Prévisions de l'EUR/USD : les traders surveillent un dollar plus faible

L'euro vient de faire un mouvement audacieux alors que l'EUR/USD a grimpé de plus de 2,5 % jeudi, franchissant la barre des 1,1200 et clôturant à son niveau le plus élevé depuis près de deux ans. Pour les traders qui ont vu cette paire stagner pendant des mois, c'était le déclenchement qu'ils attendaient.

Mais maintenant que l'euro monte, la vraie question est : Où va le dollar à partir de maintenant ?

L'inflation diminue, les tensions tarifaires s'apaisent, le dollar subit des pertes 

Deux catalyseurs clés ont déclenché la hausse de l'EUR/USD. Tout d'abord, l'administration Trump a fait marche arrière sur ses dernières menaces tarifaires, apaisant les craintes sur les marchés à risque. C'est une stratégie que nous avons déjà vue : lancer des menaces commerciales significatives, regarder les marchés trembler, puis revenir légèrement en arrière pour stabiliser le sentiment. Mais cette fois, le dollar était particulièrement vulnérable.

C'est parce que les données d'inflation de mars ont été un choc. L'IPC de base est tombé à 2,8 % en glissement annuel, le plus bas depuis 2020, après être resté au-dessus de 3 % pendant près de huit mois. L'inflation globale a chuté à 2,4 %, ajoutant du carburant au feu. Pour les investisseurs et la Fed, c'était le premier véritable signe que l'inflation pourrait diminuer de manière significative.

Quel est le résultat ? Un large recul de la demande de dollars et une vague de force pour les haussiers de l'euro et de la livre.

Tous les yeux tournés vers le sentiment des consommateurs et les attentes d'inflation

Mais avant de trop s'emballer, il reste un grand test à venir : l'indice de sentiment des consommateurs de l'Université de Michigan vendredi. Les attentes sont sombres. L'indice devrait tomber à 54,5, un niveau proche du plus bas de trois ans. 

Les consommateurs ressentent le poids de l'incertitude des politiques, même si l'inflation diminue sur le papier.

Les attentes des consommateurs en matière d'inflation, qui restent tenaces, seront encore plus critiques. Le mois dernier, les Américains s'attendaient à une inflation de 5 % au cours de l'année suivante et de 4,1 % sur cinq ans, au-dessus de ce que la Fed souhaite. Si ces attentes ne bougent pas, la Fed pourrait rester résolue plus longtemps que ce que les marchés espèrent.

Alors, où va le taux de change euro-dollar à partir de maintenant ?

Selon les analystes, la faiblesse du dollar pourrait s'accentuer si le sentiment rebondit et que les attentes d'inflation baissent. Cela ouvre la voie à des gains continus dans l'EUR/USD et le GBP/USD. Mais si les données de vendredi suggèrent que le public s'attend encore à une inflation persistante, si le sentiment de risque plonge à nouveau, le dollar pourrait réagir fermement.

Analyse technique du dollar : le USD va-t-il tomber plus bas ?

Au moment de la rédaction, la pression à l'achat est dominante sur le graphique quotidien tandis que les prix restent au-dessus de la moyenne mobile. Cependant, les prix franchissant légèrement la bande supérieure de Bollinger indiquent des conditions de surachat. Un RSI plongé dans le territoire de surachat renforce le récit. 

Les niveaux clés à surveiller si le dollar se renforce sont 1,0949 $ et 1,0798 $. Si le dollar s'affaiblit davantage, un objectif probable serait le niveau de prix de 1,3190 $.

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