As previsões do EUR/USD mudam à medida que os traders antecipam um dólar mais fraco

O euro acaba de fazer um movimento audacioso, com o EUR/USD a subir mais de 2,5% na quinta-feira, ultrapassando a marca de 1,1200 e fechando no seu nível mais alto em quase dois anos. Para os traders que observavam este par estagnar durante meses, foi a rutura pela qual esperavam.

Mas agora que o euro está a subir, a verdadeira questão é: Para onde vai o dólar a partir daqui?

A inflação arrefece, as tensões tarifárias aliviam, o dólar sofre o impacto 

Dois catalisadores-chave acenderam o rastilho sob o EUR/USD. Primeiro, a administração Trump recuou nas suas últimas ameaças tarifárias, acalmando os nervos nos mercados de risco. É um guião que já vimos: lançar ameaças comerciais significativas, observar os mercados a tremer e depois recuar o suficiente para estabilizar o sentimento. Mas desta vez, o dólar estava especialmente vulnerável.

Isto porque os dados da inflação de março trouxeram uma surpresa. O IPC subjacente caiu para 2,8% em termos homólogos, o nível mais baixo desde 2020, depois de se ter mantido acima de 3% durante quase oito meses. A inflação geral caiu para 2,4%, alimentando ainda mais o fogo. Para os investidores e para a Fed, foi o primeiro sinal real de que a inflação pode estar a arrefecer de forma significativa.

O resultado? Uma ampla retração na procura por dólares e uma onda de força para os touros do euro e da libra.

Todos os olhos no sentimento do consumidor e nas expectativas de inflação

Mas antes de nos entusiasmarmos demasiado, ainda há um grande teste por vir: o Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan de sexta-feira As expectativas são sombrias. Prevê-se que o índice caia para 54,5, um mínimo de quase três anos. 

Os consumidores sentem o peso da incerteza política, mesmo com a inflação a aliviar no papel.

As expectativas de inflação dos consumidores, que permanecem persistentes, serão ainda mais críticas. No mês passado, os americanos esperavam uma inflação de 5% para o próximo ano e de 4,1% para os próximos cinco anos, acima do que a Fed deseja. Se essas expectativas não se alterarem, a Fed pode manter-se agressiva por mais tempo do que os mercados esperam.

Então, para onde vai a taxa de câmbio euro-dólar a partir daqui?

De acordo com os analistas, a fraqueza do dólar pode aprofundar-se se o sentimento recuperar e as expectativas de inflação caírem. Isso abre a porta para ganhos contínuos no EUR/USD e GBP/USD. Mas se os dados de sexta-feira sugerirem que o público ainda espera uma inflação persistente, se o sentimento de risco sofrer outra queda, o dólar pode contra-atacar com força.

Análise técnica do dólar: Irá o USD cair ainda mais?

No momento da escrita, a pressão de compra é dominante no gráfico diário, com os preços a manterem-se acima da média móvel. No entanto, os preços ligeiramente acima da banda superior de Bollinger são um indicador de condições de sobrecompra. O RSI profundamente em território de sobrecompra reforça esta narrativa. 

Os níveis-chave a observar, caso o dólar se fortaleça, são 1,0949 USD e 1,0798 USD. Se o dólar enfraquecer ainda mais, um alvo provável seria o nível de preço de 1,3190 USD.

Pode especular sobre a força do dólar negociando pares de moedas do dólar com uma conta Deriv MT5 ou Deriv X.