Der Goldpreis erreicht $3.000, während die Aktien sich erholen: Gibt es noch weiteres Aufwärtspotenzial?

Gold hat Geschichte geschrieben und die Marke von 3.000 $ pro Unze zum ersten Mal überschritten, bevor es leicht zurückging. 

Investoren wenden sich weiterhin dem Edelmetall zu, während die Aktienmärkte etwas Erleichterung fanden, als bekannt wurde, dass eine US- Regierungsabschaltung wurde abgewendet. Diese Rallye, bei der Gold seit Anfang 2025 um fast 14 % gestiegen ist, betont seinen Status als zuverlässiges Sicherheitsvermögen in turbulenten Zeiten. Steigende globale Risiken, einschließlich Handelskonflikten und geopolitischer Instabilität, befeuern die Nachfrage weiter.

Der andauernde Handelskrieg zwischen den USA. und wichtige Partner beunruhigen laut Analysten die Märkte. Präsident Trump drohte kürzlich mit einem Zoll von 200 % auf europäische Alkoholimporte als Reaktion auf die geplanten Abgaben der EU auf amerikanischen Whiskey – eine Vergeltung für Trumps neu eingeführte 25 % Zölle auf Stahl und Aluminium.

Ein schwächeres US. Der Dollar verstärkt auch die Attraktivität von Gold. Der Verbrauchervertrauensindex der Universität von Michigan sank auf 57,9 - den niedrigsten Stand seit November 2022 - und blieb hinter den Erwartungen zurück, was auf ein sinkendes Verbrauchervertrauen hinweist.

Geopolitische Spannungen tragen zur Unsicherheit bei. Die Houthis übernahmen die Verantwortung für einen Angriff auf die USS Harry S Truman und ihre Begleitschiffe im nördlichen Roten Meer, was die Bedenken in der Region verstärkt. "Angesichts der anhaltenden geopolitischen Risiken und Handelsstreitigkeiten bleibt die Nachfrage nach Gold stark," sagte Suki Cooper, Analystin für Edelmetalle bei Standard Chartered.

Eine Entspannung der Spannungen zwischen Russland und der Ukraine könnte jedoch die Goldpreise belasten. Die USA. und die Ukraine haben Russland einen 30-tägigen Waffenstillstand vorgeschlagen, und Trumps Gesandter, Steve Witkoff, schlug vor, dass ein direktes Gespräch zwischen Trump und Putin wahrscheinlich ist, wobei Putin offen dafür ist, Friedensbedingungen zu besprechen.

Trotz möglicher diplomatischer Durchbrüche spiegelt die starke Dynamik von Gold eine anhaltende Vorsicht der Investoren angesichts von Handelskonflikten, einem schwächeren Dollar und geopolitischer Instabilität wider.

Nvidia erholt sich, während die Optimismus um KI stark bleibt

Während Gold glänzt, macht Nvidia seine eigenen Bewegungen. Der Technologieriese verzeichnete einen Sprung von 3,2 % auf $119,32 im Handel am Freitag, befeuert durch wachsende Begeisterung für KI. Der Anstieg kam, nachdem Foxconn, der taiwanesische Elektronikgigant, prognostiziert hatte, dass sein Umsatz mit KI-Servern bis 2025 NT$1 Billion ($30 Milliarden) überschreiten würde.

Die Prognose von Foxconn-Vorsitzendem Young Liu, dass der Umsatz mit KI-Servern im Quartalsvergleich sowie im Jahresvergleich sich verdoppeln wird, signalisiert, dass die Nachfrage nach KI-Produkten – insbesondere Nvidias GPUs – stark bleibt, trotz breiterer wirtschaftlicher Bedenken. Inflation und frische Zollpolitiken von Präsident Trump haben die Unsicherheit am Markt geschürt, aber der KI-Sektor zeigt weiterhin Resilienz.

Investoren richten auch ihre Augen auf Nvidias bevorstehenden GPU Technology Conference in der nächsten Woche, auf der CEO Jensen Huang am 18. März die Bühne betreten wird. Analysten erwarten große Ankündigungen zu zukünftigen Entwicklungen von KI-Chips, die möglicherweise den Weg für eine breitere techische Erholung ebnen. Der Wedbush-Analyst Dan Ives bezeichnete es sogar als einen potenziellen „Wendepunkt für Technologiewerte“.

Die Aufstockung der Zentralbanken erhöht die Attraktivität

Ein weiterer wichtiger Faktor hinter dem Anstieg des Goldpreises? Die Zentralbanken verlangsamen ihre Goldkäufe nicht. Laut Russ Mould, Investmentdirektor bei AJ Bell, haben die Zentralbanken im vergangenen Jahr etwa 1.045 Tonnen Gold gekauft – und damit das dritte Jahr in Folge, in dem über 1.000 Tonnen gekauft wurden.

Besonders China hat in den letzten vier Monaten aggressiv seine Goldreserven aufgestockt (Stand Februar). Dieser Trend hebt einen breiteren Schritt unter den Zentralbanken hervor, ihre Abhängigkeit vom US- Dollar zu reduzieren, insbesondere nach der Einfrierung der russischen Zentralbankreserven im Jahr 2022. Wie GoldCore-CEO David Russell sagte: „Die Zentralbanken machen Rekordkäufe von Gold, um sich von einem zunehmend volatilen US- Dollar.“

Was kommt als Nächstes? Mehr Aufwärtspotential oder eine Abkühlungsphase?

Goldman Sachs glaubt, dass es noch Raum für Gold gibt, über das Jahresendziel von $3.100 hinaus zu steigen. Die Bank weist auf die anhaltende Unsicherheit der US- Politik und die starke Nachfrage der Zentralbanken als Haupttreiber an. Selbst wenn sich die geopolitischen Spannungen entspannen – wie ein möglicher Waffenstillstand zwischen Russland und der Ukraine – wird erwartet, dass die Goldkäufe höher bleiben als vor 2022.

Juan Carlos Artigas, der globale Forschungsleiter des World Gold Council, sieht mehrere Faktoren, die die Nachfrage nach Gold unterstützen: „Erhöhtes geopolitisches und geowirtschaftliches Risiko, höhere Inflationsprognosen, potenziell niedrigere Zinssätze und die Unsicherheit, die die Märkte empfinden.“

Die Aktienmarktseite sieht für den Moment etwas heller aus. Das Risiko eines US- Regierungsabschaltung schwindet, während die Futures des S&P 500 um 1 % steigen, nachdem der demokratische Senatorführ Chuck Schumer ein Übergangsgesetz unterstützte. Das hat den Märkten etwas Luft zum Atmen gegeben, obwohl breitere Bedenken über Zölle und Wirtschaftspolitik weiterhin bestehen.

Technische Einblicke: Was Investoren als Nächstes beobachten sollten

Da Gold in unbekanntem Gebiet über $3.000 liegt, wägen Investoren ab, ob die Rallye mehr Potenzial hat oder ob ein Rückschlag bevorsteht. Die Käufe der Zentralbanken, globale Spannungen und wirtschaftliche Unsicherheit deuten alles darauf hin, dass es weiterhin starke Unterstützung für höhere Preise gibt.

Für Tech-Investoren liegen alle Augen auf Nvidias GPU Technology Conference, die ein wichtiger Katalysator für KI-Aktien sein könnte. Wenn Nvidia große Updates zu seinen nächsten Chips liefert, könnte das neue Dynamik für den Sektor auslösen.

Wichtige Niveaus, die es zu beachten gilt, sind die $3.000 und $3.005 Marke auf der Oberseite und die $2.860 Marke auf der Unterseite. Ein signifikanter Rückgang könnte die Preise zum Kollabieren bringen und Unterstützung bei der $2.620 Marke gewinnen. Obwohl eine starke Aufwärtsneigung bleibt, deutet der RSI von über 70 auf überkauften Zustand hin - was auf einen möglichen Rückgang hindeutet.

Was Nvidia betrifft, so sind die wichtigen Niveaus auf der Oberseite $123,70 und $140,00, während auf der Unterseite die wichtigen Niveaus $113,28 und $102,83 sind.

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