코드 해독: 원자재 시장 가격에 영향을 미치는 요인

November 3, 2023

지난 3년 동안 식료품부터 연료에 이르기까지 일상적인 지출이 꾸준히 증가하고 있다는 사실을 알고 계셨습니까? 원자재 시장 은 일상 생활과는 무관한 먼 곳처럼 느껴지기 쉽습니다. 하지만 생각보다 더 밀접하게 연결되어 있다고 말하면 어떨까요?

부인할 수 없는 이 사실을 생각해 보십시오. 우유, 기름, 토마토, 심지어 매일 사용하는 세제와 같은 필수품의 가격이 사상 최고치를 기록하고 있어 지갑에 큰 타격을 입히고 있습니다. 이렇게 치밀어 오르는 비용을 지불하느라 아플 수도 있지만, 여기서 중요한 것은 원자재 시장의 잘못된 편에 서지 않아도 된다는 것입니다.

상품 가격이 무엇이고 무엇이 영향을 미치는지 이해하는 것은 거래 세계에 관련된 모든 사람에게 필수적입니다.

이 시장에 영향을 미치는 근본적인 요인에 대해 알아보겠습니다!

수요와 공급

원자재 시장 가격에 영향을 미치는 가장 근본적인 요인은 수요와 공급의 균형입니다. 특정 상품에 대한 수요가 공급을 초과하면 가격이 상승하는 경향이 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 기상 조건, 지정학적 사건, 기술 발전은 모두 수요와 공급에 영향을 미칠 수 있습니다.

예를 들어 금 변동성과 수요에 영향을 미치는 요인을 살펴보면 결혼 시즌 동안 인도의 보석 수요가 크게 증가하면 금 가격이 급등할 수 있습니다. 반대로 중앙 광산 지역의 노동 파업으로 인해 금 생산량이 감소하면 공급이 감소하고 가격이 상승할 수 있습니다.

러시아와 사우디아라비아와 같은 세계 주요 석유 수출국 중 일부는 이전에 생산량을 줄여 유가를 인상했습니다.

날씨 및 자연 재해

곡물과 같은 농산물과 커피, 코코아와 같은 부드러운 상품은 기상 조건에 매우 취약합니다. 가뭄, 홍수, 허리케인 및 기타 자연 재해는 농작물을 황폐화시키고 공급망을 방해하여 가격 변동으로 이어질 수 있습니다.

2022년 미국의 가뭄과 인도의 폭염으로 양국의 밀 생산량이 감소했습니다. 이로 인해 전 세계 수요를 충족할 수 있는 밀이 줄어들면서 전 세계 밀 가격이 상승했습니다. 이로 인해 빵, 파스타, 시리얼과 같은 밀 기반 제품의 가격이 전 세계적으로 상승했습니다.

지정학적 사건

그렇다면 공급에 영향을 미치는 다른 요인은 무엇일까요? 주요 원자재 생산 지역의 정치적 불안정, 분쟁 및 제재는 석유, 천연 가스 및 금속과 같은 원자재 공급을 방해할 수 있습니다. 이로 인해 급격한 가격 급등과 시장 변동성이 증가할 수 있습니다.

상품을 생산하는 국가에서 전쟁이 발생하면 해당 상품의 공급이 중단되어 가격이 상승할 수 있습니다. 이 예는 러시아-우크라이나 전쟁에서 매우 분명하게 볼 수 있습니다.

2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 몇 주 동안 원유 가격은 50% 이상 상승하여 배럴당 130달러 이상으로 14년 만에 최고치를 기록했습니다. 유럽의 천연가스 가격도 크게 상승하여 사상 최고치를 기록했습니다.

금 가격도 마찬가지로 갈등이 고조된 후 급등하여 첫날인 2월 24일에 온스당 100달러 가까이 상승했습니다. 그 후 몇 주 동안 금 가격은 계속 상승하여 2022년 3월 초에 온스당 약 2,070달러의 고점에 도달했습니다. 시장 분석가들은 지정학적 긴장과 불확실성이 있는 시기에 금이 안전한 자산으로 간주되는 경우가 많다고 지적했습니다.

경제 지표

GDP 성장률, 고용 수치, 소비자 심리와 같은 경제 데이터는 원자재 시장 거래에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 성장이 강하면 산업 상품에 대한 수요가 증가하는 경향이 있는 반면, 경제 상황이 약하면 수요가 감소할 수 있습니다.

하지만 항상 그런 것은 아닙니다.

GDP 성장률이 높다는 것은 종종 생산과 소비가 증가한 견고한 경제를 의미합니다. 이로 인해 제조 및 건설에 필수적인 금속 및 에너지 자원과 같은 산업 상품에 대한 수요가 증가할 수 있습니다.

하지만 극단적인 경제 성장은 결국 인플레이션으로 이어질 수 있으며, 이로 인해 중앙은행이 금리 인상을 통한 개입에 나설 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

금리가 높으면 수익률이나 이자를 제공하지 않기 때문에 금 보유의 매력이 떨어질 수 있습니다. 결과적으로 투자자들은 이자가 붙는 자산을 선호할 수 있으며, 이는 금 수요와 가격 감소로 이어질 수 있습니다.

환율 (환율)

원자재 가격은 일반적으로 미국 달러로 책정됩니다. USD 강세와 금을 포함한 원자재 가격 간에는 반비례 관계가 있는 경우가 많습니다. 미국 달러 강세는 금 가격을 낮추는 경향이 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 미국 달러가 약세를 보이면 다른 통화로는 금이 더 저렴해지기 때문에 해외 구매자에게 더 매력적으로 보일 수 있습니다. 이로 인해 온라인 금 거래에 대한 수요가 증가하고 가격이 상승할 수 있습니다.

귀금속 시장의 복잡성을 헤쳐나가기 위해서는 잘 정의된 금 거래 전략을 개발하는 것이 필수적입니다.