تتوقع Salesforce إيرادات تتراوح بين 37.7 مليار دولار و38 مليار دولار، مع نمو بنسبة 9%، وهو أقل قليلاً من تقديرات 38.57 مليار دولار أو نمو بنسبة 11%.

التحليل الفني ومشاعر السوق

يشير المحللون إلى أن المؤشرات الفنية ترسم صورة من الزخم الصعودي القوي لـ Salesforce هذا العام، حيث ارتفع سهم CRM بنحو 12% منذ يناير. ومع ذلك، تتمتع موقع السهم الحالي الذي يلمس الحد العلوي لمؤشر بولنجر Band بتوقعات تشير إلى احتمالية تجاوز الشراء، مما ينذر بتباطؤ أو عكس محتمل في المستقبل القريب.

يعرض مؤشر القوة النسبية (RSI) مستوى ثابتًا عند حوالي 58، مما يشير إلى احتمال استنفاد الحركة الصاعدة على المدى القصير. يقول المحللون إن التجار قد يتوقعون تحديد مستويات دعم رئيسية عند 272 دولار و268 دولار إذا أدت هذه الظروف المفرطة إلى تراجع الأسعار.

تظهر أرباح Salesforce للربع الرابع، وإعلان التوزيعات، وإعادة شراء الأسهم قوتها في ظل تقلبات السوق. ومع ذلك، تشير النظرة الحذرة للإيرادات من الشركة وإمكانيات الأسهم المفرطة الشراء إلى أن مسارها قد لا يكون سلسًا تمامًا. ستكون قدرة الشركة على تسريع النمو مرة أخرى مع إدارة الهوامش أمرًا رئيسيًا حيث تنطلق في التنقل بين المستثمرين النشطاء، والتقدم في الذكاء الاصطناعي، وتكهنات الاستحواذ. لا شك أن التجار سيراقبون عن كثب مع استمرار عملاق CRM في التطور والتكيف في هذا البيئة الديناميكية.