Odkrywanie wpływu potencjalnej obniżki stóp procentowych przez Bank Anglii w 2024 roku

Krajobraz finansowy nieustannie się zmienia. Jednym z istotnych czynników tych zmian są wahania stóp procentowych ustalanych przez banki centralne. W 2024 roku Bank Anglii (BoE) planuje obniżenie stóp procentowych, co może znacząco wpłynąć na gospodarkę UK, rynek akcji oraz wartość funta brytyjskiego.

Niniejszy artykuł bada potencjalne konsekwencje takiej zmiany, analizując perspektywę techniczną, polityczną, prognozy wzrostu gospodarczego, zadłużenie rządu, rynek nieruchomości i rynek pracy, among other areas.

Analiza techniczna - Rynek walutowy & giełdowy

• Para GBP/USD

Wykres tygodniowy pary GBP/USD wskazuje na warunki wykupu, przy czym 60-tygodniowa średnia krocząca zapewnia wsparcie w okolicach 1.2350. Interesujące jest to, że ta średnia krocząca była w większym stopniu płaska od listopada 2022 roku, co sugeruje ograniczony potencjał dalszych wzrostów GBP. Zamiast tego, rynek może się przesunąć w kierunku walut przystaniowych, takich jak USD, co może prowadzić do jego ożywienia.

‍

• FTSE100

Jeśli chodzi o rynek akcji, FTSE100 (UK_100) przechodzi okres ruchu bocznego. Mimo że wskaźnik Stochastic nie znajduje się obecnie w strefie wykupu, jest dość blisko, co sugeruje możliwość wybicia. Jednakże, biorąc pod uwagę dość niepewne warunki gospodarcze w UK, spadkowe wybicie może być bardziej prawdopodobne w przypadku dalszej ogólnej słabości gospodarczej.

‍

Krajobraz polityczny i GBP

Polityka często odgrywa znaczącą rolę w kształtowaniu ekonomicznego obrazu kraju i, pośrednio, wartości jego waluty. W przypadku UK, premier Boris Johnson odnotował spadek swojego wskaźnika aprobaty, według Conservative Home, co wywiera istotną presję na kanclerza Rishi Sunaka.

W przeszłości zauważano znaczące wahania w parze GBP/USD przed zmianami w biurze premiera. Mając na uwadze, że wybory mają się odbyć najpóźniej w styczniu 2025 roku, niepewności polityczne mogą mieć znaczny wpływ na trajektorię GBP.

Perspektywy gospodarcze Wielkiej Brytanii

Biorąc pod uwagę sytuację polityczną, prognoza gospodarcza dla UK jest niezwykle ważna. Na trzeci kwartał 2023 roku gospodarka UK doświadczyła zastoju wzrostu, z przyrostem PKB wynoszącym 0%. Inflacja wynosi 4.6%, a podstawowa stopa BoE kształtuje się na poziomie 5.25%.

Sektory produkcji i usług, tradycyjnie silne kontrybucje do gospodarki UK, pokazują mieszane wyniki. PMI dla sektora produkcyjnego w Wielkiej Brytanii według S&P Global/CIPS za listopad 2023 roku został zrewidowany w górę do 47.2, przewyższając początkową szacunek na poziomie 46.7 oraz październikowy wynik 44.8. Jednak PMI dla sektora usług w Wielkiej Brytanii według S&P Global/CIPS został jedynie nieznacznie zrewidowany w górę do 50.9 w listopadzie 2023 roku, w porównaniu do wstępnego szacunku na poziomie 50.5 oraz październikowego wyniku 49.5.

Dług publiczny

Wskaźnik zadłużenia rządu UK w stosunku do PKB osiągnął 100.1%, co wymaga poważnego rozważenia działań oszczędnościowych, podwyżek podatków lub cięć w wydatkach socjalnych. Słaby wzrost gospodarczy może prowadzić do wzrostu tego wskaźnika i dalszego gromadzenia długu.

Rynek nieruchomości

Rynek nieruchomości wykazuje oznaki spowolnienia, z szacunkową objętością transakcji o 15% niższą niż średnia. Jeśli wysokie wydatki na odsetki zaczną wpływać na rynek mieszkaniowy, może to destabilizować sektor bankowy UK, prowadząc do wzrostu liczby kredytów niespłacanych, surowszych polityk kredytowych oraz potencjalnych konsekwencji dla cen mieszkań i ogólnej jakości aktywów banków.

‍

Rynek pracy

Od 2011 roku w UK odnotowano stały wzrost wskaźnika zatrudnienia do momentu wybuchu pandemii COVID-19. Jednak w kwartale od maja do lipca wskaźnik bezrobocia wzrósł do 4.3%, w porównaniu do 4.2% w poprzednim miesiącu oraz 3.8% w poprzednim kwartale.

‍

Podsumowując, potencjalne obniżenie stóp procentowych przez BoE w 2024 roku może mieć głębokie implikacje. Choć może to złagodzić niektóre obciążenia dłużne, może również negatywnie wpłynąć na FTSE100 oraz GBP. Dodatkowo, niepewności polityczne mogą potencjalnie osłabić GBP jeszcze bardziej. Niezwykle ważne jest, aby inwestorzy i uczestnicy rynku uważnie śledzili te wydarzenia.