Czy dolar przegra bitwę z jenem w tym tygodniu?

Przygotujcie się, traderzy! Dolar i Jen zmierzą się w kluczowym tygodniu, który może wyznaczyć ton na nadchodzące miesiące.

Wyobraźcie sobie walkę bokserską na wysoką stawkę: z jednej strony Dolar amerykański oscyluje wokół chwiejnego poziomu 99,33, uwikłany w dramę taryfową, zamieszanie wokół polityki handlowej oraz rosnące obawy inflacyjne. Po przeciwnej stronie Jen japoński jest ostrożnie optymistyczny, balansując między nadziejami na umowy handlowe a czujnym okiem na działania banku centralnego.

Przyjrzyjmy się mocnym i słabym stronom każdej waluty oraz rozważmy czynniki, które prawdopodobnie wpłyną na to starcie.

Runda 1: Rosnące problemy Dolara z taryfami i inflacją

Dolar amerykański rozpoczął ten kluczowy tydzień z opóźnieniem. Pomimo optymistycznych deklaracji amerykańskich urzędników o „codziennych rozmowach” z Chinami i innymi partnerami handlowymi z Azji, Chiny szybko zaprzeczyły tym twierdzeniom, zdecydowanie odrzucając trwające negocjacje. 

To zamieszanie skłoniło analityków, w tym z Standard Chartered, do ostrzeżeń, że oczekiwania dotyczące obniżenia globalnych taryf pod obecną administracją USA mogą być zbyt optymistyczne. Wskazują na zablokowaną rolę Światowej Organizacji Handlu oraz zatrzymane umowy o wolnym handlu.

Dodatkową presję wywierają popularne chińskie serwisy e-commerce Temu i Shein, które znacząco podniosły ceny – nawet o 300% dla konsumentów w USA – co uwidacznia natychmiastowe i osobiste koszty nierozwiązanych sporów taryfowych. 

Traderzy uważnie obserwują kluczowe dane gospodarcze publikowane w tym tygodniu, w tym dane o PKB USA oraz kwietniowe Zatrudnienie pozarolnicze, aby ocenić kolejne kroki Federal Reserve w obliczu rosnących oczekiwań inflacyjnych.

Runda 2: Delikatna równowaga Jena: wpływ polityki BOJ na Jena

Dla odmiany Jen japoński wchodzi w ten tydzień z ostrożnymi ruchami, pod wpływem mieszanych sygnałów z rynku. Choć złagodzenie napięć między USA a Chinami osłabiło popyt na bezpieczne przystanie, ryzyka geopolityczne, w tym udział Korei Północnej w konflikcie rosyjsko-ukraińskim, pomagają utrzymać atrakcyjność jena jako bezpiecznego aktywa.

Kluczowym wydarzeniem dla Jena w tym tygodniu jest czwartkowe posiedzenie Banku Japonii (BoJ). Chociaż oczekuje się, że BoJ utrzyma stopy procentowe bez zmian, trwające presje inflacyjne w Japonii mogą otworzyć drogę do przyszłych podwyżek stóp. 

Dodatkowo oczekiwania potencjalnej umowy handlowej między USA a Japonią mogą wspierać jena. Jednak traderzy pozostają ostrożni, czekając na wyraźniejsze sygnały od gubernatora BoJ, Kazuo Uedy, na temat perspektyw gospodarczych Japonii i trajektorii inflacji.

Runda 3: Oczekiwania inflacyjne w USA – wpływ na dolara

Do tej waluty dodaje się komplikacja w postaci nasilającego się problemu inflacji w USA. Niedawne badania Uniwersytetu Michigan wykazały ostre wzrosty długoterminowych oczekiwań inflacyjnych, zaprzeczając wcześniejszym zapewnieniom szefa Fed, Jaya Powella, że są to jedynie przejściowe anomalie. 

Ulrich Leuchtmann, szef działu badań FX i surowców w Commerzbanku, podkreśla, że rosnące oczekiwania inflacyjne stawiają Fed w trudnej pozycji: albo agresywnie zwalczać inflację i ryzykować wzrost bezrobocia, albo opóźnić interwencję i ryzykować wymknięcie się inflacji spod kontroli.

Niedawna sugestia gubernatora Fed, Christophera Wallera, dotycząca możliwych cięć stóp procentowych, aby przeciwdziałać rosnącemu bezrobociu związanemu ze stresem gospodarczym spowodowanym taryfami, napotyka na poważne wyzwania, jeśli oczekiwania inflacyjne pozostaną wysokie. Ten konflikt stawia Fed – a tym samym Dolara – w niepewnej sytuacji.

Analiza techniczna pary walutowej: Która waluta wyjdzie zwycięsko?

Obie waluty poruszają się w tym tygodniu po zdradliwych ścieżkach, co ma istotne konsekwencje dla inwestorów i traderów na całym świecie. Dolar stoi przed poważnymi wyzwaniami związanymi z niepewnością polityki handlowej, rosnącymi kosztami konsumentów i presjami inflacyjnymi, podczas gdy Jen musi ostrożnie poruszać się wśród geopolitycznych zawirowań i ostrożnej polityki gospodarczej.

Pod koniec tego kluczowego tygodnia jasno zobaczymy, która waluta lepiej wytrzyma te próby. Czy Dolar odbije się, czy też ostrożna strategia Jena się opłaci? 

W momencie pisania tego tekstu dolar wykazuje pewną siłę po gwałtownym spadku względem jena. Ostatni niedźwiedzi crossover sugeruje, że może nadejść dalsze osłabienie dolara, a para mogłaby wznowić spadkową trajektorię. Słupki wolumenu także wskazują, że może nastąpić tzw. „dead cat bounce”, jeśli dolar ulegnie presji sprzedaży. Kluczowe poziomy do obserwacji w przypadku odbicia dolara to 143,76 USD, 147,83 USD, 151,17 USD oraz 154,18 USD jako poziomy oporu.

Czy oczekujesz na kluczowe dane tego tygodnia? Możesz spekulować na parze USD/JPY za pomocą Deriv MT5 lub Deriv X account.