Merkez bankaları ekonomik değişimler karşısında kararlı duruyor

RBA faiz artırımlarını duraklattı, gözler BoC ve BOJ'ya çevrildi, ABD istihdam raporuna ön hazırlık.

RBA faiz oranlarını sabit tuttu (5 Aralık)

Avustralya Merkez Bankası (RBA), resmi nakit oranını (OCR) %4,35'te sabit tutarak, agresif sıkılaştırma döngüsünde bir duraklama sinyalini gösterdi.

RBA guveneri Michele Bullock, enflasyonun zirve noktasından gerilediğini kabul etti, ancak bunun RBA hedefi olan %2-3'ün üzerinde olduğunu belirtti. Bankanın ekonomik koşulları yakından izlemeye devam edeceğini ve enflasyonu hedefe geri getirmek için gerekli durumlarda politikayı tayin edeceğini vurguladı.

Faiz oranlarını sabit tutma kararı, ekonomik verilerin Avustralya ekonomisinin soğumaya başladığını göstermesi üzerine alındı. Perakende satışlar Ekim ayında düştü ve işgücü piyasasında yavaşlama belirtileri görüldü. Bu gelişmeler RBA'yı enflasyonla mücadele etme ihtiyacı ile ekonomik büyümeyi olumsuz etkileme riski arasında düşünmek zorunda bırakmış olabilir.

RBA'nın bir sonraki politika toplantısı 7 Şubat 2024'e sıralandı.

‍

‍

AUD/USD paritesi bu hafta aşağıdaki kanal direncini aşamadı ve aşağı yönlü trendin değişmediğini gösteriyor. Bu durum, paritenin geri çekilme yaşaması ihtimalini öne süren aşırı alım durumunu gösteren stokastik göstergesi ile daha da desteklenmektedir.

Kanada’nın faiz oranı kararı (7 Aralık)

Kanada'da yıllıklandırılmış GSYİH büyümesi 2023'ün üçüncü çeyreğinde %1,1 daraldı. Daralmaya zayıf tüketici harcamaları ve iş yatırımları gibi birçok etmen katkıda bulundu.

Sonuç olarak, piyasa analistleri Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) oranı %5'te sabit tutmasını bekliyor.

‍

Japonya’nın GSYİH'sı (7 Aralık)

Japonya'nın Üçüncü Çeyrek GSYİH verileri 7 Aralık Perşembe günü açıklanacak. 15 Kasım'da yayımlanan ön rapor, Japon ekonomisinde %2,1 yıllık daralma olduğunu gösterdi. Zayıf okuma, ihracat ve özel tüketimdeki düşüş nedeniyleydi ve bu da hızlanan enflasyon ve Çin'deki zayıflayan talebin kırılgan ekonomik toparlanmayı olumsuz etkilediğini gösteriyor.

Zayıf GSYİH verisi, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) hesaplamasını değiştirebilir. Negatif faiz politikalarını sürdürüp sürdürmeyecekleri kararı, Japon yeninin değeri üzerinde önemli bir etki yaratacaktır.

‍

ABD tarım dışı istihdam (8 Aralık)

ABD'nin Kasım ayı istihdam raporu 8 Aralık Cuma günü yayımlanacak. Bu, dikkatle izlenen ekonomik gösterge, ABD işgücü piyasasının sağlığı hakkında önemli bilgiler sağlayacak ve 12-13 Aralık'ta yapılacak Federal Açık Piyasa Komitesinin (FOMC) yaklaşan politika kararlarını muhtemelen etkileyecektir.

Piyasa analistleri raporun Kasım ayında 180.000 tarım dışı istihdamda mütevazı bir artış göstereceğini, bu durumun Ekim'deki 150.000 iş ekleyenin biraz üzerinde olduğunu düşünüyor.

FOMC, istihdam raporunu yakından inceleyecek çünkü sonuçlar para politikası ayarlamaları üzerindeki kararları etkileyecek ve enflasyonu kontrol etmek için daha fazla sıkılaştırma gerekip gerekmediğini belirlemek için olası ihtimalleri oluşturacaktır. Güçlü bir istihdam raporu FOMC'nin şahin tutumunu pekiştirebilirken, beklenenden zayıf bir okuma duraklama veya daha güvercin bir politika tutumuna geçiş sinyali verebilir.

Diğer dikkatle izlenen raporlar arasında işsizlik oranı, maaş artışları ve işgücü katılım oranı bulunmaktadır. Bu metrikler, iş gücü piyasasının genel sağlığı hakkında daha kapsamlı bir resim sunar.

ABD'nin Kasım ayı istihdam raporunun yayımlanması, ayın en önemli ekonomik olaylarından biridir. Finansal pazarlar üzerinde derin bir etki yaratacak ve FOMC'nin yakın gelecekteki politika görünümünü şekillendirecektir.

‍

Düşük faiz oranları beklentisi, hisse senedi fiyatları üzerinde iki yönlü olumlu bir etki yaratabilir. Öncelikle, sermaye maliyetini düşürerek işletmeler üzerindeki finansal yükü hafifletir. Bu, genişleme, yatırımlar ve nihayetinde daha yüksek karlar oluşturma yönünde daha fazla kaynak tahsis etmelerine olanak tanır.

İkincisi, gelecekteki kazançları değerleme için kullanılan iskonto oranını düşürerek, hisse senetlerini sabit gelirli yatırımlara göre daha cazip hale getirir. Özünde, düşük faiz oranları işletmeleri daha karlı ve hisse senetlerini daha değerli hale getirir.

‍

Fed'in politika yönelimi ve ABD Hazine işler, karmaşık bir yerel ve küresel faktörler etkileşimi tarafından şekillendirilmektedir. ABD Hazine tahvilleri ile diğer büyük ekonomilerin egemen borçları arasındaki nispi getiri farklılıkları, yabancı merkez bankalarının değişen politika duruşları ile birlikte, Fed politikasının ABD ekonomisi üzerindeki daha geniş etkisini önemli ölçüde etkileyebilir. Ayrıca, ABD hükümetinin bütçe açığı ve borç seviyeleri gibi mali temel unsurlar, getirilerde ters etkiler yaratabilir.

Finansal piyasalarda hareketli bir hafta için takipte kalın.