Microsoft'un kazançları sonrası: Bulut devi AI hedeflerini gerçekleştirebilir mi?

Microsoft’un hissesi, 2024 mali yılı dördüncü çeyrek kazanç raporunun ardından mesai sonrası ticarette %7'lik şaşırtıcı bir düşüş yaşadı. Şirketin hem hisse başına kazançta (EPS) hem de gelirde analistlerin tahminlerini aşmasına rağmen, bu düşüş gerçekleşti. Suçlu kim? Özellikle Microsoft Azure segmentinde bulut gelir beklentilerinin karşılanamaması.

Kazanç raporu

• Hisse başına kazanç (EPS): Microsoft EPS $2.95 olarak bildirildi ve analistlerin $2.94'lik beklentilerini aşarak.
• Gelir: Şirket, tahmin edilen $64.5 milyarı aşarak $64.7 milyar gelir açıkladı.
• Microsoft'un net kârı: Net kâr 22.04 milyar dolardı (hisse başına 2.69 $), geçen yılın aynı çeyreğindeki 20.08 milyar dollar (hisse başına 2.69 $) seviyesinden daha yüksek.

Microsoft için önemli bir büyüme tetikleyicisi olan bulut arenasındaki bu tökezleme, yatırımcılar arasında endişelere yol açtı ve AI sektörüne dalgalanmalar gönderdi, Meta gibi diğer AI yoğun şirketler mesai sonrası ticarette benzer bir düşüş yaşadı.

Güç cepleri: Microsoft üretkenlik ve iş süreçleri

Bulut endişelerine rağmen, Microsoft'un Q4 raporu tamamen kötü değildi. Şirketin genel geliri, AI hizmetlerine olan artan talep nedeniyle yıllık bazda %21 arttı ve bu, Azure’in %29'luk büyümesine önemli katkıda bulundu. Ayrıca, Microsoft’un yazılım geliştirme yan kuruluşu GitHub, sağlam büyümesini göstererek yıllık gelir oranında $2 milyarı aşarak etkileyici bir seviyeye ulaştı.

Office yazılımlarını ve LinkedIn'i barındıran Microsoft’un Üretkenlik ve İş Süreçleri birimi de %11 gelir artışı ile beklentilerin üzerine çıktı. Benzer şekilde, Windows, oyun, cihazlar ve arama reklamcılığını kapsayan Daha Kişisel Bilgi İşlem birimi de %14’lük gelir artışı ile tahminleri aştı. Bu başarılar, Microsoft’un çeşitli portföyünün dayanıklılığını vurguluyor.

Microsoft bulut büyümesi üzerine rekabet ve geleceğe bakış

Karma rapor, kaçınılmaz olarak rakibi Alphabet ile karşılaştırmalara yol açtı; Alphabet, yakın zamanda yapay zekâ ürünleri tarafından yönlendirilen kendi bulut gelir artışını duyurdu. Ancak, Microsoft'un aksine, Alphabet AI'nın kesin etkisini niceliksel olarak belirtmedi ve bu da analistlerin, AI yatırımlarından önemli gelir faydalarının 2025'in ilk yarısına kadar gerçekleşmeyeceği tahminlerine yol açtı.

Zorluklara rağmen, Microsoft iyimser kalmayı sürdürüyor. Şirket, 2025 mali yılının ilk yarısında hızlandırılmış bulut büyümesi bekliyor ve AI yetenekleri ve altyapısına ağır yatırımlar yapmaya devam ediyor. Microsoft yöneticileri, Azure AI’nın yakın vadede kapasite kısıtlamalarının bir zorluk olmaya devam etmesine rağmen, şirkerin AI hizmetlerine olan artan talebi karşılayabilme konusundaki güvenlerini vurguladılar.

Microsoft hızla değişen yapay zeka ortamında yol alırken ve kapasite kısıtlamalarıyla mücadele ederken, soru şudur: Şirket, FY25 yılı için belirlediği iddialı hedeflerine ulaşabilecek mi?

Güçlü ürün ve hizmet portföyü, AI'ya yönelik agresif yatırımları ve iyimser bakış açısıyla, Microsoft kesinlikle başarı için kendisini konumlandırmaktadır. Ancak, bulut gelirlerindeki düşüş, AI destekli büyüme yolunun bazı darbeler ve tökezlemeler olabileceğini hatırlatmaktadır. Teknoloji devi AI altyapısını büyütmeye ve stratejilerini ince ayarlamaya devam ettikçe, önümüzdeki çeyrekler AI devriminin avantajlarından tam anlamıyla yararlanıp yararlanamayacağını ve vaatlerini yerine getirip getiremeyeceğini belirlemede kritik olacaktır.

MSFT teknik görünümü: Toparlanma mı bekleniyor?

Bazı teknoloji hisseleri şu anda değer kaybederken, AJ Bell analisti Dan Coatsworth'un "zorunlu düzeltme" olarak adlandırdığı durumda daha fazla satış görebiliriz.

Yazı yazıldığı sırada, MSFT hissesi yaklaşık 422$ seviyesine gerilemekte görünüyordu. A further move down could find support at the $420 support level. On the upside, buyers could find resistance at the $432 mark, with a further upward movement potentially facing a more significant challenge at the psychological $440 level.

Teknik analiz, fiyatların 100 EMA'nın altında kalmasıyla bazı aşağı yönlü bir eğilim olduğunu gösteriyor, RSI'nın 70 seviyesinden aşağıya hareket etmesi aşırı alım koşullarında bir kaymayı işaret ediyor ve bu da potansiyel bir konsolidasyon dönemine veya hafif bir geri çekilmeye işaret ediyor.

Şu an için, Deriv MT5 hesabıyla CFD'ler üzerinde spekülasyon yapabilir ve işlem yapabilirsiniz.  Fiyatları analiz etmek için kullanılabilecek teknik göstergelerin bir listesini sunar. Göstergelerden yararlanmak için şimdi giriş yapın veya ücretsiz bir demo hesabı için kaydolun. Demo hesabı sanal fonlarla birlikte gelir, böylece trendleri risksiz bir şekilde analiz etme pratiği yapabilirsiniz.