Khám phá tác động của việc cắt giảm lãi suất tiềm năng vào năm 2024 của Ngân hàng Anh

Cảnh quan tài chính đang luôn thay đổi. Một trong những nguyên nhân chính cho những thay đổi này là sự dao động của lãi suất do các ngân hàng trung ương điều chỉnh. Trong năm 2024, Ngân hàng Anh (BoE) dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất, một động thái có thể ảnh hưởng đáng kể đến môi trường kinh tế của Vương quốc Anh, thị trường chứng khoán và giá trị của đồng bảng Anh.

Bài viết này khám phá những tác động tiềm tàng của sự chuyển biến này, xem xét từ góc độ kỹ thuật, bối cảnh chính trị, dự báo tăng trưởng kinh tế, nợ công, thị trường bất động sản và thị trường lao động, cùng một số lĩnh vực khác.

Phân tích kỹ thuật - Thị trường tiền tệ & chứng khoán

• Cặp GBP/USD

Biểu đồ tuần của cặp GBP/USD cho thấy điều kiện mua quá nhiều, với đường trung bình động 60 tuần đang hỗ trợ ở khoảng 1.2350. Điều thú vị là, đường trung bình động này đã gần như không thay đổi kể từ tháng 11 năm 2022, cho thấy tiềm năng hạn chế cho việc tăng giá GBP hơn nữa. Thay vào đó, thị trường có thể chuyển sang các loại tiền tệ trú ẩn an toàn như USD, có thể dẫn đến sự phục hồi của nó.

‍

• FTSE100

Về thị trường chứng khoán, FTSE100 (UK_100) đang trải qua một giai đoạn đi ngang. Mặc dù chỉ số Stochastic hiện không nằm trong vùng mua quá nhiều, nhưng cũng khá gần, gợi ý khả năng có thể bứt phá. Tuy nhiên, với những điều kiện kinh tế còn chưa chắc chắn ở Vương quốc Anh, một sự bứt phá xuống có thể có khả năng xảy ra nhiều hơn trong trường hợp tiếp tục xấu đi về kinh tế.

‍

Bối cảnh chính trị và GBP

Chính trị thường đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình triển vọng kinh tế của một quốc gia và, từ đó, giá trị của đồng tiền của nó. Trong trường hợp của Vương quốc Anh, Thủ tướng Boris Johnson đã thấy sự giảm sút trong đánh giá của ông, theo Conservative Home, gây áp lực lớn lên Bộ trưởng Tài chính Rishi Sunak.

Trong quá khứ, những biến động đáng kể của cặp GBP/USD đã được ghi nhận trước những thay đổi trong văn phòng Thủ tướng. Với một cuộc bầu cử sắp diễn ra không muộn hơn tháng 1 năm 2025, những bất ổn chính trị có thể có ảnh hưởng lớn đến quỹ đạo của GBP.

Triển vọng kinh tế Anh

Xét về tình hình chính trị, triển vọng kinh tế của Vương quốc Anh là vô cùng quan trọng. Tính đến quý ba năm 2023, nền kinh tế Vương quốc Anh đã trải qua sự tăng trưởng trì trệ, với mức tăng GDP là 0%. Lạm phát đứng ở mức 4,6%, và lãi suất chuẩn của BoE là 5,25%.

Các lĩnh vực sản xuất và dịch vụ, thường là những đóng góp mạnh mẽ cho nền kinh tế Vương quốc Anh, hiện đang thể hiện các số liệu hỗn hợp. Chỉ số PMI sản xuất của S&P Global/CIPS UK cho tháng 11 năm 2023 đã được điều chỉnh tăng lên 47,2, vượt qua ước tính ban đầu là 46,7 và tháng 10 là 44,8. Tuy nhiên, chỉ số PMI dịch vụ của S&P Global/CIPS UK chỉ được điều chỉnh tăng nhẹ lên 50,9 trong tháng 11 năm 2023, so với ước tính sơ bộ là 50,5 và 49,5 của tháng 10.

Nợ công

Tỷ lệ nợ trên GDP của chính phủ Vương quốc Anh đã đạt 100,1%, cần phải xem xét nghiêm túc các biện pháp thắt lưng buộc bụng, tăng thuế hoặc cắt giảm chi tiêu xã hội. Một sự tăng trưởng kinh tế chậm chạp có thể dẫn đến việc tăng tỷ lệ này và dẫn đến sự tích lũy nợ nhiều hơn.

Thị trường bất động sản

Thị trường bất động sản đang cho thấy dấu hiệu chậm lại, với ước lượng khối lượng giao dịch giảm 15% so với mức trung bình. Nếu chi phí lãi suất cao bắt đầu ảnh hưởng đến thị trường bất động sản, nó có thể gây bất ổn cho lĩnh vực ngân hàng Vương quốc Anh, dẫn đến sự gia tăng các khoản nợ xấu, các chính sách cho vay nghiêm ngặt hơn, và các tác động tiềm năng đến giá nhà và chất lượng tài sản ngân hàng tổng thể.

‍

Thị trường lao động

Từ năm 2011, Vương quốc Anh đã chứng kiến sự gia tăng ổn định trong tỷ lệ việc làm cho đến khi bắt đầu đại dịch COVID-19. Tuy nhiên, trong quý từ tháng 5 đến tháng 7, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4,3%, tăng từ 4,2% tháng trước và 3,8% trong quý trước.

‍

Cuối cùng, việc cắt giảm lãi suất tiềm năng của BoE vào năm 2024 có thể có những tác động sâu sắc. Mặc dù nó có thể giảm bớt một số gánh nặng nợ, nhưng nó cũng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến FTSE100 và GBP. Hơn nữa, những bất ổn chính trị có thể làm suy yếu GBP hơn nữa. Điều quan trọng là các nhà đầu tư và các bên tham gia thị trường cần theo dõi chặt chẽ những diễn biến này.