Resumen del mercado: Semana del 16 al 20 de octubre de 2023

Caída de la moneda yen

Reuters: Un alto funcionario del FMI considera que las recientes caídas de la moneda yen son impulsadas por fundamentos y no justifican la intervención en el mercado de divisas.

Si bien existen riesgos inflacionarios al alza debido a la fuerte demanda, el BOJ se mantiene cauteloso ante la posibilidad de aumentar las tasas en medio de incertidumbres sobre la demanda global.

Inestabilidad civil

Mining.com: Los precios del oro se dispararon esta semana en medio de tensiones geopolíticas crecientes. Los inversores que habían apostado en corto contra el oro se vieron obligados a cubrir sus posiciones a medida que los precios subían. Los trágicos eventos en Palestina impulsaron aún más el oro, siendo visto este metal precioso como un refugio seguro en tiempos de incertidumbre.

Los períodos de agitación global a menudo fomentan la demanda de oro a medida que los inversores ansiosos buscan proteger su capital. Así, los precios del oro se incrementaron en respuesta a la reciente agitación, sustentados por su reputación como refugio de valor durante tiempos de volatilidad.

Intervención en la moneda yen

Reuters: El Ministerio de Finanzas de Japón y el FMI difieren en la respuesta a la caída del yen. Kanda del MOF sugiere una disposición a actuar e intervenir, considerando varios factores, incluyendo las tasas de interés. Un funcionario del FMI subraya las caídas del yen impulsadas por fundamentos, negando la necesidad de intervención.

Precios del mercado del petróleo

Reuters & Yahoo Finance: El economista jefe Lane declaró que el Banco Central Europeo necesita más tiempo para confirmar el regreso de la inflación al objetivo del 2%. Y mantener una alta tasa hasta al menos la primavera del próximo año. La presidenta Lagarde monitorea el posible impacto del conflicto Israel-Hamas en los precios del petróleo. 

Ventas minoristas en EE. UU.

Reuters: EE. UU. las ventas minoristas aumentaron un 0.7% en septiembre, superando las expectativas, indicando un impulso en el crecimiento económico. Goldman Sachs elevó la estimación de crecimiento del PIB del tercer trimestre al 4%.

Sin embargo, los saldos de tarjetas de crédito de los estadounidenses alcanzaron un nivel récord de $1.03 billones, con crecientes morosidades en los pagos, revelando la presión sobre los consumidores en medio de costos e intereses en aumento.

Altas tasas hipotecarias

ABC.net: El gobernador del banco de reserva advierte sobre los riesgos inflacionarios prolongados en medio de choques globales. Las tasas hipotecarias más altas ya están impactando la economía, dice la Sra. Michele Bullock.

Podrían ser necesarios más aumentos de tasas de interés si las expectativas de inflación persisten en niveles elevados.

Cierre del gobierno de EE. UU.

FX Street y BBC: El segundo intento de Jim Jordan de convertirse en presidente de la Cámara de Representantes de EE. UU. fracasó.  Sin un presidente, el Congreso no puede aprobar legislación ni proporcionar ayuda de emergencia, lo que podría afectar plazos críticos. Uno de esos plazos es el requisito inminente del 17 de noviembre para aprobar un proyecto de ley de gastos y evitar un cierre del gobierno. Ha habido seis cierres parciales o totales del gobierno desde 1990.

La historia sugiere una posible disminución del 1%-1.5% en el índice del dólar estadounidense tras un cierre, con una recuperación posterior que indica un impacto limitado a largo plazo en la moneda.

Inflación en el Reino Unido

Express: El ministro de Hacienda Andrew Griffith afirma el compromiso del Gobierno de reducir la inflación a la mitad para fin de año, manteniéndose en el camino.

A pesar de los datos inflacionarios más altos de septiembre, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, está cauteloso ante aumentos apresurados de las tasas de interés. La inflación de septiembre en el Reino Unido se mantiene en 6.7%

Seguridad energética

Energy.GOV: EE. UU. La Oficina de Reserva de Petróleo del DOE buscará regularmente comprar petróleo para la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) hasta mayo de 2024.

La iniciativa comienza con una solicitud de hasta 6 millones de barriles de petróleo, programada para entrega entre diciembre de 2023 y enero de 2024.

Su objetivo es asegurar petróleo a un costo igual o inferior a $79 por barril, un costo significativamente inferior al promedio de $95 por barril en las ventas de emergencia de SPR de 2022.

Reserva Federal

NYTimes: El presidente de la Fed, Powell, abordó los desafíos que enfrenta la Fed. El objetivo es equilibrar el control de la inflación y el bienestar económico.

Las tasas de interés han aumentado al 5.25-5.5%, frenando la actividad económica, pero el crecimiento sigue siendo robusto.

Mientras no se espera un aumento de tasa en la reunión del 1 de noviembre, los comentarios de Powell sugieren potenciales aumentos futuros, manteniendo en foco la reunión del 13 de diciembre.