Раскрытие влияния возможного снижения процентной ставки Банком Англии в 2024 году

Финансовый ландшафт постоянно меняется. Одним из значительных факторов этих изменений является колебание процентных ставок, устанавливаемых центральными банками. В 2024 году ожидается, что Банк Англии (BoE) снизит процентные ставки, что может значительно повлиять на экономическую среду Великобритании, фондовый рынок и стоимость британского фунта.

В этой статье рассматриваются потенциальные последствия такого изменения, включая технические аспекты, политическую ситуацию, прогноз экономического роста, государственный долг, рынок недвижимости и рынок труда.

Технический анализ - Валютный и фондовый рынок

• Пара GBP/USD

Неделя графика пары GBP/USD показывает перегретые условия, при этом 60-недельная скользящая средняя поддерживает уровень около 1.2350. Интересно, что эта скользящая средняя в значительной степени оставалась стабильной с ноября 2022 года, что указывает на ограниченный потенциал для дальнейшего роста GBP. Вместо этого рынок может перейти к безопасным валютам, таким как USD, что может привести к его возрождению.

‍

• FTSE100

Что касается фондового рынка, FTSE100 (UK_100) переживает период бокового движения. Хотя стохастический индикатор в данный момент не находится в зоне перепроданности, он довольно близок, что подразумевает возможность прорыва. Однако, учитывая несколько неясные экономические условия в Великобритании, вниз прорыв может быть более вероятным в случае дальнейшего ухудшения экономики.

‍

Политическая ситуация и GBP

Политика часто играет значительную роль в формировании экономических перспектив страны и, соответственно, в ее курсе валюты. В случае Великобритании премьер-министр Борис Джонсон столкнулся с падением своего рейтинга одобрения, что создает сильное давление на канцлера Риши Сунака.

В прошлом значительные колебания в паре GBP/USD были отмечены перед изменениями в офисе премьер-министра. С учетом выборов, которые должны состояться не позднее января 2025 года, политическая неопределенность может существенно повлиять на траекторию GBP.

Экономический прогноз Великобритании

Учитывая политическую ситуацию, экономические перспективы Великобритании имеют первостепенное значение. На третий квартал 2023 года экономика Великобритании испытала стагнацию с ростом ВВП на уровне 0%. Инфляция составляет 4.6%, а базовая ставка BoE находится на уровне 5.25%.

Производственный и сервисный секторы, традиционно сильные участники экономики Великобритании, показывают смешанные результаты. Индекс PMI производственной деятельности S&P Global/CIPS Великобритании за ноябрь 2023 года был пересмотрен вверх до 47.2, что превышает первоначальную оценку в 46.7 и октябрьское значение 44.8. Однако индекс PMI в секторе услуг S&P Global/CIPS Великобритании был лишь немного пересмотрен вверх до 50.9 в ноябре 2023 года, по сравнению с предварительной оценкой в 50.5 и октябрьским значением 49.5.

Государственный долг

Соотношение долга правительства Великобритании к ВВП достигло 100.1%, что требует серьезного рассмотрения мер жесткой экономии, повышения налогов или сокращения государственных расходов. Замедленный экономический рост может привести к увеличению этого соотношения и к дальнейшему накоплению долга.

Рынок недвижимости

Рынок недвижимости показывает признаки замедления, объем транзакций снизился на 15% от среднего. Если высокие расходы по процентам начнут влиять на рынок жилья, это может дестабилизировать банковский сектор Великобритании, приведя к увеличению плохих долгов, более строгим условиям выдачи кредитов и потенциальным последствиям для цен на жилье и общего качества активов банков.

‍

Рынок труда

С 2011 года в Великобритании наблюдается постоянный рост уровня занятости до начала пандемии COVID-19. Однако в период с мая по июль уровень безработицы вырос до 4.3%, по сравнению с 4.2% в предыдущем месяце и 3.8% в предыдущем квартале.

‍

В заключение, возможное снижение процентной ставки BoE в 2024 году может иметь глубокие последствия. Хотя это может облегчить некоторые долговые бремена, это также может отрицательно сказаться на FTSE100 и GBP. Более того, политическая неопределенность может еще больше ослабить GBP. Инвесторам и участникам рынка важно внимательно следить за этими событиями.