Perché i prezzi del petrolio potrebbero essere in tensione questa estate

Con l'inizio dell'estate, i mercati del petrolio si preparano a una stagione di movimenti bruschi e segnali contrastanti. Secondo i rapporti, le notizie sulla fornitura stanno attirando l'attenzione - l'uscita di Chevron dal Venezuela, gli incendi boschivi in Canada e l'OPEC+ che fa il minimo indispensabile. Ma la domanda? Ancora mezzo addormentata, anche con la stagione estiva di guida all'orizzonte.

La geopolitica aggiunge carburante al fuoco: colloqui nucleari USA-Iran, tensioni commerciali in evoluzione e chiacchiere sulle sanzioni tengono i trader sul filo del rasoio.

Questo non è un mercato con una direzione chiara. È un mercato che potrebbe oscillare forte, veloce e spesso. Allacciate le cinture.

Interruzioni nell'offerta di petrolio 

Cominciamo con il dramma dal Venezuela. A Chevron è stato detto che non può più esportare greggio dal paese - una mossa che riduce immediatamente l'offerta negli Stati Uniti, dove ora i raffinatori devono cercare altrove. Molto probabilmente? Il Medio Oriente. Non è solo uno spostamento di barili, è un cambiamento del rischio geopolitico.

Allo stesso tempo, gli incendi boschivi in Canada stanno minacciando la produzione di sabbie bituminose di petrolio, e non ci vorrebbe molto perché questo si trasformi in una carenza significativa - specialmente se la domanda aumentasse (ne parleremo fra poco).

E poi c'è l'OPEC+. Il gruppo si è riunito e non ha fatto nulla - nessun taglio alla produzione, nessun aumento, solo una vaga promessa di decisioni future. Un'altra riunione è prevista per sabato 31 maggio, dove un gruppo più ristretto potrebbe accordarsi su un modesto aumento per luglio. Ma con i problemi di conformità già presenti nell'alleanza, è difficile dire se questo significherebbe davvero più barili o solo più rumore.

La domanda di petrolio non sta proprio accelerando

Ora l'altra metà della questione: la domanda.

Questo periodo dell'anno di solito vede un aumento del consumo di carburante, specialmente negli Stati Uniti, dove i viaggi su strada e le vacanze fanno crescere l'uso della benzina. Ma finora è stato più un cammino lento che uno sprint. Le scorte sono ancora relativamente elevate e i primi segnali suggeriscono che la stagione estiva di guida potrebbe essere più contenuta del previsto.

La Cina, su cui molti contavano per alimentare la domanda globale, non sta dando il suo contributo. La sua ripresa post-COVID è stata tiepida e l'attività industriale rimane irregolare. Non proprio la storia di crescita su cui puntavano gli ottimisti del petrolio.

In sintesi, il lato della domanda non è morto, ma sicuramente non giustifica un petrolio a 90 dollari.

Geopolitica e petrolio 

Quando i fondamentali reali di domanda e offerta diventano così sfocati, il petrolio tende a prendere spunto dalla politica. E di politica ce n'è in abbondanza.

Gli Stati Uniti e l'Iran sono tornati al tavolo, per così dire, cercando di rilanciare l'accordo nucleare. Se qualcosa verrà firmato, cosa non affatto scontata, potrebbe significare un rapido ritorno del petrolio iraniano sul mercato. È una carta jolly che i trader non possono ignorare.

Nel frattempo, UE e Stati Uniti sembrano riavvicinarsi, con Bruxelles che silenziosamente sta preparando il terreno per legami commerciali più profondi. Se ciò si tradurrà in un miglioramento dell'attività economica, potrebbe dare un piccolo slancio alla domanda.

Non dimentichiamo il costante contesto delle sanzioni contro la Russia. Le esportazioni petrolifere russe si sono dimostrate sorprendentemente resilienti nel tempo nonostante le sfide globali di grande rilievo.

Qualsiasi nuova misura o sorpresa nell'applicazione potrebbe scatenare un'altra scossa nell'offerta.

Quindi, cosa significa tutto questo per il mercato del petrolio?

In parole semplici: non aspettatevi un percorso tranquillo.

I prezzi del petrolio potrebbero schizzare a causa di una interruzione dell'offerta, di una sorpresa da parte dell'OPEC+ o di un lampo di tensione geopolitica. Allo stesso modo, potrebbero precipitare se il petrolio iraniano tornasse, la domanda restasse debole o le scorte aumentassero.

Questo non è un mercato dove i fondamentali sono chiaramente rialzisti o ribassisti. È un mercato emotivo, guidato dai titoli e ipersensibile.

E questo, più di qualsiasi altra cosa, è il motivo per cui quest'estate potrebbe essere una delle più imprevedibili che abbiamo visto da tempo.

Approfondimenti tecnici sul petrolio

Al momento della scrittura, stiamo assistendo a un significativo aumento dei prezzi del petrolio all'interno di una zona di vendita - suggerendo un potenziale calo. Tuttavia, le barre di volume dipingono un quadro di pressione di vendita in calo, preparando il terreno per un possibile aumento dei prezzi. Se i prezzi dovessero registrare un ulteriore aumento, potremmo vedere i prezzi mantenuti al muro di resistenza a 64,00 dollari. 

Un aumento importante potrebbe vedere i prezzi trovare un tetto al livello di prezzo di 71,00 dollari. Al contrario, se vediamo un calo all’interno della zona di vendita, i prezzi potrebbero trovare supporto ai livelli di 60,15 e 57,30 dollari.

I prezzi del petrolio continueranno a salire? Puoi speculare sul PETROLIO con un conto Deriv MT5.