Relatório semanal de mercado — 11 de abril de 2022

Forex

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O índice do dólar americano avançou para $100 pela primeira vez em quase 2 anos, atingindo até $100,19 - seu melhor nível desde maio de 2020.

O principal impulsionador da força do USD foi a agressividade do Fed. A ata da reunião de março do Federal Reserve na quarta-feira, 6 de abril de 2022, resultou em um aumento da taxa de juros de 25 bps. No entanto, a ata mostrou um forte apoio para que as taxas voltem a subir rapidamente, apoiando as expectativas do mercado de que o Fed elevará as taxas em intervalos de 50 bps nas próximas reuniões.

Durante a semana de negociação, o euro caiu significativamente, atingindo o nível de $1.0850. O principal motivo dessa queda foram as diferenças nas taxas de juros entre os mercados de títulos da União Europeia e dos Estados Unidos, que continuam pressionando o euro para baixo.

No entanto, o par continua sem encontrar um motivo para subir e, além da diferença da taxa de juros, há muitos outros motivos para pensar que o euro terá dificuldades. É quase certo que a União Europeia entrará em recessão, pois as questões energéticas por si só causarão problemas. Além disso, a Alemanha reduziu sua previsão de crescimento econômico para 2022 de 4,6% para 1,8%, devido aos riscos geopolíticos na França com a eleição presidencial francesa e a guerra na Ucrânia.

Enquanto isso, a presidente do BCE enfrentará uma reunião particularmente desafiadora na próxima semana, pois ela pretende encontrar um equilíbrio entre reduzir a inflação e apoiar uma perspectiva de crescimento fraca. Isso ocorre em um momento em que outros grandes bancos centrais já estão apertando as políticas monetárias e estão preparados para aumentar as taxas de juros em incrementos cada vez maiores.

Conforme mostrado também no gráfico, o EUR/USD teve uma tendência de queda na semana, atingindo seu ponto mais baixo na sexta-feira, 8 de abril de 2022, abaixo da marca de $1.085. No entanto, o par mostrou um pequeno movimento ascendente e atualmente está em torno de $1,0877, pouco perto de sua média móvel de 5 dias.

Durante o início da sessão de sexta-feira, 8 de abril de 2022, o GBP/USD atingiu seu nível mais baixo desde novembro de 2020 em $1.29820, devido ao fortalecimento do dólar americano. No entanto, o par de moedas se recuperou para o nível de $1.3030 no final do dia de negociação, registrando uma perda semanal de cerca de 0,6%. O movimento dos preços nesta semana não foi fortemente influenciado pelos fatores do Reino Unido. Isso ocorre porque a vantagem da GBP está atualmente sendo limitada pelas expectativas de que o Banco da Inglaterra (BoE) se torne mais dovish em sua próxima reunião. Na próxima semana, os traders do GBP/USD se concentrarão nos resultados do Índice de Preços ao Consumidor do Reino Unido, do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA e do Índice de Preços ao Produtor dos EUA, que serão publicados nesta terça e quarta-feira.

USD/JPY terminou a semana passada no verde em yen 124,34. Dados fortes dos EUA e a vantagem limitada do título do governo japonês para defender sua meta de rendimento de 0,25% ajudaram o par a subir. Será interessante ver como as novas manchetes geopolíticas impulsionam o sentimento de risco e a demanda pelo JPY, um refúgio seguro.

Mercadorias

Durante a maior parte da semana, o ouro em relação ao dólar americano não conseguiu fazer um movimento decisivo em nenhuma direção. Apesar da ampla força do dólar e de um forte aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o ouro conseguiu se manter firme em fluxos de refúgio seguro, fechando na metade superior de sua faixa semanal acima de $1.940.

Além disso, o ouro em relação ao euro subiu quase 1,65% nesta semana (com base na diferença entre o fechamento de segunda-feira e o fechamento de sexta-feira), indicando que o metal também conseguiu capturar parte do capital que sai do euro.

De acordo com o gráfico horário da semana acima, o ouro em relação ao dólar americano subiu nos primeiros 2 dias da semana e ultrapassou a marca de $1.940, apenas para cair no final do segundo dia, abaixo da marca de $1.925 e permanecer em torno dela. Com o passar dos dias, notamos uma tendência ascendente e ela terminou a semana em torno da marca de $1.947, acima da média móvel de 5 dias de $1.944, que está atuando como o nível de suporte atual da semana.

Nesta semana, o Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgará os dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) na terça-feira, 12 de abril de 2022. Espera-se que o IPC suba para uma nova alta de várias décadas de 8,3% em março, ante 7,9% em fevereiro. Um IPC mais forte do que o esperado pode aumentar a probabilidade de 2 aumentos consecutivos das taxas do Fed em 50 pontos base, elevando ainda mais os rendimentos dos títulos T dos EUA e vice-versa. Na quinta-feira, 14 de abril de 2022, o Banco Central Europeu (BCE) anunciará suas decisões de política monetária. Espera-se que o banco mantenha suas configurações de política atuais, mas uma mudança brusca na orientação futura pode abrir caminho para uma recuperação decisiva do EUR/USD e pesar sobre o dólar americano. Nesse caso, o par XAU/USD deve ser capaz de subir. Por outro lado, o banco poderia se tornar mais cauteloso, concentrando-se no potencial impacto negativo de um prolongado conflito Rússia-Ucrânia na atividade econômica, e não na inflação. Nesse caso, o EUR/USD pode enfrentar uma pressão de baixa, dificultando que o ouro em relação ao dólar americano ganhe tração.

O petróleo, por outro lado, caiu pela segunda semana consecutiva como resultado de vários países anunciarem suas liberações de reservas estratégicas. Outra razão para a posição incerta do petróleo são os aliados europeus que dependem fortemente do petróleo russo e ainda não têm certeza de como ou se devem sancionar o Kremlin. Além disso, a expansão dos bloqueios da COVID na China, particularmente em Xangai, também contribuiu para a tendência de baixa. No entanto, resta saber quanto tempo levará para que os temores de disrupção ressurjam.

Criptomoedas

Na semana passada, as criptomoedas foram negociadas em uma tendência de queda, refletindo os movimentos dos mercados de ações dos EUA. O preço do Bitcoin caiu 8% de segunda a sexta-feira, refletindo uma variação líquida de quase $3.500.

Algumas das principais altcoins também seguiram o exemplo, com as moedas Ether e Binance perdendo 9,3% e 5,8%, respectivamente.

A maior criptomoeda do mundo estava sendo negociada perto de $42.815 no fechamento de sexta-feira, revertendo das máximas anteriores que estavam acima de $46.000 no início da semana. No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin estava sendo negociado perto de $43.135, um pouco abaixo de seu nível de resistência primária de $43.316 no nível de retração de 23,6%.

Embora o Bitcoin tenha recuperado uma parte das perdas da semana passada, o ativo digital está buscando o impulso para superar seu nível de resistência inicial. Se a criptomoeda conseguir subir, sua nova resistência primária passará para o nível de $44.012. No lado negativo, o Bitcoin encontra suporte inicial em $42.192.

Em outras notícias relacionadas à criptografia, a empresa-mãe do Facebook, Meta, continua explorando sua própria versão do dinheiro digital, chamada internamente de “Zuck Bucks”, conforme relatado pelo The Financial Times.

A empresa abandonou seus esforços para criar uma criptomoeda global — primeiro conhecida como Libra e depois renomeada como Diem — após uma forte reação dos reguladores em todo o mundo. Os esforços de moeda digital da Meta ainda estão em seus estágios iniciais e podem ser facilmente alterados ou descartados. No entanto, seus planos de integrar NFTs em seus aplicativos estão se aproximando de se concretizar.

Índice dos EUA

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As ações fecharam no vermelho na semana passada, com os traders avaliando mais um aumento nos rendimentos dos títulos, juntamente com as expectativas futuras para a próxima medida política do Federal Reserve.

O Dow Jones Industrial Average perdeu 200 pontos para fechar -0,57% mais baixo. Enquanto isso, o S&P 500 caiu 94 pontos, igualando uma queda de -2%. O Nasdaq Composite, de alta tecnologia, sofreu o maior impacto, caindo 832 pontos e terminando -5,5% mais baixo.

Os mercados tiveram dificuldades, pois os rendimentos do Tesouro dos EUA continuaram a subir no final da semana passada. Na sexta-feira, 8 de abril de 2022, a nota de referência do Tesouro dos EUA subiu para sua alta de 3 anos de 2,77%. Os maiores rendimentos do tesouro ajudaram a derrubar o Nasdaq Composite, já que as ações de tecnologia, em particular, são sensíveis a um aumento nos rendimentos.

Foi uma semana positiva para os produtos farmacêuticos, com a Pfizer ganhando 8,56%. Os comerciantes correram para produtos farmacêuticos confiáveis com fluxo de receita como uma aposta segura contra turbulências econômicas e políticas, elevando as ações de saúde a níveis recordes na semana passada.

Novos comentários de funcionários do Federal Reserve também estavam em foco, mas pareciam oferecer sinais contraditórios. James Bullard, presidente do Fed de St. Louis, compartilhou suas ideias sobre elevar a taxa do Fed Funds entre 3% e 3,25% até o segundo semestre de 2022, o que implica aumentos mais agressivos de curto prazo. Enquanto isso, o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmou que seria melhor mover a taxa de referência “para mais perto de uma posição neutra”.

Nesta semana, os traders estarão de olho na divulgação de alguns novos relatórios de lucros e, entre os grandes nomes do mundo dos bancos de investimento, Goldman Sachs, J.P Morgan, Citigroup e Morgan Stanely aparecerão na lista.

Os mercados também estão prontos para a divulgação de novos dados econômicos, incluindo os últimos números de vendas no varejo dos EUA, pedidos iniciais de auxílio-desemprego, inventários de negócios e o relatório mensal de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan.

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