2024'te Bank of England tarafından yapılacak olası bir faiz oranı indiriminin etkilerini açığa çıkarma

Finansal manzara sürekli değişiyor. Bu değişimlere önemli bir katkıda bulunan faktör, merkez bankaları tarafından belirlenen faiz oranlarındaki dalgalanmadır. 2024 yılında, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz oranlarını düşürmesi bekleniyor; bu, Birleşik Krallık'ın ekonomik ortamını, borsa piyasasını ve Britanya poundunun değerini önemli ölçüde etkileyebilir.

Bu makale, böyle bir değişikliğin potansiyel etkilerini araştırıyor; teknik bakış açısını, siyasi durumu, ekonomik büyüme öngörülerini, hükümetin borçlarını, mülk piyasasını ve işgücü piyasasını, diğer alanların yanı sıra inceliyor.

Teknik analiz - Para birimi & borsa

• GBP/USD çifti

GBP/USD çiftinin haftalık grafiği aşırı alım koşullarını gösteriyor; 60 haftalık hareketli ortalama yaklaşık 1.2350'de destek sağlıyor. İlginç bir şekilde, bu hareketli ortalama Kasım 2022'den beri büyük ölçüde yatay seyrediyor ve GBP'nin daha fazla kazanç potansiyelinin sınırlı olduğunu işaret ediyor. Bunun yerine, piyasa, USD gibi güvenli liman para birimlerine kayabilir; bu da onun yeniden yükselmesine yol açabilir.

‍

• FTSE100

Hisse senedi piyasası açısından, FTSE100 (UK_100) bir yan hareket döneminden geçiyor. Stokastik göstergesi şu anda aşırı alım bölgesinde olmasa da, oldukça yakın; bu da bir kırılma olasılığını öneriyor. Ancak, Birleşik Krallık'taki ekonomik koşulların biraz belirsiz olması nedeniyle, daha fazla ekonomik kötüleşme durumunda aşağı yönlü bir kırılma daha olası olabilir.

‍

Siyasi manzara ve GBP

Siyaset, genellikle bir ülkenin ekonomik görünümünü şekillendirmede ve dolayısıyla para biriminin değerinde önemli bir rol oynar. Birleşik Krallık'ta, Başbakan Boris Johnson, Conservative Home'a göre onay oranında bir düşüş yaşadı ve bu, Maliye Bakanı Rishi Sunak üzerinde önemli bir baskı oluşturdu.

Geçmişte, Başbakanlıkta yaşanan değişikliklerden önce GBP/USD çiftinde önemli dalgalanmalar gözlemlenmiştir. En geç Ocak 2025'te bir seçim olması bekleniyor; siyasi belirsizlikler, GBP'nin seyrini önemli ölçüde etkileyebilir.

UK economic outlook

Siyasi durum göz önüne alındığında, Birleşik Krallık için ekonomik görünüm son derece önemlidir. 2023 yılının üçüncü çeyreği itibarıyla, Birleşik Krallık ekonomisi duraklama süreci yaşamış ve GSYİH artışı %0 olmuştur. Enflasyon %4.6 seviyesinde ve BoE gösterge faizi %5.25'tir.

Üretim ve hizmet sektörleri, geçmişte Birleşik Krallık ekonomisine güçlü katkılarda bulunmasına rağmen, karışık veriler göstermektedir. S&P Global/CIPS Birleşik Krallık İmalat PMI, Kasım 2023 için 47.2'ye revize edildi ve bu, ilk tahmin olan 46.7'yi ve Ekim ayındaki 44.8'i aştı. Ancak, S&P Global/CIPS Birleşik Krallık Hizmetler PMI yalnızca Kasım 2023'te 50.9'a hafif bir artışla revize edildi; bu, ön tahmin olan 50.5 ve Ekim ayındaki 49.5'e göre.

Hükümet borcu

Birleşik Krallık hükümetinin borç/GSYİH oranı %100.1'e ulaşmış olup, bu durum kemer sıkma önlemleri, vergi artışları veya sosyal harcamalarda kesintiler için ciddi bir değerlendirme gerektirmektedir. Yavaş bir ekonomik büyüme, bu oranın artmasına ve daha fazla borç birikmesine yol açabilir.

Mülk piyasası

Mülk piyasası yavaşlama belirtileri gösteriyor; işlem tahmin hacmi ortalamadan %15 azalmış durumda. Eğer yüksek faiz giderleri konut piyasasını etkilemeye başlarsa, Bu, Birleşik Krallık bankacılık sektörünü istikrarsızlaştırabilir ve bu da kötü kredi oranlarının artmasına, daha sıkı kredi politikalarına ve konut fiyatları ile banka varlık kalitesinin genelinde potansiyel sonuçlara yol açabilir.

‍

Labour market

2011'den bu yana, Birleşik Krallık istihdam oranında sürekli bir artış gördü; bu durum, COVID-19 pandemisinin başlangıcına kadar devam etti. Ancak, Mayıs-Temmuz döneminde işsizlik oranı %4.3'e yükseldi; bu, bir önceki ay %4.2 ve önceki çeyrekte %3.8'di.

‍

Sonuç olarak, BoE'nin 2024'te potansiyel faiz oranı düşüşü önemli etkiler yaratabilir. Bu, bazı borç yüklerini hafifletebilirken, aynı zamanda FTSE100 ve GBP üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir. Dahası, siyasi belirsizlikler GBP'yi daha da zayıflatabilir. Yatırımcıların ve piyasa katılımcılarının bu gelişmeleri dikkatle izlemeleri gerekmektedir.