Czy napływy do Bitcoin ETF mogą przesunąć aktywo w kolejny cykl wzrostowy?

Tak – utrzymujące się napływy do ETF już przekształcają strukturę rynku Bitcoina i mogą działać jako katalizator jego kolejnego cyklu wzrostowego. Bitcoin ETF podwoiły swoje aktywa pod zarządzaniem w ciągu ostatniego roku do 150 miliardów dolarów, w porównaniu do 180 miliardów dolarów dla złotych ETF. Napływy pozostały silne, z 179 milionami dolarów dodanymi w jednym dniu, 28 sierpnia, prowadzonymi przez Ark 21Shares i fundusz IBIT BlackRock. 

Ten impet odzwierciedla przyspieszającą adopcję instytucjonalną, która zmniejszyła zmienność Bitcoina o 75% w porównaniu do poziomów z 2023 roku. Bezpośrednim pytaniem dla traderów jest, czy te napływy mogą przebić Bitcoin przez opór, czy też rajd zatrzyma się, gdy złoto nadal przyciąga popyt na bezpieczną przystań.

Kluczowe wnioski

• Aktywa Bitcoin ETF wzrosły o 100% w ciągu ostatniego roku do 150 miliardów dolarów, zbliżając się do złotych ETF na poziomie 180 miliardów dolarów.
  
• Fundusz IBIT BlackRock prowadzi globalnie z 86,2 miliardami dolarów AUM i niemal wszystkimi napływami do amerykańskich Bitcoin ETF.
  
• Dzienne napływy pozostają silne, z 179 milionami dolarów dodanymi w jednej sesji i 2,54 miliardami dolarów obrotu.
  
• Adopcja ETF uczyniła Bitcoina bardziej inwestowalnym, zmniejszając zmienność i dostosowując go do portfeli instytucjonalnych.
  
• Złoto nadal przyciąga popyt banków centralnych, z zakupem 710 ton w 2025 roku i napływami do ETF na poziomie 21,1 miliarda dolarów.
  
• Strategie portfelowe coraz częściej łączą oba aktywa: 5–10% Bitcoin, 10–15% złoto.
  

Aktywa Bitcoin ETF zbliżają się do złotych ETF

Zaledwie trzy lata temu złote ETF były pięciokrotnie większe niż Bitcoin ETF. Dziś aktywa Bitcoin ETF osiągnęły 150 miliardów dolarów wobec 180 miliardów złotych ETF. Jeśli obecny wzrost się utrzyma, Bitcoin ETF może wyprzedzić złote ETF już w 2026 roku. 

To zawężanie się różnicy sygnalizuje szerszą zmianę w zaufaniu inwestorów – od wielowiekowej bezpiecznej przystani do cyfrowego magazynu wartości mającego mniej niż dwie dekady.

Napływy sygnalizują silny popyt instytucjonalny

Bitcoin ETF notują stałe napływy. Tylko jednego dnia do Bitcoin ETF wpłynęło 179 milionów dolarów, bez zgłoszonych odpływów. 

ARKB Ark 21Shares prowadził z 79,81 milionami dolarów, następnie IBIT BlackRock z 63,72 milionami dolarów. Dodatkowe napływy pochodziły z BITB Bitwise (25,02 miliona dolarów), Bitcoin Mini Trust Grayscale (5,45 miliona dolarów) oraz FBTC Fidelity (4,89 miliona dolarów). To podniosło AUM sektora do 144,96 miliarda dolarów, przy łącznym wolumenie obrotu 2,54 miliarda dolarów tego dnia.

Takie napływy podkreślają ETF jako nowy silnik płynności Bitcoina. Spot Bitcoin ETF w USA generują teraz 5–10 miliardów dolarów dziennych obrotów w szczytowe dni, zapewniając punkty wejścia na skalę instytucjonalną. Ponieważ ETF odpowiadają obecnie za około 20% nowej płynności na rynku kryptowalut, coraz bardziej decydują o trajektorii Bitcoina.

Adopcja Bitcoina poprzez regulacje

Zatwierdzenie przez SEC spot Bitcoin ETF umożliwiło przełom w adopcji instytucjonalnej. IBIT BlackRock dominuje z 86 miliardami dolarów AUM, przechwytując niemal 97% napływów w drugim kwartale. Dla instytucji Bitcoin oferuje teraz zabezpieczenie przed luzowaniem ilościowym i inflacją, z korelacjami zarówno do akcji, jak i cykli stóp procentowych.

Bitcoin ETF kontra złote ETF: złoto nadal pełni rolę bezpiecznej przystani

Pomimo szybkiego wzrostu Bitcoina, złoto pozostaje filarem globalnych portfeli. Banki centralne kupiły 710 ton w 2025 roku, podczas gdy ETF przyciągnęły 21,1 miliarda dolarów napływów. SPDR Gold Shares (GLD) pozostaje największym funduszem z 104,45 miliardami dolarów AUM. 

W drugim kwartale 2025 roku złote ETF przyciągnęły 3,2 miliarda dolarów napływów podczas napięć geopolitycznych, co pokazuje, że złoto nadal przewyższa Bitcoina, gdy wzrasta awersja do ryzyka.

Podziały pokoleniowe i instytucjonalne

Ankiety inwestorów potwierdzają zmieniające się preferencje. Spośród 730 respondentów, 73% Millenialsów i pokolenia Z wolało Bitcoina od złota na długoterminową alokację, wskazując na przejrzystość i potencjał wzrostu. 

Instytucje nadrabiają zaległości, z 59% alokujących teraz ponad 5% lub więcej portfeli w Bitcoina. Struktury ETF obniżyły bariery związane z przechowywaniem i zgodnością, przyspieszając adopcję wśród profesjonalnych inwestorów.

Analiza techniczna ceny Bitcoina

Dla traderów kluczowym pytaniem jest, czy napływy do ETF mogą przebić Bitcoina przez opór. Analitycy widzą długoterminowy potencjał do 200 000 dolarów w latach 2026–2027, ale krótkoterminowe ruchy zależą od utrzymania silnych napływów. Ostatnie serie dziennych napływów, połączone ze zmniejszoną zmiennością i pogłębiającą się płynnością, sugerują, że fundamenty pod wybicie są gotowe, jeśli impet się utrzyma.

W chwili pisania, Bitcoin znajduje się na poziomie wsparcia i oporu, z sprzedającymi zbliżającymi się do strefy kupna. Jeśli sprzedający przebiją obecne poziomy i spowodują spadki cen, mogą znaleźć wsparcie na poziomie 107 385 dolarów. W przypadku wzrostu ceny mogą napotkać opór na poziomach 117 300 i 123 380 dolarów.

Implikacje inwestycyjne

Napływy do ETF są obecnie dominującą siłą kształtującą strukturę rynku Bitcoina. Dla traderów oznacza to, że kluczowym wskaźnikiem jest popyt instytucjonalny. Jeśli napływy utrzymają się na obecnym poziomie, Bitcoin ma bazę płynności, by wejść w kolejny cykl wzrostowy. Jeśli napływy osłabną, opór może ograniczyć krótkoterminowe rajdy.

Dla inwestorów średnioterminowych optymalna pozostaje strategia podwójnej alokacji: Bitcoin dla wzrostu i zabezpieczenia przed inflacją oraz złoto dla ochrony w kryzysie. W miarę jak ETF przyspieszają adopcję obu aktywów, wyzwanie Bitcoina dla złota to nie tylko kwestia wyników – to strukturalna zmiana w globalnej alokacji kapitału.

Handluj kolejnymi ruchami Bitcoina z kontem Deriv MT5 już dziś.

Najczęściej zadawane pytania

Dlaczego Bitcoin ETF rosną tak szybko?

Zatwierdzenie przez SEC spot ETF w 2024 roku dało instytucjom regulowany punkt wejścia. To odblokowało duże napływy, z samym IBIT BlackRock zarządzającym ponad 86 miliardami dolarów. ETF teraz handlują miliardami dziennie, czyniąc Bitcoina znacznie bardziej dostępnym i płynnym niż w poprzednich cyklach.

Dlaczego złoto pozostaje istotne?

Złoto nadal dominuje w kryzysach. Banki centralne kupiły 710 ton w 2025 roku, a ETF przyciągnęły ponad 21 miliardów dolarów. Podczas wstrząsów geopolitycznych złoto konsekwentnie przewyższa Bitcoina jako bezpieczna przystań.

Jaka jest typowa alokacja portfela w 2025 roku?

Większość zdywersyfikowanych strategii alokuje 5–10% do Bitcoina i 10–15% do złota. Ta równowaga pozwala wykorzystać potencjał wzrostu Bitcoina, jednocześnie utrzymując złoto jako stabilizator wobec ryzyk makro i geopolitycznych.

Czy napływy do ETF naprawdę mogą poruszyć ceną Bitcoina?

Tak. W jednym z ostatnich dni Bitcoin ETF przyciągnęły 179 milionów dolarów bez odpływów. Ponieważ ETF dostarczają teraz około 20% nowej płynności na rynku kryptowalut, utrzymujące się napływy bezpośrednio napędzają ruchy cen Bitcoina wokół oporu.

‍