Декодирование шепота финансового рынка: раскрытие сигналов, указывающих на начало снижения ставок

Финансовые рынки предлагают различные сигналы и индикаторы в процессе снижения ставок. Центральные банки, как правило, снижают процентные ставки, чтобы стимулировать экономический рост или противодействовать спаду. Когда рынки ожидают начала снижения ставок, это часто означает, что центральный банк переходит к более компенсирующей политике из-за экономических условий, требующих более низких процентных ставок. Вот некоторые сигналы финансового рынка, которые могут указывать на начало снижения ставок:

Обратная доходность

‍Обратная доходность, при которой краткосрочные ставки превышают долгосрочные, традиционно сигнализирует о замедлении экономики. Это указывает на то, что инвесторы считают, что будущие процентные ставки будут снижаться из-за замедления экономического роста и снижения инфляции, побуждая ФРС снижать ставки, чтобы стимулировать экономику и избежать рецессии. Однако текущее изменение, самое длительное в истории, не привело к немедленному снижению ставок. Недавняя экономическая устойчивость указывает на то, что влияние повышения ставок может быть медленнее, чем обычно. Несмотря на эту неопределенность, длительное инвертирование является ключевым сигналом, указывая на то, что рынок ожидает, что ФРС в конечном итоге снизит ставки, чтобы избежать замедления.

Увеличивающаяся волатильность на рынке

‍Ожидание снижения ставок может привести к повышенной неопределенности на рынках, что приводит к увеличению волатильности по различным классам активов, таким как акции, облигации и валюты. Инвесторы могут скорректировать свои портфели в ответ на ожидаемые изменения в политике.

Укрепление цен на акции

Если инвесторы считают, что процентные ставки будут снижены, потенциальная доходность от акций может выглядеть относительно более привлекательной, чем у активов с фиксированной доходностью. Этот сдвиг может побудить инвесторов переместить свои инвестиции из облигаций в акции, что приведет к росту цен на акции. Увеличенный спрос на акции возникает из стремления к более высоким доходам в условиях низких процентных ставок.

Движения валюты

Если рынок ожидает снижения ставок в определенной стране, ее местная валюта может ослабнуть по отношению к иностранным валютам. Низкие процентные ставки менее привлекательны для зарубежного капитала, стремящегося к более высоким доходам. Ожидание более низких ставок может снизить приток иностранного капитала и обесценить стоимость местной валюты.

Например, ЕК недавно снизила процентные ставки. График иллюстрирует курс EUR/USD на почасовой основе, показывая резкое падение стоимости евро (EUR) по сравнению с долларом США (USD). Эта тенденция соответствует снижению процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ), что обычно приводит к обесценению евро.

Цены на сырьевые товары

‍Начало снижения ставок может привести к ожиданиям экономического восстановления и роста, что позитивно скажется на ценах на сырьевые товары. В таком сценарии основные материалы и промышленные товары могут увидеть увеличенный спрос и более высокие цены. Кроме того, рост цен на золото часто сигнализирует о рыночных ожиданиях снижения процентных ставок, поскольку золото становится более привлекательным, когда альтернативные издержки владения активом, не приносящим дохода, уменьшаются.

График ниже показывает цены на золото (XAU/USD) на ежедневно, подчеркивая значительный рост, который совпадает с последними событиями на рынке и экономическими прогнозами.

Данные по инфляции

‍Снижение данных по инфляции, сигнализирующее о эффективном контроле инфляции со стороны центрального банка, может указывать на начало снижения ставок. Снижение цен указывает на то, что есть возможность снизить процентные ставки для поддержки экономической активности без разжигания инфляции.

Коммуникации центрального банка

Коммуникации центрального банка играют важную роль в формировании рыночных прогнозов. Когда представители центрального банка намекают на потенциальные изменения в своей политике, рынки, как правило, реагируют. Довишная позиция предполагает вероятность снижения процентных ставок, сигнализируя о более компенсирующей монетарной политике. Эти заявления формируют рыночные ожидания и могут вызвать соответствующие рыночные движения.

Деятельность на рынке опционов

Активность на рынках опционов может дать подсказки о рыночных ожиданиях. Снижение спроса на колл-опционы (которые делают ставку на более высокие ставки) и увеличение спроса на пут-опционы (которые делают ставку на более низкие ставки) могут указывать на ожидание предстоящего снижения ставок.

Важно отметить, что финансовые рынки могут быть сложными и подвержены влиянию множества факторов, включая публикации экономических данных, геополитические события и неожиданные новости. Таким образом, рыночные сигналы не всегда очевидны. Для тех, кто хочет воспользоваться этими сигналами, торговые платформы Deriv предлагают отличные возможности. Начните с Deriv Trader, удобной, интуитивно понятной платформы для торговли опционами и Multiplier. Для более продвинутой торговли изучите возможности CFD на Deriv MT5, пользуясь сложными инструментами и функциями платформы.