Il superamento delle aspettative di Microsoft: Il gigante del cloud potrà realizzare le sue ambizioni in campo IA?

Il titolo Microsoft ha registrato un sorprendente calo del 7% nel trading after-hours dopo la pubblicazione del rapporto degli utili del quarto trimestre fiscale 2024. Questo calo è arrivato nonostante l'azienda abbia superato le stime degli analisti sia per gli utili per azione (EPS) che per i ricavi. Il colpevole? Una mancata aspettativa sui ricavi del cloud, in particolare nel segmento Microsoft Azure.

Rapporto sugli utili

• Utili per azione (EPS): Il EPS di Microsoft è stato riportato a $2.95, superando le aspettative degli analisti di $2.94.
• Ricavi: L'azienda ha registrato ricavi pari a $64.7 miliardi, superando l'atteso $64.5 miliardi.
• Utile netto di Microsoft  : L'utile netto  è stato di $22.04 miliardi, o $2.69 per azione, in aumento rispetto ai $20.08 miliardi, o $2.69 per azione, nel trimestre precedente.

Questa battuta d'arresto nel settore del cloud, un importante motore di crescita per Microsoft, ha suscitato preoccupazioni tra gli investitori e ha scosso il settore AI, con altre aziende pesantemente tecnologiche come Meta che hanno registrato un calo simile nel trading after-hours.

Oasi di forza: produttività e processi aziendali di Microsoft

Nonostante le preoccupazioni per il cloud, il rapporto del Q4 di Microsoft non è stato tutto buio e triste. I ricavi complessivi dell'azienda sono cresciuti del 21% su base annua, alimentati in parte dalla crescente domanda di servizi AI, che hanno contribuito per 8 punti percentuali alla crescita del 29% di Azure. Inoltre, GitHub, la controllata di Microsoft per lo sviluppo software, ha raggiunto un impressionante tasso di crescita annuale dei ricavi che supera i $2 miliardi, dimostrando la sua robusta crescita.

L'unità Produttività e Processi Aziendali di Microsoft, che ospita il software Office e LinkedIn, ha superato le aspettative con una crescita dei ricavi dell'11%. Allo stesso modo, l'unità More Personal Computing, che comprende Windows, gaming, dispositivi e pubblicità di ricerca, ha superato le previsioni con un aumento dei ricavi del 14%. Questi successi evidenziano la resilienza del portafoglio diversificato di Microsoft.

Concorrenza e prospettive future sulla crescita del cloud di Microsoft

Il rapporto misto ha inevitabilmente suscitato confronti con il concorrente Alphabet, che ha recentemente annunciato un aumento dei ricavi del cloud alimentato dai prodotti AI. Tuttavia, a differenza di Microsoft, Alphabet non ha quantificato l'impatto preciso dell'AI, lasciando gli analisti a speculare che i benefici significativi dai investimenti in AI potrebbero non concretizzarsi fino alla prima metà del 2025.

Nonostante le sfide, Microsoft rimane ottimista. L'azienda prevede una crescita accelerata del cloud nella prima metà del 2025 fiscale e continua a investire fortemente nelle capacità e nelle infrastrutture AI. I dirigenti di Microsoft hanno sottolineato la loro fiducia nella capacità dell'azienda di soddisfare la crescente domanda di servizi AI, sebbene le limitazioni di capacità per Azure AI rimangano una sfida nel breve termine.

Mentre Microsoft naviga nel paesaggio in rapida evoluzione dell'IA e lotta con i vincoli di capacità, rimane la domanda, riuscirà l'azienda a raggiungere i suoi ambiziosi obiettivi per l'anno fiscale 2025?

Con il suo robusto portafoglio di prodotti e servizi, i suoi aggressivi investimenti nell'IA e la sua prospettiva ottimistica, Microsoft si sta certamente posizionando per il successo. Tuttavia, la mancata crescita dei ricavi del cloud ricorda che il percorso verso la crescita alimentata dall'IA potrebbe non essere privo di urti e ostacoli. Man mano che il gigante tecnologico continua a scalare la sua infrastruttura di IA e affinare la sua strategia, i prossimi trimestri saranno critici per determinare se potrà capitalizzare appieno la rivoluzione dell'IA e mantenere le sue promesse.

Previsione tecnica di MSFT: Pronto per un rimbalzo?

Con diverse azioni tecnologiche che attualmente registrano flessioni, potremmo vedere ulteriori vendite in quello che l'analista di AJ Bell Dan Coatsworth ha definito una “correzione necessaria”.

Al momento della scrittura, le azioni MSFT sembrano essere in calo intorno al livello di $422. Un ulteriore calo potrebbe trovare supporto al livello di $420. Al rialzo, gli acquirenti potrebbero trovare resistenza al livello di $432, con un ulteriore movimento verso l'alto che potrebbe affrontare una sfida più significativa a livello psicologico di $440.

I dati tecnici indicano un bias al ribasso con i prezzi che rimangono al di sotto della media mobile esponenziale a 100 giorni, mentre l'RSI in calo dal livello 70 suggerisce un passaggio da condizioni di ipercomprato, segnalando un potenziale periodo di consolidamento o una lieve correzione.

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