Je, mwamko wa madini ya thamani unaweza kufika wapi hasa?

Kwa hatua hii, swali muhimu zaidi linaweza kuwa ni kiasi gani cha shinikizo ambacho masoko ya kimataifa tayari yanazingatia. Dhahabu kuvuka juu ya $5,000 kwa aunzi na fedha kufanya vizuri kuliko karibu kila rasilimali kuu inaashiria kuwa wawekezaji hawaweki kinga dhidi ya hatari za muda mfupi, bali wanajiweka sawa kwa kipindi kirefu cha kuyumba kwa uchumi na siasa.

Dhahabu imepanda zaidi ya 65% katika mwaka uliopita, wakati fedha imeongezeka kwa takriban 270% katika zaidi ya miezi kumi na tatu tu. Hatua hizo zimetokea sambamba na kuongezeka kwa deni la dunia, mivutano mipya ya kijiografia na kisiasa, na dalili za mapema za udhaifu wa dola ya Marekani. Kwa pamoja, zinaashiria mwamko unaochochewa kidogo na uvumi na zaidi na kupoteza imani kwa kina katika nanga za kifedha za jadi.

Nini kinachochochea mwamko wa madini ya thamani?

Kiini cha mwamko huo ni mabadiliko ya kimataifa kuelekea kile wachambuzi wanazidi kukiita "biashara ya kushuka kwa thamani". Wawekezaji wanununua rasilimali ngumu ili kulinda nguvu ya ununuzi wakati viwango vya deni la serikali vinapanda na uaminifu wa kifedha unapungua. 

Kulingana na Robin Brooks wa Taasisi ya Brookings, kuongezeka kwa bei za madini ya thamani kunaonyesha hofu inayokua ya soko kwamba serikali zinaweza kujaribu kupunguza deni kupitia mfumuko wa bei ambalo limekuwa gumu kusimamiwa kisiasa na kiuchumi.

Mienendo ya sarafu imeongeza nguvu kwenye hatua hiyo. Baada ya kubaki imara kwa sehemu kubwa ya mwaka jana, dola ya Marekani imeanza mwaka 2026 kwa msingi dhaifu. 

Dola dhaifu huongeza mahitaji ya dhahabu na fedha kutoka kwa wanunuzi wasio wa Marekani na kuimarisha mvuto wao kama hifadhi mbadala za thamani. Hali hii imechangiwa na maeneo hatarishi ya kijiografia na kisiasa, kutoka kwa mazungumzo ya amani yaliyokwama kati ya Urusi na Ukraine hadi mivutano inayohusisha Venezuela na Greenland, kila moja ikiimarisha mahitaji ya rasilimali zinazoonekana kuwa na msimamo wa kisiasa usioegemea upande wowote.

Kwa nini ni muhimu

Kiwango na upana wa ushiriki unautofautisha mwamko huu na mizunguko ya awali ya madini ya thamani. Wakati benki kuu zinaendelea kununua dhahabu kwa fujo, zikiwa na wastani wa takriban tani 60 kwa mwezi, wachambuzi wanahoji kuwa haziko tena kama kichocheo kikuu. Badala yake, wawekezaji binafsi, taasisi, na familia zenye utajiri mkubwa wanachukua nafasi inayokua wakati wasiwasi juu ya uendelevu wa kifedha na uaminifu wa sera ukiendelea.

Goldman Sachs inabainisha kuwa umiliki wa ETF za dhahabu za Magharibi umeongezeka kwa takriban tani 500 tangu mapema 2025, wakati ununuzi wa kifiziki umekuwa kinga inayopendekezwa dhidi ya hatari za jumla na sera. Brooks ameonya kuwa kupanda kwa upana katika dhahabu, fedha, na madini mengine kunadhoofisha hoja kwamba mseto wa benki kuu pekee ndio unaoelezea mwamko huo, akielekeza badala yake kwenye mabadiliko yaliyoenea katika saikolojia ya wawekezaji.

Athari kwa masoko na watumiaji

Mwamko huo tayari unabadilisha tabia mbali zaidi ya masoko ya kifedha. Nchini Uchina, bei za rekodi za dhahabu na fedha zimesababisha kuongezeka kwa mahitaji ya bidhaa za uwekezaji wa kifiziki, na kusukuma viwanda kufanya kazi kwa muda wa ziada. Watengenezaji ambao hapo awali walilenga uzalishaji wa vito wamegeukia uzalishaji wa baa za fedha wakati mahitaji ya madini ya daraja la uwekezaji yakiongezeka.

Utendaji wa fedha umekuwa wa kushangaza haswa. Bei za papo hapo ziliruka kwa 3% katika kikao kimoja wiki hii, na kuinua mtaji wa soko la fedha hadi takriban mara 3.5 ya ule wa Bitcoin. 

Tofauti na dhahabu, fedha pia inafaidika na mahitaji ya kiviwanda, haswa katika nishati na vifaa vya elektroniki, na kuunda usawa mgumu wa ugavi na mahitaji ambao umeacha bidhaa nyingi za rejareja zikiwa haba kote Asia.

Mtazamo wa wataalamu

Utabiri unapendekeza mwamko bado unaweza kuwa na nafasi ya kuendelea, ingawa hatari za kubadilika kwa bei zinaongezeka. Goldman Sachs imeinua lengo lake la dhahabu la mwisho wa mwaka hadi $5,400 kwa aunzi, ikisema kuwa kinga dhidi ya hatari za sera za jumla za kimataifa, pamoja na wasiwasi wa uendelevu wa kifedha, zina uwezekano wa kubaki mahali pake hadi 2026. Union Bancaire Privée vile vile inatarajia dhahabu kufikia $5,200 ifikapo mwisho wa mwaka kutokana na mahitaji endelevu ya taasisi na rejareja.

Bado, mtazamo sio wa mwelekeo mmoja. Bei zilizoinuliwa huongeza usikivu kwa mabadiliko katika matarajio ya viwango vya riba na maendeleo ya kijiografia na kisiasa. Masoko yanatazama kwa karibu chaguo la Rais Trump kwa Mwenyekiti ajaye wa Federal Reserve, kwani uteuzi wa kulegeza masharti zaidi unaweza kupunguza zaidi gharama ya fursa ya kushikilia rasilimali zisizozalisha faida kama dhahabu. Kinyume chake, kupungua kwa mivutano ya kijiografia na kisiasa kunaweza kujaribu uimara wa mwamko huo.

Jambo kuu la kuzingatia

Ni umbali gani mwamko wa madini ya thamani unaweza kwenda inategemea kidogo viwango vya kiufundi na zaidi ikiwa imani katika sarafu, sera ya kifedha, na utulivu wa kijiografia na kisiasa itaendelea kupungua. Dhahabu na fedha hazijibu tena mishtuko ya pekee bali kwa upangaji upya mpana wa bei ya hatari. Wakati hali ya kubadilika kwa bei ina uwezekano wa kuongezeka kadiri bei zinavyopanda, vichocheo vya msingi vya mahitaji vinabaki imara. Ishara muhimu zinazofuata zitatokana na uongozi wa sera ya fedha, mienendo ya sarafu, na mwelekeo wa migogoro ya kimataifa.

Mtazamo wa kiufundi wa Dhahabu

Dhahabu imeingia kwa uamuzi katika ugunduzi wa bei, ikipanuka juu ya $5,000 na kufanya biashara kando ya Bollinger Band ya juu. Upanuzi endelevu wa bendi unaonyesha hali ya juu ya kubadilika kwa bei na kasi inayoendelea ya mwelekeo kufuatia kuongezeka kwa kasi kwa hivi karibuni. 

Viashiria vya kasi vinaashiria hali mbaya, na usomaji wa RSI ukiwa ndani sana katika eneo la kununuliwa kupita kiasi na ADX katika viwango vya juu sana, ikipendekeza awamu ya mwenendo imara na uliokomaa. Kutoka kwa mtazamo wa kimuundo, maendeleo yanabaki juu sana ya maeneo ya awali ya uimarishaji karibu $4,035 na $3,935, ikisisitiza ukubwa wa hatua hiyo. Kwa ujumla, chati inaonyesha mazingira yaliyopanuliwa yanayoendeshwa na kasi yenye sifa ya hali ya juu ya kubadilika kwa bei, uimara wa mwenendo, na ugunduzi wa bei unaoendelea.

Mtazamo wa kiufundi wa Fedha

Fedha imeongezeka kwa kasi hadi viwango vipya vya juu, ikifanya biashara karibu na Bollinger Band ya juu wakati hali ya kubadilika kwa bei inabaki juu. Bollinger Bands zimepanuka sana, zikiashiria kasi endelevu ya mwelekeo badala ya awamu ya uimarishaji wa hali ya chini ya kubadilika kwa bei. 

Viashiria vya kasi vinaonyesha hali mbaya, na RSI ikielea ndani sana katika eneo la kununuliwa kupita kiasi, ikionyesha shinikizo la kupanda linaloendelea. Nguvu ya mwenendo inabaki wazi, na ADX katika viwango vya juu na viashiria vya mwelekeo vikithibitisha mazingira ya mwenendo imara na uliokomaa. 

Kutoka kwa mtazamo wa kimuundo, hatua hiyo imebeba bei juu sana ya maeneo ya awali ya uimarishaji karibu $72, $57, na $46.93, ikisisitiza ukubwa na uimara wa maendeleo. Kwa ujumla, chati inaonyesha awamu iliyopanuliwa, inayoendeshwa na kasi yenye sifa ya mwendelezo wa mwenendo imara na hali ya kubadilika kwa bei iliyoongezeka.