I flussi di Bitcoin ETF possono spingere l’asset nel suo prossimo ciclo rialzista?

Sì - i flussi sostenuti degli ETF stanno già rimodellando la struttura di mercato di Bitcoin e potrebbero agire da catalizzatore per il suo prossimo ciclo rialzista. Gli ETF su Bitcoin hanno raddoppiato gli asset in gestione nell’ultimo anno raggiungendo 150 miliardi di dollari, rispetto ai 180 miliardi degli ETF sull’oro. I flussi sono rimasti forti, con 179 milioni di dollari aggiunti in un solo giorno il 28 agosto, guidati da Ark 21Shares e dal fondo IBIT di BlackRock. 

Questo slancio riflette un’adozione istituzionale in accelerazione, che ha ridotto la volatilità di Bitcoin del 75% rispetto ai livelli del 2023. La domanda immediata per i trader è se questi flussi possono far superare a Bitcoin la resistenza o se il rally si fermerà mentre l’oro continua ad attrarre domanda di rifugio sicuro.

Punti chiave

• Gli asset degli ETF su Bitcoin sono aumentati del 100% nell’ultimo anno raggiungendo 150 miliardi di dollari, avvicinandosi agli ETF sull’oro a 180 miliardi.
  
• Il fondo IBIT di BlackRock guida a livello globale con 86,2 miliardi di dollari in AUM e quasi tutti i flussi degli ETF Bitcoin negli Stati Uniti.
  
• I flussi giornalieri rimangono forti, con 179 milioni di dollari aggiunti in una sola sessione e 2,54 miliardi di dollari di volume scambiato.
  
• L’adozione degli ETF ha reso Bitcoin più investibile, riducendo la volatilità e allineandolo ai portafogli istituzionali.
  
• L’oro continua ad attrarre domanda da parte delle banche centrali, con 710 tonnellate acquistate nel 2025 e flussi in entrata negli ETF per 21,1 miliardi di dollari.
  
• Le strategie di portafoglio combinano sempre più entrambi gli asset: 5–10% Bitcoin, 10–15% oro.
  

Gli asset degli ETF Bitcoin si avvicinano a quelli degli ETF sull’oro

Solo tre anni fa, gli ETF sull’oro erano cinque volte più grandi degli ETF su Bitcoin. Oggi, gli asset degli ETF Bitcoin hanno raggiunto 150 miliardi di dollari contro i 180 miliardi dell’oro. Se la crescita attuale continua, gli ETF Bitcoin potrebbero superare quelli sull’oro già nel 2026. 

Questo restringimento del divario segnala un cambiamento più ampio nella fiducia degli investitori, da un rifugio sicuro secolare a un deposito di valore digitale di meno di due decenni.

I flussi segnalano una forte domanda istituzionale

Gli ETF Bitcoin registrano flussi costanti. In un solo giorno, 179 milioni di dollari sono confluiti negli ETF Bitcoin, senza deflussi segnalati. 

ARKB di Ark 21Shares ha guidato con 79,81 milioni di dollari, seguito da IBIT di BlackRock con 63,72 milioni. Ulteriori flussi sono arrivati da BITB di Bitwise (25,02 milioni), Bitcoin Mini Trust di Grayscale (5,45 milioni) e FBTC di Fidelity (4,89 milioni). Questo ha portato gli AUM del settore a 144,96 miliardi di dollari, con un volume totale di scambi di 2,54 miliardi di dollari per la giornata.

Questi flussi evidenziano gli ETF come il nuovo motore della liquidità di Bitcoin. Gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti generano ora da 5 a 10 miliardi di dollari di volumi giornalieri nei giorni di picco, offrendo punti di ingresso su scala istituzionale. Con gli ETF che ora rappresentano circa il 20% della nuova liquidità che entra nel mercato crypto, essi sono sempre più decisivi nel plasmare la traiettoria di Bitcoin.

Adozione di Bitcoin tramite regolamentazione

L’approvazione da parte della SEC degli ETF spot su Bitcoin ha rappresentato la svolta per l’adozione istituzionale. IBIT di BlackRock domina con 86 miliardi di dollari in AUM, catturando quasi il 97% dei flussi del secondo trimestre. Per le istituzioni, Bitcoin ora offre una copertura contro l’allentamento monetario e l’inflazione, con correlazioni sia con le azioni sia con i cicli dei tassi di interesse.

Bitcoin ETF vs oro ETF: l’oro mantiene il ruolo di rifugio sicuro

Nonostante la rapida crescita di Bitcoin, l’oro rimane un pilastro nei portafogli globali. Le banche centrali hanno acquistato 710 tonnellate nel 2025, mentre gli ETF hanno assorbito 21,1 miliardi di dollari in flussi. Lo SPDR Gold Shares (GLD) rimane il fondo più grande con 104,45 miliardi di dollari in AUM. 

Durante il secondo trimestre del 2025, gli ETF sull’oro hanno attratto 3,2 miliardi di dollari in flussi durante periodi di tensione geopolitica, dimostrando che l’oro supera ancora Bitcoin quando aumenta l’avversione al rischio.

Divario generazionale e istituzionale

I sondaggi tra investitori confermano preferenze in evoluzione. Tra 730 intervistati, il 73% dei Millennials e della Gen Z preferisce Bitcoin all’oro per l’allocazione a lungo termine, citando trasparenza e potenziale di crescita. 

Le istituzioni stanno recuperando terreno, con il 59% che ora destina oltre il 5% o più dei portafogli a Bitcoin. Le strutture degli ETF hanno abbassato le barriere di custodia e conformità, accelerando l’adozione nello spazio degli investimenti professionali.

Analisi tecnica del prezzo di Bitcoin

Per i trader, la domanda centrale è se i flussi degli ETF possono far superare a Bitcoin la resistenza. Gli analisti vedono un potenziale a lungo termine fino a 200.000 dollari entro il 2026–2027, ma i movimenti a breve termine dipendono dalla forza dei flussi. Le recenti serie di flussi giornalieri, combinate con la riduzione della volatilità e l’approfondimento della liquidità, suggeriscono che le basi sono pronte per una rottura se lo slancio continua.

Al momento della scrittura, Bitcoin si trova a un livello di supporto e resistenza, con i venditori che si avvicinano a una zona di acquisto. Se i venditori superano i livelli attuali e fanno crollare i prezzi, potrebbero trovare supporto al livello di prezzo di 107.385 dollari. Se si registra un aumento, i prezzi potrebbero incontrare resistenza ai livelli di 117.300 e 123.380 dollari.

Implicazioni per gli investimenti

I flussi degli ETF sono ora la forza dominante dietro la struttura di mercato di Bitcoin. Per i trader, questo significa che la domanda istituzionale è l’indicatore chiave da monitorare. Se i flussi continueranno ai livelli attuali, Bitcoin avrà la base di liquidità per entrare nel suo prossimo ciclo rialzista. Se i flussi si fermeranno, la resistenza potrebbe limitare i rally a breve termine.

Per gli investitori a medio termine, una strategia di allocazione duale rimane ottimale: Bitcoin per crescita e copertura dall’inflazione e oro per protezione in caso di crisi. Con gli ETF che accelerano l’adozione di entrambi gli asset, la sfida di Bitcoin all’oro non riguarda solo la performance, ma segna un cambiamento strutturale nell’allocazione globale del capitale.

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Domande frequenti

Perché gli ETF su Bitcoin stanno crescendo così rapidamente?

L’approvazione da parte della SEC degli ETF spot nel 2024 ha fornito alle istituzioni un punto di ingresso regolamentato. Questo ha sbloccato grandi flussi, con IBIT di BlackRock che gestisce da solo oltre 86 miliardi di dollari. Gli ETF ora scambiano miliardi ogni giorno, rendendo Bitcoin molto più accessibile e liquido rispetto ai cicli precedenti.

Perché l’oro rimane rilevante?

L’oro domina ancora nelle crisi. Le banche centrali hanno acquistato 710 tonnellate nel 2025 e gli ETF hanno attratto oltre 21 miliardi di dollari. Durante gli shock geopolitici, l’oro supera costantemente Bitcoin come rifugio sicuro di riferimento.

Qual è l’allocazione tipica del portafoglio nel 2025?

La maggior parte delle strategie diversificate destina il 5–10% a Bitcoin e il 10–15% all’oro. Questo equilibrio cattura il potenziale di crescita di Bitcoin mantenendo l’oro come stabilizzatore contro i rischi macro e geopolitici.

I flussi degli ETF possono davvero muovere il prezzo di Bitcoin?

Sì. In un giorno recente, gli ETF Bitcoin hanno raccolto 179 milioni di dollari senza deflussi. Con gli ETF che ora forniscono circa il 20% della nuova liquidità crypto, i flussi sostenuti sono un motore diretto dell’azione del prezzo di Bitcoin intorno alla resistenza.

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