2025년에 하락장 매수 전략이 최고 전략일까요?

2025년 지금까지 혼란스러운 시장 상황처럼 보여도, 적어도 용감한 투자자들에게는 금광이었습니다. 모든 요동, 급락, 소위 “피의 대학살”조차 매수 기회로 변모했습니다. 그리고 감히 뛰어든 사람들은? 그들은 은행까지 웃으며 갔습니다. 

S&P 500이 사상 최고치에 달하고 Nvidia 같은 기술주가 매번의 낙폭 후 더 강하게 반등하자, 한 가지 질문이 계속 제기됩니다: 하락장 매수 전략이 단지 작동할 뿐만 아니라 승리하고 있을까요?

나스닥 기록적 최고점 

숫자부터 시작해봅시다. 애널리스트에 따르면, 올해 나스닥 100이 하락한 날마다 단순히 매수했더라면 약 32% 상승했을 것이며, 이는 5년간 이 전략 중 최고의 성과입니다. 참고로, 작년 이맘때 그 수익률은 겨우 5%였습니다. 

현재 속도를 보면 2025년은 적어도 1985년 이후 하락장 매수에 최적의 해가 될 가능성이 큽니다. 네, 1999년 최고의 호황기보다도 더 좋습니다.

그리고 이 과정이 결코 순탄했던 것도 아닙니다. 지금까지 124 거래일 중 나스닥은 51일 동안 하락했습니다. 많은 빨간 캔들이 있었지만, 동시에 많은 녹색 반등도 있었습니다.

Nvidia 주식은 더 깊이 떨어졌다가 더 빠르게 반등합니다.

시장이 하락장 매수자들을 보상했다면, Nvidia는 사실상 그들을 왕족으로 대접했습니다.

AI의 사랑받는 주인공 Nvidia는 저가 기계학습 경쟁자인 중국 DeepSeek으로부터 압력을 받으며 올해를 시작했습니다. 그리고 1월 27일, Nvidia는 사상 최악의 하루 낙폭인 17%를 기록하며 폭락했습니다. 아픔이었죠.

하지만 그 고통은 오래가지 않았습니다. 2월 초에 주가는 실적 발표를 앞두고 20% 반등했습니다. 이것은 한 번뿐이 아니었습니다. 4월에 Nvidia는 다시 한 번 트럼프의 제안된 관세 우려로 시장과 함께 하락했습니다. 주가는 올해 최저점인 33% 하락했습니다.

그리고, 짐작했겠지만, 또 다른 급등이 있었습니다. 가파르고 대담한 반등이었죠. 저점 이후 Nvidia는 1개월 만에 12% 상승하며 새로운 기록적 최고가를 경신했습니다. 급격한 하락을 견디고 버틸 수 있는 투자자들에게는 꿈같은 상황이었습니다.

Nvidia는 계속해서 월 스트리트 뉴스에 등장하고 있습니다 

이것은 레딧에서 소매 투자자들이 무작위로 투자하는 것이 아닙니다. 월 스트리트는 점점 Nvidia의 하락장 매수 기회가 단순한 운 이상임을 확신하고 있습니다.

Citi는 최근 목표 주가를 190달러로 상향 조정했으며, 이는 현재 대비 약 15% 상승 가능성을 의미합니다. 한 회사는 더욱 대담하게 250달러 목표를 제시했는데, 이는 Nvidia의 가치를 천문학적인 6조 달러로 평가하는 가격입니다.

왜 이런 열광일까요? 간단합니다: 정부들이 AI 인프라를 마치 새로운 전기처럼 대량 구매하고 있기 때문입니다. Citi 애널리스트들은 국가 수요만으로도 올해 이미 수십억 달러의 매출을 창출하고 있다고 말합니다. 그리고 2026년에는 더 가속화될 것으로 예상됩니다.

AI 골드러시가 현실화되고 있습니다.

Nvidia의 최근 생성형 AI 컨퍼런스에서, 내부자들은 국가 AI 인프라 벤치마크로서 10만 명 정부 직원당 슈퍼컴퓨터 1대 혹은 GPU 1만 대를 제안했습니다. 한번 생각해보세요. 그런 규모의 구축 작업은 Nvidia를 수년간 바쁘고 수익성 있게 만들 것입니다.

회사의 Blackwell GB200 칩이 이미 대부분의 프로젝트를 지원하고 있으며, Citi는 이 확장이 가속화되고 있다고 봅니다. 공급망 우려가 있나요? 대체로 해결되었습니다. 랙 구축 상황은? “빠른 속도로 진행 중입니다.” 이전 출시에서 얻은 교훈 덕분에 차세대 GB300 칩으로의 전환도 순조로울 것으로 예상됩니다.

글로벌 AI 군비 경쟁: 호재가 우세하지만 위험도 내포

Citi는 현재 2027 회계연도에 Nvidia의 데이터 센터 매출이 5%, 2028 회계연도에는 11% 증가할 것으로 전망하며, 네트워킹 매출은 더 빠르게 증가할 것으로 예상합니다. 영업 이익률은 약 70% 중반에서 안정될 것으로 예상되며, 이는 이처럼 빠르게 성장하는 기업에 매우 우수한 수치입니다.

그렇지만 아직도 불확실성이 존재합니다. 트럼프 행정부는 수출 규제를 재도입할 수 있으며, 특히 말레이시아와 태국에서 중국으로의 간접 수출 가능성에 대해 감독이 강화될 수 있습니다. 규제 위험은 특히 글로벌 AI 군비 경쟁의 중심에 있는 회사에 대해 여전히 현실적입니다.

달러 비용 평균법 vs 타이밍/하락장 매수

올해 당신의 타이밍이 좋았다면, 하락장 매수가 무적임을 부정하기 어렵습니다. 시장은 강하게 반등하고 있으며, Nvidia의 차트는 추세선이라기보다 트램폴린 같습니다. 수요 급증, 긍정적 애널리스트 업그레이드, 그리고 4조 달러 시가총액을 향한 달리기가 더해져 투자자들의 자신감을 쉽게 이해할 수 있습니다.

하지만 여기 불행한 반전이 있습니다. Vanguard의 90년간 S&P 500 데이터를 분석한 연구에 따르면, “하락장 매수”의 완벽한 시장 타이밍조차도 달러 비용 평균법(DCA)보다 성과가 낮았다고 밝혀, 하락장 타이밍이 수익 극대화라는 일반적인 믿음에 도전하고 있습니다.

그래서, 특히 Nvidia 같은 주식으로 하락장에서 매수하고 버틴 2025년에는, 시장이 당신에게 충분한 보상을 해주었지만, 이 전략은 장기적으로는 취약한 면모를 보였습니다. 

하지만 2025년 한 해에 한해서 볼 때, 변동성은 적이 아니라 기회였습니다.

Nvidia 전망

작성 시점에 Nvidia는 큰 랠리 이후 매수세 소진 신호를 보여, 잠재적 반전 가능성을 암시합니다. 하지만 최근 며칠간 강력한 매수 압력이 불균형한 매도 압력에 부딪히며, 상승 모멘텀은 여전히 있을 수 있음을 시사합니다. 

가격이 상승한다면 $161.55 저항선에서 저항을 만날 수 있습니다. 반대로 가격이 하락한다면 $141.75, $132.75, $103.35 지지선에서 바닥을 찾을 수 있습니다. 

Nvidia 하락장 매수가 잠재적 승리 전략일까요?  Deriv MT5 계정으로 Nvidia의 가격 추세를 추측해볼 수 있습니다.