Décrypter les rumeurs des marchés financiers : dévoiler les signaux indiquant le début des baisses de taux

Les marchés financiers proposent divers signaux et indicateurs tout au long du processus de baisse des taux. Les banques centrales abaissent généralement les taux d'intérêt pour stimuler la croissance économique ou contrecarrer un ralentissement. Lorsque les marchés s'attendent à un début de baisse des taux, cela signifie souvent qu'ils pensent que la banque centrale adopte une politique plus accommodante en raison de la conjoncture qui justifie une baisse des taux d'intérêt. Voici quelques signaux des marchés financiers qui pourraient indiquer le début de baisses de taux :

Courbe de rendement inversée

‍Une courbe des taux inversée, dans laquelle les taux à court terme sont supérieurs aux taux à long terme, indique généralement un ralentissement économique. Cela suggère que les investisseurs pensent que les taux d'intérêt futurs baisseront en raison du ralentissement de la croissance économique et de la réduction de l'inflation, ce qui a incité la Fed à baisser ses taux pour stimuler l'économie et éviter une récession. Cependant, l'inversion actuelle, la plus longue de l'histoire, n'a pas entraîné de baisse immédiate des taux. La récente résilience économique indique que l'impact des hausses de taux pourrait être plus lent que d'habitude. Malgré cette incertitude, une inversion prolongée constitue un signal clé, ce qui suggère que le marché s'attend à ce que la Fed finisse par baisser ses taux pour éviter un ralentissement.

Volatilité croissante des marchés

‍L'anticipation de baisses de taux pourrait entraîner une incertitude accrue sur les marchés, entraînant une volatilité accrue dans diverses classes d'actifs telles que les actions, les obligations et les devises. Les investisseurs peuvent ajuster leurs portefeuilles en fonction des changements de politique attendus.

Renforcer les cours des actions

Si les investisseurs pensent que les taux d'intérêt seront abaissés, les rendements potentiels des actions peuvent sembler relativement plus intéressants que ceux des actifs à revenu fixe. Cette évolution peut amener les investisseurs à déplacer leurs investissements des obligations vers les actions, ce qui fait grimper les cours des actions. L'augmentation de la demande d'actions découle de la recherche de rendements plus élevés dans un environnement de taux d'intérêt plus bas.

Mouvements de devises

Si le marché s'attend à des baisses de taux dans un pays en particulier, sa monnaie nationale pourrait s'affaiblir par rapport aux devises étrangères. La baisse des taux d'intérêt est moins attrayante pour les capitaux étrangers qui recherchent des rendements plus élevés. L'anticipation de taux plus bas peut réduire l'afflux de capitaux étrangers et déprécier la valeur de la monnaie nationale.

Par exemple, l'UE a récemment abaissé ses taux d'intérêt. Le graphique illustre le taux de change EUR/USD sur une base horaire, révélant une forte baisse de la valeur de l'euro (EUR) par rapport au dollar américain (USD). Cette tendance à la baisse correspond à la baisse des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne (BCE), ce qui entraîne généralement une dépréciation de l'euro.

Prix des matières premières

‍Le début des baisses de taux pourrait entraîner une reprise économique et des prévisions de croissance, ce qui peut avoir une incidence positive sur les cours des matières premières. Dans un tel scénario, les matériaux de base et les produits industriels pourraient connaître une demande accrue et des prix plus élevés. En outre, la hausse du cours de l'or indique souvent que le marché anticipe une baisse des taux d'intérêt, car l'or devient plus attractif lorsque le coût d'opportunité lié à la détention d'un actif ne portant pas intérêt diminue.

Le graphique ci-dessous montre le prix de l'or (XAU/USD) quotidiennement, mettant en évidence une tendance à la hausse significative qui coïncide avec les récents développements du marché et les prévisions économiques.

Données sur l'inflation

‍La baisse des données sur l'inflation, signe d'un contrôle efficace de l'inflation par la banque centrale, pourrait indiquer le début des baisses de taux. La baisse des prix suggère qu'il est possible de baisser les taux d'intérêt pour soutenir l'activité économique sans alimenter l'inflation.

Communications de la Banque centrale

Les communications des banques centrales jouent un rôle essentiel pour influencer les perspectives du marché. Lorsque les responsables des banques centrales font allusion à des changements potentiels dans leur politique, les marchés ont tendance à réagir. Une position accommodante laisse entrevoir une probabilité de baisse des taux d'intérêt, signe d'une politique monétaire plus accommodante. Ces déclarations orientent les attentes du marché et peuvent provoquer des mouvements de marché correspondants.

Activité sur le marché des options

L'activité des marchés d'options peut fournir des indices sur les attentes du marché. La baisse de la demande d'options d'achat (qui misent sur des taux plus élevés) et l'augmentation de la demande d'options de vente (qui misent sur des taux plus bas) peuvent indiquer une anticipation de prochaines baisses de taux.

Il est important de noter que les marchés financiers peuvent être complexes et influencés par une multitude de facteurs, notamment la publication de données économiques, les événements géopolitiques et les nouvelles inattendues. Les signaux du marché ne sont donc pas toujours simples. Pour ceux qui cherchent à tirer parti de ces signaux, les plateformes de trading de Deriv offrent d'excellentes opportunités. Commencez par Dérive Trader, une plateforme fluide et conviviale pour le trading d'options et de multiplicateurs. Pour des transactions plus avancées, explorez le potentiel des CFD sur Dérive MT5, en tirant parti des outils et fonctionnalités sophistiqués de la plateforme.