Đô la có bị thua trong cuộc chiến với Yên vào tuần này không?

Hãy chuẩn bị tâm lý, các nhà giao dịch! Đồng Đô la và Yên đang chuẩn bị cho một tuần quan trọng có thể định hình xu hướng trong những tháng tới.

Hãy tưởng tượng một trận đấu quyền anh cam go: ở một góc, đồng Đô la Mỹ dao động quanh mức 99,33 bất ổn, bị vướng vào tranh cãi về thuế quan, sự nhầm lẫn trong chính sách thương mại và những lo ngại về lạm phát tăng cao. Ở góc đối diện, đồng Yên Nhật tỏ ra thận trọng lạc quan, cân bằng giữa hy vọng về các thỏa thuận thương mại và việc theo dõi sát sao các động thái của ngân hàng trung ương.

Hãy cùng phân tích điểm mạnh và điểm yếu của từng đồng tiền và xem xét các yếu tố có khả năng ảnh hưởng đến cuộc đối đầu này.

Vòng 1: Những khó khăn ngày càng tăng của đồng Đô la về thuế quan và lạm phát

Đồng Đô la Mỹ bắt đầu tuần quan trọng này trong thế yếu. Mặc dù các quan chức Mỹ lạc quan tuyên bố có “các cuộc trao đổi hàng ngày” với Trung Quốc và các đối tác thương mại châu Á khác, Trung Quốc đã nhanh chóng phủ nhận hoàn toàn các tuyên bố này, khẳng định không có cuộc đàm phán nào đang diễn ra.

Sự nhầm lẫn này khiến các nhà phân tích, trong đó có Standard Chartered, cảnh báo rằng kỳ vọng về việc giảm thuế quan toàn cầu dưới chính quyền Mỹ hiện tại có thể quá lạc quan. Họ chỉ ra Tổ chức Thương mại Thế giới bị bỏ ngoài cuộc và các hiệp định thương mại tự do đang bị đình trệ.

Tăng thêm áp lực thực tế, các trang thương mại điện tử Trung Quốc được ưa chuộng như Temu và Shein đã tăng giá mạnh - lên đến 300% đối với người tiêu dùng Mỹ - làm nổi bật chi phí ngay lập tức và mang tính cá nhân của các tranh cãi thuế quan chưa được giải quyết.

Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao các dữ liệu kinh tế quan trọng trong tuần này, bao gồm số liệu GDP của Mỹ và bảng lương phi nông nghiệp tháng Tư, để đánh giá các bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang trong bối cảnh các kỳ vọng lạm phát tăng cao.

Vòng 2: Sự cân bằng mỏng manh của Yên: Tác động chính sách của BoJ lên Yên

Ngược lại, đồng Yên Nhật bước vào tuần này với những biến động thận trọng, chịu ảnh hưởng bởi các tín hiệu thị trường lẫn lộn. Trong khi căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc giảm bớt làm suy yếu nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn, những rủi ro địa chính trị, bao gồm sự liên quan của Bắc Triều Tiên trong cuộc xung đột Nga-Ukraine, giúp duy trì sức hấp dẫn của đồng Yên như một tài sản an toàn hơn.

Sự kiện then chốt của tuần này đối với đồng Yên là cuộc họp chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thứ Năm. Mặc dù BoJ dự kiến giữ nguyên lãi suất, áp lực lạm phát tiếp tục ở Nhật Bản có thể mở đường cho các đợt tăng lãi suất trong tương lai.

Ngoài ra, kỳ vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật tiềm năng có thể hỗ trợ đồng Yên. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn rất thận trọng, chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn từ Thống đốc BoJ Kazuo Ueda về triển vọng kinh tế và xu hướng lạm phát của Nhật Bản.

Vòng 3: Kỳ vọng lạm phát của Mỹ - tác động đến đồng đô la

Một yếu tố phức tạp khác trong cuộc so găng tiền tệ này là vấn đề lạm phát ngày càng tăng của Mỹ. Các cuộc khảo sát gần đây của Đại học Michigan cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ trong kỳ vọng lạm phát dài hạn, trái ngược với những cam kết trước đây của Chủ tịch Fed Jay Powell rằng đó chỉ là những bất thường tạm thời.

Ông Ulrich Leuchtmann, Trưởng bộ phận Nghiên cứu FX và Hàng hóa của Commerzbank, nhấn mạnh rằng sự gia tăng kỳ vọng lạm phát đặt Fed vào vị trí nguy hiểm: hoặc phải kiểm soát lạm phát quyết liệt và đối mặt với nguy cơ tăng thất nghiệp, hoặc trì hoãn can thiệp và đối mặt với rủi ro lạm phát mất kiểm soát.

Gợi ý gần đây của Thống đốc Fed Christopher Waller về khả năng cắt giảm lãi suất để chống lại sự gia tăng thất nghiệp do áp lực kinh tế từ thuế quan đang gặp khó khăn lớn nếu kỳ vọng lạm phát vẫn ở mức cao. Xung đột này để lại Fed - và do đó, đồng Đô la - trong tình thế bấp bênh.

Phân tích kỹ thuật cặp tiền tệ: Đồng tiền nào sẽ chiến thắng?

Cả hai đồng tiền đều đang đi trên những con đường đầy rủi ro trong tuần này, với những tác động đáng kể đến nhà đầu tư và nhà giao dịch toàn cầu. Đồng Đô la đối mặt với thách thức lớn từ sự bất định chính sách thương mại, chi phí tiêu dùng tăng cao và áp lực lạm phát, trong khi đồng Yên phải thận trọng điều hướng các phức tạp địa chính trị và chính sách kinh tế cẩn trọng.

Đến cuối tuần quan trọng này, chúng ta sẽ thấy rõ đồng tiền nào chịu đựng các thử thách này tốt hơn. Liệu đồng Đô la có hồi phục, hay chiến lược thận trọng của đồng Yên sẽ được đền đáp?

Tại thời điểm viết bài, đồng Đô la thể hiện phần nào sức mạnh sau khi giảm mạnh so với đồng Yên. Một sự giao cắt giảm giá gần đây cho thấy đồng đô la có thể tiếp tục yếu hơn, và cặp tiền có thể tiếp tục xu hướng giảm. Các thanh khối lượng cũng cho thấy tình huống "dead cat bounce" có thể xảy ra nếu đồng đô la chịu áp lực bán. Các mức quan trọng cần theo dõi nếu đồng đô la hồi phục là 143,76$, 147,83$, 151,17$ và mức kháng cự 154,18$.

Bạn có đang mong chờ các dữ liệu quan trọng trong tuần này không? Bạn có thể đầu cơ cặp USD/JPY với một Deriv MT5 hoặc tài khoản Deriv X.