توقعات EUR/USD قبيل بيانات التضخم الأمريكية وبيانات العمل

يظل EUR/USD ضمن نطاق ضيق بينما تنتظر الأسواق وضوح الرؤية من بيانات التضخم الأمريكية المتأخرة. يتداول الزوج بين 1.156 و1.166، حيث يتردد المتداولون في اتخاذ قرارات حاسمة حتى تكشف أرقام مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على موقفه التيسيري أم سيوقف المزيد من التيسير. 

أدى غياب البيانات إلى تقليل التقلبات وبقاء اليورو مستقراً مقابل ضعف الدولار، بينما تزن الأسواق تباطؤ النمو وتغير توقعات أسعار الفائدة وتحسن معنويات المخاطرة العالمية.

النقاط الرئيسية

• يظل EUR/USD مستقراً بالقرب من 1.1642، ويتداول ضمن نطاق ضيق بين 1.156–1.166 بينما ينتظر المتداولون بيانات CPI.
  
• تسببت تأخيرات البيانات الأمريكية بعد إغلاق الحكومة في تجميد اتجاه السوق وإضعاف زخم الدولار.
  
• يقل الفارق في السياسات، حيث يقترب الاحتياطي الفيدرالي من خفض الفائدة بينما يبقى البنك المركزي الأوروبي ثابتاً.
  
• استقرار منطقة اليورو وتحسن المعنويات يتناقضان مع حالة عدم اليقين في الولايات المتحدة، مما يدعم صمود اليورو.
  
• انخفاض التقلبات يشير إلى احتمال حدوث اختراق قوي بمجرد صدور بيانات التضخم.
  

توقف السوق مع استمرار تأخر بيانات التضخم والعمل الأمريكية

أدى تأخر صدور بيانات التضخم والعمل الأمريكية إلى ترك السوق بلا اتجاه واضح. لا يزال مكتب إحصاءات العمل (BLS) يتعامل مع الاضطرابات الناتجة عن إغلاق الحكومة الأخير، مما يزيد من احتمال عدم صدور بعض أرقام أكتوبر على الإطلاق.

هذا الغياب في الرؤية شلّ كلاً من المتداولين وصناع السياسات. وبدون بيانات CPI أو الوظائف غير الزراعية، أصبحت قرارات الاحتياطي الفيدرالي مجرد تخمينات. ووفقاً لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق الآن احتمالاً بنسبة 52.4% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، لكن القناعة تتلاشى بسرعة.

في الوقت نفسه، تتحسن شهية المخاطرة بينما تبقى المؤشرات الأوروبية مستقرة - وهو مزيج عادة ما يضعف الدولار. ومع انتشار معنويات المخاطرة، يحصل اليورو على دعم سلبي من تدفقات رؤوس الأموال المحسنة وتراجع الطلب على الأصول الآمنة.

مكاسب اليورو مع تضييق فجوة السياسات والنمو بين البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي

بعيداً عن انقطاع البيانات الحالي، تميل الأساسيات الأوسع لدعم اليورو. يتوقع صندوق النقد الدولي تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي من 2.8% إلى 2.0% في عام 2025، بينما من المتوقع أن يرتفع معدل نمو منطقة اليورو من 0.9% إلى 1.2%. هذا التضييق في فجوة النمو يقوض أحد مصادر قوة الدولار التقليدية.

كما أن السياسات النقدية تتقارب أيضاً. من المرجح أن يكون البنك المركزي الأوروبي (ECB) قد أنهى مرحلة التيسير، بينما يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي أقرب إلى خفض الفائدة مع تباطؤ الزخم الأمريكي. ويعد تضييق الفارق في العوائد إيجابياً تاريخياً لـ EUR/USD.

في الوقت نفسه، أصبح استقرار منطقة اليورو ميزة. فقد تراجعت مخاطر الطاقة، وهدأت التقلبات السياسية، وتظهر ثقة المستهلك علامات تعافٍ خفيفة. ومع قلة المخاطر الهيكلية وثبات السياسة النقدية، لم يعد اليورو بحاجة إلى الارتفاع بدافع التفاؤل - بل يكفيه الحفاظ على الاستقرار بينما يكافح الدولار لإيجاد اتجاه.

تأثير بيانات CPI: أكبر نقطة عمياء في السوق

لا تزال التضخم هي النقطة المحورية. إذا جاءت بيانات CPI الأمريكية أعلى من المتوقع، فقد تعيد الأسواق تسعير توقعاتها لتوقف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدفع EUR/USD للانخفاض. أما إذا جاءت الأرقام أضعف، فسيؤكد ذلك النظرة التيسيرية ويعزز موقف اليورو.

حالياً، أصبح غياب بيانات التضخم محفزاً بحد ذاته. وبدون أرقام جديدة، يعتمد المتداولون بشكل متزايد على المعنويات والإشارات الفنية بدلاً من الأساسيات. وقد أدى ذلك إلى ضغط التقلبات وتقليل القناعة، لكن كلما طال أمد هذا الوضع، زادت قوة الاختراق المتوقع.

تداعيات الاستثمار في EUR/USD: الزخم يواجه مقاومة

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول EUR/USD بالقرب من 1.1642، مع ميل الزخم نحو الصعود لكنه يواجه منطقة مقاومة حرجة.

تشير خطوط بولينجر إلى أن حركة السعر تضغط على الحد العلوي، مما يدل على زيادة التقلبات وضغط شراء قوي. ومع ذلك، مع اقتراب الزوج من 1.1657، قد يتوقع المتداولون جني أرباح أو تماسكاً قصير الأجل قبل أي ارتفاع إضافي. 

قد يؤدي اختراق حاسم فوق 1.1740 إلى تعزيز المعنويات الصعودية وجذب اهتمام شرائي إضافي. أما على الجانب السلبي، فيوجد الدعم الفوري عند 1.1566، مع أرضية أعمق حول 1.1485. وكسر هذه المستويات من المرجح أن يؤدي إلى تصفية مراكز الشراء وتجدد الضغط الهبوطي.

في الوقت نفسه، يقترب RSI من مستوى 70، مما يشير إلى أن الزوج يقترب من منطقة التشبع الشرائي. وهذا يشير إلى احتمال حدوث تصحيح قصير الأجل قبل أن يستأنف الاتجاه الصاعد مساره.

تداعيات الاستثمار في EUR/USD

بالنسبة للمتداولين، هذا سوق يتسم بالصبر أكثر من العدوانية. يظل التداول ضمن النطاق حول 1.156–1.166 خياراً ممكناً، لكن من الضروري وضع أوامر وقف خسارة ضيقة نظراً لاحتمال حدوث اختراق مدفوع بالبيانات.

يجب على المستثمرين متوسطو الأجل ملاحظة أن استقرار اليورو الأساسي، وتضييق فجوات النمو، وتراجع المخاطر في منطقة اليورو قد تدعم زخم صعود تدريجي نحو 1.18–1.20 إذا استمر ضعف الدولار حتى أوائل 2026.

مع ضغط التقلبات، يصبح إدارة المخاطر أمراً بالغ الأهمية. باستخدام حاسبة التداول من Deriv، يمكن للمتداولين تقدير قيمة النقاط ومتطلبات الهامش والأرباح أو الخسائر المحتملة قبل تنفيذ الصفقة. تساعد هذه الدقة في إدارة التعرض حول المستويات الحرجة مثل دعم 1.156 أو مقاومة 1.174 - وهي ميزة مهمة في الأسواق منخفضة التقلب.

ومع اقتراب EUR/USD من مستويات فنية رئيسية، يمكن للمتداولين متابعة تحركات الأسعار الحية على Deriv MT5 وتخطيط نقاط الدخول بناءً على البيانات باستخدام حاسبة التداول من Deriv. عند صدور تقرير CPI، سيكون كلا الأداتين حاسمتين لتحديد زخم الاختراق وإدارة التعرض في الوقت الفعلي.