Triển vọng EUR/USD trước dữ liệu lạm phát và lao động của Mỹ

EUR/USD vẫn dao động trong biên độ khi thị trường chờ đợi sự rõ ràng từ dữ liệu lạm phát Mỹ bị trì hoãn. Cặp tiền này đã giao dịch trong khoảng 1.156 đến 1.166, với các nhà giao dịch do dự chưa muốn cam kết cho đến khi các số liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tiết lộ liệu Federal Reserve sẽ duy trì lập trường ôn hòa hay tạm dừng nới lỏng thêm. 

Việc thiếu dữ liệu đã làm giảm biến động và giữ cho đồng euro ổn định so với đồng đô la đang suy yếu, khi thị trường cân nhắc sự chậm lại của tăng trưởng, kỳ vọng lãi suất thay đổi và tâm lý rủi ro toàn cầu được cải thiện.

Những điểm chính

• EUR/USD giữ vững gần mức 1.1642, giao dịch trong biên độ hẹp 1.156–1.166 khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu CPI.
  
• Sự chậm trễ của dữ liệu Mỹ sau đợt đóng cửa chính phủ đã khiến thị trường không có hướng đi rõ ràng và làm suy yếu đà tăng của đồng đô la.
  
• Sự khác biệt về chính sách đang thu hẹp lại, với Fed tiến gần hơn đến việc cắt giảm lãi suất trong khi ECB giữ nguyên.
  
• Sự ổn định của Khu vực đồng euro và tâm lý cải thiện trái ngược với sự bất ổn của Mỹ, hỗ trợ sức mạnh của đồng euro.
  
• Sự nén biến động cho thấy khả năng bứt phá khi dữ liệu lạm phát được công bố.
  

Thị trường đình trệ khi dữ liệu lạm phát và lao động Mỹ tiếp tục bị trì hoãn

Việc công bố dữ liệu lạm phát và lao động của Mỹ bị trì hoãn đã khiến thị trường không có hướng đi rõ ràng. Cục Thống kê Lao động (BLS) vẫn đang giải quyết các gián đoạn do đợt đóng cửa chính phủ gần đây gây ra, làm dấy lên khả năng một số số liệu tháng 10 có thể sẽ không bao giờ được công bố.

Sự thiếu minh bạch này đã làm tê liệt cả các nhà giao dịch lẫn các nhà hoạch định chính sách. Không có dữ liệu CPI hoặc Non-Farm Payrolls, quyết định của Fed chỉ còn là phỏng đoán. Theo CME FedWatch Tool, thị trường hiện định giá 52,4% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, nhưng niềm tin đang nhanh chóng suy giảm.

Trong khi đó, khẩu vị rủi ro đang được cải thiện, còn các chỉ số châu Âu thì ổn định - sự kết hợp này thường làm suy yếu đồng đô la. Khi tâm lý ưa rủi ro lan rộng, đồng euro nhận được sự hỗ trợ thụ động từ dòng vốn cải thiện và nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn giảm.

Đồng euro tăng giá khi khoảng cách chính sách ECB-Fed và chênh lệch tăng trưởng thu hẹp

Vượt ra ngoài tình trạng thiếu dữ liệu hiện tại, các yếu tố cơ bản rộng hơn đang nghiêng về phía hỗ trợ đồng euro. IMF dự báo tăng trưởng GDP của Mỹ sẽ giảm từ 2,8% xuống 2,0% vào năm 2025, trong khi tốc độ tăng trưởng của Khu vực đồng euro dự kiến tăng từ 0,9% lên 1,2%. Khoảng cách tăng trưởng thu hẹp này làm xói mòn một trong những thế mạnh truyền thống của đồng đô la.

Chính sách tiền tệ cũng đang hội tụ. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có khả năng đã kết thúc giai đoạn nới lỏng, trong khi Federal Reserve có vẻ đang tiến gần hơn đến việc cắt giảm lãi suất khi đà tăng trưởng của Mỹ chững lại. Chênh lệch lợi suất thu hẹp lại là yếu tố tích cực về mặt lịch sử cho EUR/USD.

Đồng thời, sự ổn định của Khu vực đồng euro đang trở thành một lợi thế. Rủi ro năng lượng đã giảm bớt, biến động chính trị lắng dịu và niềm tin tiêu dùng đang có dấu hiệu phục hồi nhẹ. Với ít rủi ro cấu trúc hơn và chính sách tiền tệ ổn định, đồng euro không còn cần phải tăng giá nhờ lạc quan - nó chỉ cần duy trì sự nhất quán khi đồng đô la gặp khó khăn trong việc xác định hướng đi.

Tác động của dữ liệu CPI: Điểm mù lớn nhất của thị trường

Lạm phát vẫn là điểm then chốt. Nếu CPI của Mỹ bất ngờ tăng mạnh, thị trường có thể điều chỉnh lại kỳ vọng về việc Fed tạm dừng, đẩy EUR/USD giảm. Ngược lại, số liệu yếu hơn sẽ củng cố quan điểm ôn hòa và tăng sức mạnh cho đồng euro.

Hiện tại, việc thiếu dữ liệu lạm phát đã trở thành chất xúc tác riêng. Không có số liệu mới, các nhà giao dịch ngày càng dựa vào tâm lý và tín hiệu kỹ thuật thay vì các yếu tố cơ bản. Điều này đã làm nén biến động và giảm niềm tin, nhưng càng kéo dài thì khả năng bứt phá sau đó càng mạnh.

Hàm ý đầu tư EUR/USD: Động lượng gặp kháng cự

Tại thời điểm viết bài, EUR/USD đang giao dịch gần 1.1642, với động lượng nghiêng về phe mua nhưng đang đối mặt với vùng kháng cự quan trọng.

Dải Bollinger cho thấy hành động giá đang áp sát dải trên, báo hiệu biến động tăng cao và áp lực mua mạnh. Tuy nhiên, khi cặp tiền tiến gần 1.1657, các nhà giao dịch có thể kỳ vọng chốt lời hoặc tích lũy ngắn hạn trước khi có động thái tăng tiếp theo. 

Một cú bứt phá rõ ràng trên 1.1740 có thể củng cố tâm lý bullish và thu hút thêm lực mua. Ở chiều ngược lại, hỗ trợ gần nhất nằm tại 1.1566, với đáy sâu hơn quanh 1.1485. Nếu phá vỡ các mức này, khả năng cao sẽ kích hoạt các lệnh bán cắt lỗ và áp lực giảm giá mới.

Trong khi đó, RSI đang tiến gần mức 70, báo hiệu cặp tiền sắp bước vào vùng quá mua. Điều này cho thấy khả năng điều chỉnh ngắn hạn trước khi xu hướng tăng tiếp tục.

Hàm ý đầu tư EUR/USD

Đối với các nhà giao dịch, đây là thị trường đòi hỏi sự kiên nhẫn hơn là quyết liệt. Giao dịch trong biên độ quanh 1.156–1.166 vẫn khả thi, nhưng cần đặt dừng lỗ chặt chẽ do rủi ro bứt phá khi có dữ liệu mới.

Nhà đầu tư trung hạn nên lưu ý rằng sự ổn định cơ bản của đồng euro, khoảng cách tăng trưởng thu hẹp và rủi ro khu vực đồng euro giảm có thể duy trì động lực tăng dần về vùng 1.18–1.20 nếu đồng đô la tiếp tục suy yếu đến đầu năm 2026.

Khi biến động bị nén lại, quản lý rủi ro trở nên quan trọng. Sử dụng Deriv trading calculator, các nhà giao dịch có thể ước tính giá trị pip, yêu cầu ký quỹ và lợi nhuận hoặc thua lỗ tiềm năng trước khi vào lệnh. Sự chính xác này giúp kiểm soát rủi ro quanh các mức quan trọng như hỗ trợ 1.156 hoặc kháng cự 1.174 - một lợi thế lớn trong thị trường biến động thấp.

Với EUR/USD dao động gần các mức kỹ thuật quan trọng, các nhà giao dịch có thể theo dõi giá trực tiếp trên Deriv MT5 và lên kế hoạch vào lệnh dựa trên dữ liệu bằng Deriv Trading Calculator. Khi báo cáo CPI được công bố, cả hai công cụ này sẽ rất quan trọng để xác định động lượng bứt phá và quản lý rủi ro theo thời gian thực.