2025년 금 가격 예측: 귀금속은 얼마나 크게 반등할 수 있을까?

금은 순항 중이며, 기대되던 온스당 $3,000 이정표에 점점 더 가까워지고 있습니다. 목요일 미국 장초 거래에서 금은 또 $9.50 상승해 $2,955.30에 도달했으며, 이는 또 다른 온화한 미국 인플레이션 보고서에 힘입은 결과입니다. 한편, 은은 이번 주 초 인상적인 상승세를 보인 후 약간 후퇴하며 $0.083 하락했습니다.

인플레이션 둔화, 귀금속 랠리

이번 주 발표된 인플레이션 데이터는 Federal Reserve가 금리 인하를 늦추지 않고 조기에 시작해야 한다는 강력한 주장을 뒷받침했습니다. 최신 Producer Price Index (PPI) report에 따르면, 도매 인플레이션은 2월에 정체된 모습을 보였으며 이는 예상되었던 0.3% 상승과 1월의 0.4% 상승에 비해 큰 차이를 보입니다. 더욱 놀라운 사실은 식료품과 에너지 가격을 제외한 '핵심' PPI가 분석가들이 예상한 0.3% 상승과 달리 실제로 0.1% 하락했다는 점입니다.

이와 이어 수요일에 발표된 Consumer Price Index (CPI) report 역시 예상치를 밑돌았습니다. 전년 대비 2월의 헤드라인 CPI는 2.8% 상승했으며, 핵심 CPI는 3.1%로 소폭 올랐습니다. 두 지표 모두 이전 달에 비해 냉각된 모습을 보였습니다.

그렇다면 이 모든 것이 의미하는 바는 무엇일까요? 인플레이션 하락은 Fed가 향후 몇 달 내, 가능하다면 6월부터 금리 인하를 단행해야 한다는 주장을 더욱 공고히 합니다. 이는 금리 하락 시 일반적으로 좋은 성과를 보이는 금과 은에 긍정적인 소식입니다. 왜냐하면 낮은 금리는 이자 수익이 발생하지 않는 귀금속과 같은 자산을 이자를 발생하는 투자 대비 더 매력적으로 만들기 때문입니다.

무역 우려, 안전자산 수요 자극

인플레이션과 금리 외에도, 지정학적 및 무역 긴장이 금과 은의 랠리에 추가적인 자극을 주고 있습니다. 가장 최근의 우려는 미국과 주요 무역 파트너 간의 마찰이 심화되고 있다는 것입니다.

미국 상무장관 Howard Lutnick은 최근 대통령 Trump의 경제 정책을 시행하기 위해 경기 침체를 “감수할 만하다”고 발언하며 논란을 일으켰습니다. 한편, Trump는 European Union의 역관세에 맞서 공격할 계획임을 분명히 하여 전면적인 미-EU 무역 전쟁에 대한 우려를 불러일으키고 있습니다.

Sprott Asset Management의 CEO John Ciampaglia는 이를 잘 요약하며 “관세 및 무역 위협의 잠재적 영향은 예측 불가능해, Fed가 다음 행동을 결정하기 위해 경제 데이터를 면밀히 살펴볼 수밖에 없다”고 전했습니다.

이처럼 불확실성이 많은 상황에서 투자자들은 포트폴리오를 보호하기 위한 안전자산으로 금과 은에 점점 더 기대고 있습니다.

금, 온스당 $3000 도달할까?

시장 전문가들은 특히 금과 같은 귀금속에 대해 여전히 강세 전망을 유지하고 있습니다. Allegiance Gold의 최고운영책임자 Alex Ebkarian은 단호하게 “금은 장기 강세장에서 거래되고 있으며, 올해 가격이 $3,000에서 $3,200 사이에서 형성될 것으로 예측한다”고 밝혔습니다.

Standard Chartered의 분석가 Suki Cooper는 강력한 ETF(Exchange-Traded Fund) 수요와 중앙은행의 지속적인 매수를 이번 랠리를 견인하는 주요 요인으로 지목했습니다. 그녀는 “지정학적 불확실성과 관세 변동으로 인한 지속적인 불확실성이 금에 대한 수요를 계속해서 자극하고 있다”고 설명했습니다.

금과 은의 향후 전망은?

이제 주목은 다음 수요일에 열리는 Federal Reserve의 통화정책 회의로 집중되고 있습니다. 현재 금리(4.25%-4.50%)에는 즉각적인 변화가 예상되지 않으나, 투자자들은 잠재적 금리 인하에 대한 단서를 찾기 위해 Fed 관계자들의 한마디 한마디에 귀를 기울일 것입니다.

Fed는 9월 이후 이미 100bp의 금리 인하를 단행했으나 1월에 중단했습니다. 많은 트레이더들은 6월에 완화 사이클이 재개되어 귀금속에 또 다른 상승 모멘텀을 줄 것으로 보고 있습니다.

은의 경우, 목요일의 소폭 하락에도 불구하고 월간 최고치인 $33.40 부근을 유지하고 있습니다. 현재의 경제 상황을 감안할 때, 은은 통화정책 기대와 안전자산 수요 두 측면에서 지속적인 혜택을 받고 있습니다.

금과 은 2025 전망: 주목해야 할 주요 거래 수준

금은 일일 차트에서 뚜렷한 강세를 보이고 있으나, 가격이 상단 볼린저 밴드를 돌파하고 RSI가 70을 넘어서면서 과매수 상태를 암시합니다. 추가 상승세가 지속되면 금은 사상 최고치인 $3,000에 도달할 수 있습니다. 반대로 금이 하락할 경우 주목해야 할 주요 지지선은 $2,880과 $2,835가 될 것입니다.

은 또한 뚜렷한 강세를 보이며 상당한 상승 잠재력을 갖고 있습니다. 하지만 가격이 상단 볼린저 밴드를 서서히 돌파하고 RSI가 약간 70을 넘어서면서 과매수 상태의 징후를 보이고 있습니다. 주목해야 할 주요 목표치는 상승 측면에서 $34.000, 하락 측면에서는 $32.528과 $32.000입니다.

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