Giá vàng và bạc tăng khi các rủi ro hiện hữu rõ ràng có thể nhìn thấy.

Tiếng trống chiến tranh ở Trung Đông. Lời thì thầm về một đợt cắt giảm lãi suất của Fed. Và vàng lấp lánh gần chạm ngưỡng 3.450 USD trong khi bạc dao động quanh mức 36 USD. Thế giới hiện tại không thiếu rủi ro - nhưng thay vì ẩn mình trong bóng tối, chúng lại hiện rõ trước mắt. Vì vậy, câu hỏi không còn là tại sao vàng và bạc tăng giá - mà là đợt tăng này có thể kéo dài bao xa trước khi có điều gì đó thay đổi.

Điều gì đứng sau sự bùng nổ giá vàng?

Hãy bắt đầu với trọng lượng nặng ký. Vàng đã bứt phá lên mức cao nhất trong hai tháng, gần chạm mốc 3.450 USD trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày. Đó không chỉ là mốc kỹ thuật - đó là một tuyên bố. Nhà đầu tư ùn ùn đổ vào kim loại màu vàng không chỉ vì sự lấp lánh, mà còn vì vị thế của nó: một nơi trú ẩn an toàn cổ điển trong thế giới đầy bất an này.

Một hỗn hợp độc hại giữa căng thẳng Trung Đông, dự đoán cắt giảm lãi suất, và chút yếu đi của đồng đô la. Các cuộc không kích của Israel nhằm vào các căn cứ quân sự của Iran đã làm thị trường tỉnh giấc, với phản ứng của Iran cho thấy đây không phải là sự kiện đơn lẻ. Thêm vào đó là những tin đồn đáng lo ngại từ Nga và sự tăng cường điều động quân đội của Mỹ, và bạn sẽ có một thùng thuốc súng địa chính trị.

Tác động của cắt giảm lãi suất lên vàng

Sau đó là Fed. Trước tuần trước, phần lớn các nhà giao dịch kỳ vọng có thể có đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai. Bây giờ? Tháng Chín gần như chắc chắn, với 70% khả năng đã được định giá. 

Chỉ số lạm phát tháng Năm nhẹ hơn mong đợi, và ngay cả sự gia tăng đáng ngạc nhiên trong chỉ số tâm lý người tiêu dùng (tăng lên 60,5 từ 52,2) cũng không làm chệch hướng xu hướng thiên về ôn hòa.

Lãi suất thấp thường đồng nghĩa với lợi suất thấp và đồng đô la yếu hơn - một hỗn hợp hoàn hảo cho vàng. Rốt cuộc, khi trái phiếu không đem lại nhiều lợi nhuận, nắm giữ các tài sản không sinh lợi như vàng trở nên hấp dẫn hơn nhiều.

Tại sao giá bạc lại giảm

Bây giờ hãy nói về bạc. Trong khi vàng chiếm vị trí trung tâm, bạc đang tụt phía sau chút ít - giảm xuống dưới 36,50 USD mặc dù cùng bối cảnh toàn cầu tương tự. Tại sao? Thực ra, bạc đóng hai vai trò: vừa là nơi trú ẩn an toàn, vừa là kim loại công nghiệp. Và hiện tại, vai trò công nghiệp của nó đang đối mặt với những trở ngại do đồng đô la mạnh hơn và lo ngại về tăng trưởng toàn cầu.

Dù vậy, bạc không hề sụp đổ - ngược lại. Nó vẫn giữ vững ở khoảng 36,20 USD, được nâng đỡ bởi cùng những lo ngại địa chính trị đang đẩy giá vàng lên. Nếu đồng đô la tiếp tục yếu đi hoặc điều kiện kinh tế xấu đi, bạc có thể bắt kịp nhanh chóng.

Rủi ro chính trị: Lời cảnh báo về thuế quan của Trump

Ngay khi các thị trường nghĩ rằng họ có thể thở phào, cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump đã tung ra một quả bom thương mại. Kế hoạch áp thuế quan đơn phương - và thông báo với các đối tác toàn cầu trong vòng hai tuần - đã dội gáo nước lạnh vào sự lạc quan gần đây từ các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung. Kế hoạch áp đặt thuế đơn phương - và thông báo cho các đối tác toàn cầu trong vòng hai tuần - đã làm nguội sự lạc quan gần đây từ các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung. Rủi ro chính sách đã trở lại và đang mang đến cho kim loại quý một lý do nữa để tỏa sáng.

Triển vọng kỹ thuật của kim loại quý: Chúng có thể tăng cao đến đâu?

Đây là lúc mọi chuyện trở nên phức tạp. Nếu tình hình Trung Đông tiếp tục leo thang và Fed thực hiện cắt giảm lãi suất, vàng có thể vượt mức 3.500 USD mà không gặp nhiều cản trở. Bạc, nếu thoát khỏi sự kìm kẹp của đồng đô la, có thể hướng tới mức 37 đến 38 USD trong thời gian ngắn.

Nhưng, đây là một điểm rất quan trọng, đợt tăng giá này không phải là bất khả chiến bại. Nếu căng thẳng dịu đi hoặc Fed trở lại thận trọng, một phần bong bóng đó có thể biến mất nhanh chóng. Vàng và bạc có thể đang thăng hoa khi rủi ro hiện hữu rõ ràng, nhưng chúng vẫn dễ bị tổn thương trước những biến động đột ngột trong tâm lý thị trường.

Vàng và bạc không chỉ là hàng hóa - chúng là chiếc la bàn chỉ hướng cho những gì thực sự đang di chuyển trên thế giới.

Triển vọng giá vàng

Tính đến thời điểm viết bài, vàng đang có dấu hiệu giảm nhẹ sau đà tăng đáng kể vào cuối tuần. Các thanh khối lượng thể hiện áp lực mua áp đảo trong vài ngày qua - củng cố cho xu hướng tăng giá. Nếu chúng ta thấy đà tăng trở lại, giá có thể bị giữ lại ở mức kháng cự 3.500 USD. Nếu giá hiện tại tiếp tục giảm thêm, các mức hỗ trợ có thể là 3.300 USD và 3.185 USD.

Triển vọng giá bạc

Bạc cũng đang có sự điều chỉnh giá đáng kể trong vùng mua, ngụ ý rằng giá có thể bật tăng trở lại. Câu chuyện tăng giá này được củng cố bởi các thanh khối lượng cho thấy áp lực mua áp đảo trong vài ngày qua. Nếu đà bật tăng thành hiện thực, giá có thể đối mặt với mức kháng cự ở 36,87 USD. Ngược lại, nếu giá tiếp tục giảm, các mức hỗ trợ có thể là 36,00 USD và 32,00 USD.

Rủi ro đang bùng lên trên khắp các thị trường toàn cầu? Bạn có thể dự đoán xu hướng giá của vàng và bạc với một tài khoản Deriv MT5.

‍