EBC ostrzega przed rosnącym stresem banków w strefie euro

Europejski Bank Centralny (EBC) ostrzega o rosnących oznakach stresu w bankach strefy euro, naznaczonym wzrostem niewypłacalności kredytów. Mimo to EBC uznaje odporność sektora, wzywając banki do zabezpieczenia potencjalnych strat kredytowych.

Kluczowe wnioski:

• Wpływ stóp procentowych: Podwyżka stóp EBC o 4,5 punktu procentowego w ciągu ostatniego roku może obciążyć banki wyższymi rezerwami, co wpłynie na rentowność.
• Odporność banków: Pomimo wyzwań banki w strefie euro pozostają solidne, napędzane silnym poziomem kapitału i płynności.
• Rosnące niewypłacalności: Wzrost niewypłacalności kredytów korporacyjnych i detalicznych sygnalizuje potencjalne przyszłe pożyczki niewypłacalne (NPL), obecnie na niskim poziomie 2%. Nastąpił również wzrost NPL zarówno w pożyczkach dla firm zajmujących się nieruchomościami komercyjnymi, jak i na kredyty hipoteczne mieszkaniowe.
  

Odroczenie spotkania OPEC+ wstrząsa rynkiem ropy:

Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC+) opóźnia swoje kluczowe spotkanie, wywołując spekulacje o niższych niż oczekiwano cięć produkcji. OPEC+, grupa producentów ropy naftowej z OPEC i spoza OPEC, wprowadza cięcia produkcji od 2017 roku, próbując podnieść ceny. 

Rynki zareagowały: 

• Ceny ropy spadły: kontrakty terminowe na Brent i ropa West Texas Intermediate odnotowały spadek o ponad 1%.
• Zmienność rynku wzrosła: wewnętrzne spory między członkami OPEC+, zwłaszcza krajami afrykańskimi, dodatkowo zwiększyły zmienność rynku.
  

Jeśli grupa zdecyduje się na obniżenie produkcji, ceny mogą wzrosnąć, co przyniesie korzyści producentom ropy naftowej. Jeśli jednak OPEC+ zdecyduje się utrzymać poziom produkcji na stałym poziomie lub podnieść je, ceny mogą spaść, co zaszkodzi producentom ropy naftowej, ale przyniesie korzyści konsumentom. Decyzja OPEC+ prawdopodobnie będzie miała również fatalny wpływ na światową gospodarkę.

Jesienne oświadczenie Wielkiej Brytanii koncentruje się na ożywieniu gospodarczym:

Minister finansów Wielkiej Brytanii Jeremy Hunt przedstawił jesienne oświadczenie , ukierunkowane na obniżki podatków i stymulację gospodarczą.

Kluczowe wnioski:

• Strategia podatkowa: Ubezpieczenia krajowe i obniżki podatków od przedsiębiorstw mają kluczowe znaczenie, pomimo obaw o zrównoważony rozwój.
• Korekty emerytalne i socjalne: Znaczące podwyżki emerytur państwowych i kredytów powszechnych odzwierciedlają korekty inflacyjne.
• Prognozy inflacji: Biuro ds. odpowiedzialności budżetowej przewiduje spadek inflacji do 2,8% do przyszłego roku.

Wpływ GBP/USD i FTSE 100:

• Mieszane odpowiedzi, przy czym GBP/USD odnotowuje spadek, podczas gdy FTSE 100 (UK 100) pozostaje stabilny.

‍

‍

Stała wspinaczka na Wall Street: trzeci z rzędu zwycięski tydzień:

Wall Street to trzeci z rzędu zwycięski tydzień, z minimalnymi wzrostami, ale zachowując rozpęd.

Kluczowi wykonawcy:

• Sektor detaliczny: Firmy takie jak Gap i Ross Stores odnotowują wzrost akcji po silnych wynikach kwartalnych.
• Perspektywy rynkowe: Pozytywne nastroje dominują w miarę ochładzania inflacji, podsycając nadzieje na przerwę w podwyżkach stóp Rezerwy Federalnej.

Koncentracja inwestorów:

• Ceny ropy naftowej: Ostatnie spadki cen ropy naftowej spowodowane niedopasowaniem podaży i popytu wpływają na dynamikę rynku.
• Rentowności skarbu: 10-letni spadek rentowności skarbu jest odzwierciedleniem ostrożnego rynku, równoważącego zyski akcji.

Nadchodzące globalne wydarzenia gospodarcze:

• Japońskie dane o inflacji: Japoński indeks cen konsumpcyjnych (CPI), które zostaną opublikowane w czwartek, 23 listopada o godzinie 23:30 GMT, mają kluczowe znaczenie dla polityki pieniężnej i światowej gospodarki.
• Strefa euro S&P Global Manufacturing & Services PMI: czwartek, 23 listopada, o 9:00 GMT.
• Święto Dziękczynienia: Rynki w USA zamknięte, czwartek, 23 listopada.
• US S&P Global Manufacturing PMI: piątek, 24 listopada, 14:45 GMT.
• Christine Lagarde z EBC przemawia: piątek, 24 listopada, godz. 9:00 GMT.