فك تشفير همسات السوق المالية: كشف الإشارات التي تشير إلى بدء خفض الأسعار

تقدم الأسواق المالية إشارات ومؤشرات مختلفة خلال عملية خفض الأسعار. عادةً ما تخفض البنوك المركزية أسعار الفائدة لتحفيز النمو الاقتصادي أو لمواجهة الركود. عندما تتوقع الأسواق بداية خفض الأسعار، فإن ذلك غالبًا ما يشير إلى الاعتقاد بأن البنك المركزي يتحول إلى سياسة أكثر تساهلاً بسبب الظروف الاقتصادية التي تستدعي خفض أسعار الفائدة. إليك بعض إشارات السوق المالية التي قد تشير إلى بدء خفض الأسعار:

منحنى العائد المقلوب

‍يشير منحنى العائد المقلوب، حيث تكون أسعار الفائدة قصيرة الأجل أعلى من نتيجة الأجل الطويل، تقليديًا إلى تباطؤ اقتصادي. يشير ذلك إلى أن المستثمرين يعتقدون أن أسعار الفائدة المستقبلية ستنخفض بسبب النمو الاقتصادي الأبطأ وانخفاض التضخم، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي لتخفيض الأسعار لتحفيز الاقتصاد وتجنب الركود. ومع ذلك، فإن الانعكاس الحالي، الأطول في التاريخ، لم يؤدي إلى تخفيضات سعرية فورية. تشير المرونة الاقتصادية الأخيرة إلى أن تأثير زيادات الأسعار قد يكون أبطأ من المعتاد. على الرغم من هذا الغموض، فإن الانعكاس المطول هو إشارة رئيسية، مما يشير إلى أن السوق يتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي في النهاية بخفض الأسعار لتفادي التباطؤ.

زيادة تقلبات السوق

‍قد تؤدي توقعات خفض الأسعار إلى زيادة عدم اليقين في الأسواق، مما يؤدي إلى زيادة التقلبات عبر فئات الأصول المختلفة مثل الأسهم والسندات والعملات. قد يقوم المستثمرون بتعديل محافظهم استجابةً للتغييرات السياسية المتوقعه.

تعزيز أسعار الأسهم

إذا كان المستثمرون يعتقدون أنه سيتم خفض أسعار الفائدة، فإن العائدات المحتملة من الأسهم يمكن أن تبدو أكثر جاذبية نسبيًا من الأصول ذات الدخل الثابت. يمكن أن يؤدي هذا التحول إلى نقل المستثمرين لاستثماراتهم من السندات إلى الأسهم، مما يدفع أسعار الأسهم للأعلى. يأتي الطلب المتزايد على الأسهم من السعي للحصول على عوائد أعلى في بيئة ذات أسعار فائدة منخفضة .

حركات العملات

إذا كانت السوق تتوقع خفض الأسعار في دولة معينة، فقد تضعف عملتها المحلية مقابل العملات الأجنبية. تعتبر أسعار الفائدة المنخفضة أقل جاذبية لرأس المال الأجنبي الساعي إلى تحقيق عوائد أعلى. يمكن أن تؤدي التوقعات بخفض الأسعار إلى تقليل تدفق رأس المال الأجنبي وتتسبب في انخفاض قيمة العملة المحلية.

على سبيل المثال، قامت الاتحاد الأوروبي مؤخرًا بخفض أسعار الفائدة. يوضح الرسم البياني سعر صرف EUR/USD على أساس كل ساعة، مما يكشف عن انخفاض حاد في قيمة اليورو (EUR) مقابل الدولار الأمريكي (USD). يتوافق هذا الاتجاه التنازلي مع خفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) لأسعار الفائدة، مما يؤدي عادةً إلى انخفاض قيمة اليورو.

أسعار السلع

‍قد يؤدي بدء خفض الأسعار إلى تحقيق توقعات عن الانتعاش والنمو الاقتصادي، مما يمكن أن يؤثر إيجابيًا على أسعار السلع. في مثل هذا السيناريو، قد تشهد المواد الأساسية والسلع الصناعية زيادة في الطلب والأسعار المرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع أسعار الذهب غالبًا ما يشير إلى توقعات السوق بشأن انخفاض أسعار الفائدة، حيث يصبح الذهب أكثر جاذبية عندما ينخفض التكلفة الفرصة لامتلاك أصل غير مدر للعائد.

يوضح الرسم البياني أدناه سعر الذهب (XAU/USD) يوميًا، مما يبرز اتجاهًا تصاعديًا كبيرًا يتزامن مع التطورات السوقية الأخيرة وتوقعات الاقتصاد.

بيانات التضخم

‍يمكن أن تشير بيانات التضخم المتراجعة، التي تدل على السيطرة الفعالة على التضخم بواسطة البنك المركزي، إلى بدء خفض الأسعار. تشير الأسعار المتراجعة إلى وجود مجال لخفض أسعار الفائدة لدعم النشاط الاقتصادي دون إثارة التضخم.

الاتصالات مع البنك المركزي

تعد الاتصالات مع البنك المركزي حاسمة في التأثير على توقعات السوق. عندما يميل مسؤولو البنك المركزي إلى الإشارة إلى تحولات محتملة في سياستهم، تميل الأسواق إلى الاستجابة. تشير المواقف المتعلقة بالتيسير إلى احتمال خفض أسعار الفائدة، مما يشير إلى سياسة نقدية أكثر تساهلاً. توجه هذه التصريحات توقعات السوق وقد تدفع إلى تحركات مواكبة في الأسواق.

أنشطة سوق الخيارات

يمكن أن تقدم الأنشطة في أسواق الخيارات دلائل حول توقعات السوق. تؤدي الطلبات المنخفضة على خيارات الشراء (التي تتنبأ بزيادة الأسعار) وزيادة الطلب على خيارات البيع (التي تتنبأ بانخفاض الأسعار) إلى الإشارة إلى توقعات بخفض الأسعار في المستقبل.

من المهم الإشارة إلى أن الأسواق المالية قد تكون معقدة وتتأثر بالعديد من العوامل، بما في ذلك إصدارات البيانات الاقتصادية، والأحداث الجيوسياسية، والأخبار غير المتوقعة. وبذلك، فإن إشارات السوق ليست دائمًا بسيطة. لمن يسعى للاستفادة من هذه الإشارات، تقدم منصات التداول الخاصة بـ Deriv فرصًا ممتازة. ابدأ باستخدام Deriv Trader، وهي منصة سلسة وسهلة الاستخدام لتداول الخيارات والرافعات المالية. للتداول الأكثر تقدمًا، استكشف إمكانيات CFDs على Deriv MT5، مستفيدًا من أدوات المنصة المتطورة وميزاتها.