이번 주에 달러가 엔화와의 싸움에서 질까요?

준비하세요, 트레이더 여러분! 달러와 엔화가 앞으로 몇 달간의 분위기를 정할 중요한 한 주에 격돌할 예정입니다.

고위험 복싱 경기를 상상해 보세요: 한 쪽 코너에는 99.33 근처에서 불안정한 움직임을 보이는 미국 달러가 관세 문제, 무역 정책 혼란, 급증하는 인플레이션 걱정에 휘말려 있습니다. 반대편 코너에는 무역 협정에 대한 희망과 중앙은행 움직임에 대한 주의 깊은 관찰을 균형 있게 유지하는 일본 엔이 조심스러운 낙관론을 보이고 있습니다.

각 통화의 강점과 약점을 살펴보고 이번 대결에 영향을 미칠 요인들을 살펴보겠습니다.

1라운드: 달러의 커져가는 관세와 인플레이션 문제

미국 달러는 이번 중요한 한 주를 불리한 입장에서 시작했습니다. 미국 관리들이 중국 및 아시아 무역 파트너들과 "일일 대화"를 나누고 있다고 낙관적으로 주장했음에도, 중국은 즉각 이를 부정하며 현재 협상이 진행 중이 아니라고 단호히 부인했습니다.

이 혼란으로 인해 Standard Chartered를 비롯한 분석가들은 현 미국 행정부 하에서 세계 관세가 줄어들 것이라는 기대가 지나치게 낙관적일 수 있다고 경고하고 있습니다. 세계무역기구가 소외되고 자유무역협정이 정체된 상황을 지적하고 있습니다.

더욱이 중국의 인기 전자상거래 사이트 Temu와 Shein이 미국 소비자를 대상으로 가격을 최대 300%까지 급격히 인상하면서 미해결 관세 분쟁이 가져올 즉각적이고 개인적인 비용이 부각되고 있습니다.

트레이더들은 이번 주 미국 GDP 수치와 4월 비농업 고용 수치 등 주요 경제지표 발표를 면밀히 주시하며 연방준비제도(Fed)의 다음 움직임을 예측하고 있습니다. 인플레이션 기대가 급등하는 가운데 연준의 대응 여부가 초미의 관심사입니다.

2라운드: 엔화의 미묘한 균형 - BOJ 정책이 엔화에 미치는 영향

반면, 일본 엔은 혼재된 시장 신호에 영향을 받아 조심스러운 움직임으로 이번 주를 시작합니다. 미중 긴장이 완화되며 안전자산 수요가 약화되었지만, 북한의 러시아-우크라이나 분쟁 개입 등 지정학적 위험으로 인해 엔화는 여전히 안전한 자산으로서의 매력을 유지하고 있습니다.

이번 주 엔화에 중대한 이벤트는 목요일 은행인 일본(BOJ) 정책회의입니다. BOJ는 금리를 동결할 것으로 예상되나 일본 내 지속되는 인플레이션 압력은 향후 금리 인상 가능성을 열어두고 있습니다.

또한 미국과 일본 간 무역 합의 가능성에 대한 기대가 엔화에 지지력을 제공할 수 있지만, 트레이더들은 BOJ 총재 우에다 카즈오의 일본 경제 전망과 인플레이션 경로에 대한 보다 명확한 신호를 기다리며 신중한 태도를 유지하고 있습니다.

3라운드: 미국 인플레이션 기대치 - 달러에 미치는 영향

이번 통화 대결에 복잡성을 더하는 것은 미국 인플레이션 문제의 심화입니다. 미시간 대학교의 최근 조사에 따르면 장기 인플레이션 기대치가 급격히 상승했는데, 이는 연준 의장 제이 파월이 이들 기대치가 일시적 변이임을 안심시켰던 과거 주장과 배치되는 결과입니다.

Commerzbank 외환 및 원자재 연구 책임자인 울리히 로이히트만(Ulrich Leuchtmann)은 인플레이션 기대 상승이 연준을 곤란한 위치에 놓이게 한다고 강조합니다: 인플레이션을 강력히 억제하느라 실업률 급증 위험을 감수하거나, 개입을 늦추어 인플레이션 폭주 위험에 처하거나 둘 중 하나라는 것입니다.

최근 연준 이사 크리스토퍼 월러의 관세로 인한 경제 스트레스에서 오는 실업률 상승을 막기 위해 금리 인하 가능성을 시사한 발언은 인플레이션 기대가 여전히 높게 유지된다면 크게 도전받을 것입니다. 이 갈등은 연준과 결과적으로 달러를 불안정한 위치에 놓이게 합니다.

통화쌍 기술적 분석: 어느 통화가 승리할까?

두 통화 모두 이번 주 위험한 경로를 헤쳐 나가고 있으며, 이는 전 세계 투자자와 트레이더에게 중대한 영향을 미칠 것입니다. 달러는 무역 정책 불확실성, 상승하는 소비자 비용, 인플레이션 압력 등 거대한 도전에 직면했고, 엔화는 지정학적 복잡성과 신중한 경제 정책을 섬세하게 조율해야 합니다.

이번 중요한 한 주가 끝날 때 우리는 어느 통화가 이 시험을 더 잘 견뎌냈는지 명확히 알게 될 것입니다. 달러가 반등할까요, 아니면 엔화의 신중한 전략이 효과를 볼까요?

작성 시점에서 달러는 엔화 대비 급락 후 일부 강세를 보이고 있습니다. 최근의 약세 크로스오버는 달러가 더 약해질 가능성을 시사하며, 통화쌍이 하락 추세를 재개할 수 있음을 암시합니다. 거래량 막대도 달러가 매도 압력에 무너지면 '데드 캣 바운스' 현상이 나타날 수 있음을 보여줍니다. 달러가 반등할 경우 유의해야 할 주요 저항선은 $143.76, $147.83, $151.17, 그리고 $154.18입니다.

이번 주 중요한 데이터를 기대하고 계신가요? Deriv MT5나 Deriv X 계정으로 USD/JPY 통화쌍에 대해 투기해보실 수 있습니다.