Prospettive EUR/USD in vista dei dati sull'inflazione e sul lavoro negli Stati Uniti

EUR/USD rimane in un range mentre i mercati attendono chiarezza dai dati sull'inflazione USA ritardati. La coppia ha oscillato tra 1,156 e 1,166, con i trader esitanti a prendere posizione fino a quando i dati sull'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) non riveleranno se la Federal Reserve manterrà la sua posizione accomodante o sospenderà ulteriori allentamenti. 

L'assenza di dati ha ridotto la volatilità e lasciato l'euro stabile contro un dollaro in indebolimento, mentre i mercati valutano il rallentamento della crescita, le aspettative sui tassi in cambiamento e un miglioramento del sentiment di rischio globale.

Punti chiave

• EUR/USD si mantiene stabile vicino a 1,1642, scambiando in un ristretto intervallo tra 1,156 e 1,166 mentre i trader attendono i dati CPI.
  
• I ritardi nei dati USA a seguito dello shutdown del governo hanno bloccato la direzione del mercato e indebolito lo slancio del dollaro.
  
• La divergenza di politica monetaria si sta riducendo, con la Fed che si avvicina ai tagli mentre la BCE resta stabile.
  
• La stabilità dell'Eurozona e il miglioramento del sentiment contrastano con l'incertezza degli Stati Uniti, sostenendo la resilienza dell'euro.
  
• La compressione della volatilità indica una possibile rottura al rialzo una volta pubblicati i dati sull'inflazione.
  

Mercato in stallo mentre persistono i ritardi nei dati su inflazione e lavoro USA

Il rilascio ritardato dei dati su inflazione e lavoro negli Stati Uniti ha lasciato il mercato senza direzione. Il Bureau of Labor Statistics (BLS) sta ancora affrontando le interruzioni causate dal recente shutdown del governo, aumentando la possibilità che alcuni dati di ottobre non vengano mai pubblicati.

Questa mancanza di visibilità ha paralizzato sia i trader che i policymaker. Senza dati CPI o Non-Farm Payrolls, le decisioni della Fed si riducono a mere congetture. Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati ora prezzano una probabilità del 52,4% di un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre, ma la convinzione sta rapidamente svanendo.

Nel frattempo, l'appetito per il rischio sta migliorando, mentre gli indici europei sono stabili - una combinazione che tipicamente indebolisce il dollaro. Con la diffusione del sentiment risk-on, l'euro riceve un supporto passivo da flussi di capitale migliorati e da una minore domanda di asset rifugio.

L'euro guadagna mentre il divario di politica tra BCE e Fed e la divergenza di crescita si riducono

Oltre all'attuale blackout dei dati, i fondamentali più ampi stanno favorendo il sostegno all'euro. L'FMI prevede che la crescita del PIL USA rallenterà dal 2,8% al 2,0% nel 2025, mentre il tasso di crescita dell'Eurozona dovrebbe salire dallo 0,9% all'1,2%. Questo restringimento del divario di crescita erode uno dei tradizionali punti di forza del dollaro.

Anche la politica monetaria si sta avvicinando. La Banca Centrale Europea (BCE) ha probabilmente concluso la sua fase di allentamento, mentre la Federal Reserve sembra più vicina a tagliare i tassi mentre lo slancio degli Stati Uniti si raffredda. Il restringimento del differenziale di rendimento è storicamente positivo per EUR/USD.

Allo stesso tempo, la stabilità dell'Eurozona sta diventando un punto di forza. I rischi energetici si sono attenuati, la volatilità politica si è ridotta e la fiducia dei consumatori mostra timidi segnali di ripresa. Con meno rischi strutturali e una politica monetaria stabile, l'euro non ha più bisogno di rafforzarsi sull'ottimismo: gli basta mantenersi costante mentre il dollaro fatica a trovare una direzione.

Impatto dei dati CPI: il più grande punto cieco del mercato

L'inflazione resta il punto di svolta. Se il CPI USA dovesse sorprendere al rialzo, i mercati potrebbero rivedere le aspettative su una pausa della Fed, spingendo EUR/USD al ribasso. Un dato più debole, invece, confermerebbe la visione accomodante e rafforzerebbe la posizione dell'euro.

Per ora, l'assenza di dati sull'inflazione è diventata essa stessa un catalizzatore. In mancanza di nuovi numeri, i trader si affidano sempre più al sentiment e ai segnali tecnici piuttosto che ai fondamentali. Questo ha compresso la volatilità e ridotto la convinzione, ma più a lungo dura questa situazione, più forte potrebbe essere la rottura finale.

Implicazioni per gli investimenti in EUR/USD: lo slancio incontra la resistenza

Al momento della scrittura, EUR/USD scambia vicino a 1,1642, con uno slancio orientato al rialzo ma di fronte a una zona di resistenza critica.

Le Bande di Bollinger indicano che l'azione dei prezzi sta premendo contro la banda superiore, suggerendo una volatilità elevata e una forte pressione d'acquisto. Tuttavia, avvicinandosi a 1,1657, i trader potrebbero attendersi prese di profitto o una fase di consolidamento a breve termine prima di ulteriori rialzi. 

Una rottura decisa sopra 1,1740 potrebbe rafforzare il sentiment bullish e attirare ulteriore interesse all'acquisto. Al ribasso, il supporto immediato si trova a 1,1566, con un livello più profondo intorno a 1,1485. Una rottura sotto questi livelli probabilmente innescherebbe liquidazioni e rinnovate pressioni al ribasso.

Nel frattempo, il RSI si sta avvicinando a 70, segnalando che la coppia si sta avvicinando a una zona di ipercomprato. Questo suggerisce una possibile correzione a breve termine prima che il trend riprenda la sua traiettoria rialzista.

Implicazioni per gli investimenti in EUR/USD

Per i trader, questo è un mercato definito dalla pazienza più che dall'aggressività. Il trading in range tra 1,156 e 1,166 resta valido, ma sono essenziali stop stretti dato il rischio di una rottura guidata dai dati.

Gli investitori di medio termine dovrebbero notare che la stabilità di fondo dell'euro, il restringimento dei gap di crescita e la riduzione del rischio nell'Eurozona potrebbero sostenere un graduale slancio rialzista verso 1,18–1,20 se il dollaro continuerà a indebolirsi fino all'inizio del 2026.

Con la compressione della volatilità, la gestione del rischio diventa cruciale. Utilizzando il Deriv trading calculator, i trader possono stimare il valore dei pip, i requisiti di margine e il potenziale profitto o perdita prima di aprire una posizione. Questa precisione aiuta a gestire l'esposizione intorno a livelli critici, come il supporto a 1,156 o la resistenza a 1,174 - un vantaggio importante in mercati a bassa volatilità.

Con EUR/USD che oscilla vicino a livelli tecnici chiave, i trader possono monitorare i movimenti dei prezzi in tempo reale su Deriv MT5 e pianificare ingressi basati sui dati utilizzando il Deriv Trading Calculator. Quando verrà pubblicato il report CPI, entrambi gli strumenti saranno fondamentali per identificare lo slancio di rottura e gestire l'esposizione in tempo reale.