Các ngân hàng trung ương đứng vững giữa biến động kinh tế

RBA tạm dừng tăng lãi suất, mọi ánh mắt đều đổ dồn vào BoC và BOJ trước thềm báo cáo việc làm của Mỹ

RBA giữ nguyên lãi suất (5 tháng 12)

Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) giữ nguyên lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) ở mức 4.35%, báo hiệu khả năng tạm dừng trong chu kỳ thắt chặt chính sách mạnh mẽ.

Thống đốc RBA, Michele Bullock, thừa nhận rằng lạm phát đã giảm so với mức cao nhất nhưng vẫn trên mục tiêu của RBA là 2-3%. Bà nhấn mạnh rằng ngân hàng sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ các điều kiện kinh tế và điều chỉnh chính sách khi cần thiết để đưa lạm phát trở lại mục tiêu.

Quyết định giữ nguyên lãi suất diễn ra khi dữ liệu kinh tế cho thấy nền kinh tế Australia đang bắt đầu có dấu hiệu hạ nhiệt. Doanh số bán lẻ giảm trong tháng 10, và thị trường lao động đang cho thấy dấu hiệu yếu dần. Những diễn biến này có thể đã khiến RBA cân nhắc lại khi họ đánh giá nhu cầu phải chống lại lạm phát so với rủi ro làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế.

Cuộc họp chính sách tiếp theo của RBA dự kiến vào ngày 7 tháng 2 năm 2024.

‍

‍

Cặp AUD/USD không thể vượt qua ngưỡng kháng cự của kênh giảm giá trong tuần này, cho thấy không có dấu hiệu đảo chiều xu hướng giảm. Điều này càng được hỗ trợ thêm bởi tình trạng mua quá mức của chỉ báo stochastic, điều này cho thấy cặp tiền có thể sẽ điều chỉnh.

Quyết định lãi suất của Ngân hàng Canada (7 tháng 12)

Tăng trưởng GDP hàng năm của Canada đã giảm 1.1% trong quý 3 năm 2023. Một số yếu tố đã góp phần vào sự suy giảm, bao gồm chi tiêu tiêu dùng và đầu tư doanh nghiệp yếu hơn.

Do đó, các nhà phân tích thị trường kỳ vọng Ngân hàng Canada (BoC) sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 5%.

‍

GDP của Nhật Bản (7 tháng 12)

Số liệu GDP của Nhật Bản cho quý 3 sẽ được công bố vào thứ Năm, ngày 7 tháng 12. Một báo cáo sơ bộ vào ngày 15 tháng 11 cho thấy sự sụt giảm 2.1% GDP hàng năm trong nền kinh tế Nhật Bản. Đọc số yếu kém do sự suy giảm trong xuất khẩu và tiêu dùng tư nhân, cho thấy rằng lạm phát gia tăng và cầu yếu từ Trung Quốc đang ảnh hưởng đến sự phục hồi kinh tế yếu ớt.

Sự đọc GDP yếu có thể làm thay đổi cách đánh giá của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ). Quyết định giữ nguyên hoặc từ bỏ chính sách lãi suất âm của họ sẽ có ảnh hưởng lớn đến giá trị của đồng yên Nhật.

‍

Lao động phi nông nghiệp của Mỹ (8 tháng 12)

Báo cáo việc làm tháng 11 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 8 tháng 12. Chỉ số kinh tế được theo dõi chặt chẽ này sẽ cung cấp những hiểu biết quan trọng về tình trạng của thị trường lao động Mỹ và có khả năng ảnh hưởng đến quyết định chính sách sắp tới của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) trong cuộc họp vào ngày 12-13 tháng 12.

Các nhà phân tích thị trường dự kiến báo cáo sẽ cho thấy sự tăng nhẹ 180.000 lao động phi nông nghiệp trong tháng 11, cao hơn một chút so với 150.000 việc làm được tạo ra trong tháng 10.

FOMC sẽ xem xét kỹ lưỡng báo cáo việc làm vì kết quả sẽ ảnh hưởng đến quyết định về việc điều chỉnh chính sách tiền tệ và liệu có cần thắt chặt chính sách thêm để đối phó với lạm phát so với rủi ro làm chậm tăng trưởng kinh tế hay không. Một báo cáo việc làm mạnh có thể củng cố lập trường diều hâu của FOMC, trong khi một số liệu yếu hơn mong đợi có thể báo hiệu một thời gian tạm dừng hoặc thậm chí quay trở lại chính sách ôn hòa hơn.

Các báo cáo khác sẽ được theo dõi chặt chẽ bao gồm tỷ lệ thất nghiệp, tốc độ tăng lương và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động. Các chỉ số này cung cấp một bức tranh tổng quan hơn về sức khỏe tổng thể của thị trường lao động.

Việc công bố báo cáo việc làm tháng 11 của Mỹ là một trong những sự kiện kinh tế quan trọng nhất trong tháng. Điều này sẽ có tác động sâu rộng đến các thị trường tài chính và sẽ định hình triển vọng chính sách của FOMC trong tương lai gần.

‍

Triển vọng về lãi suất thấp hơn có thể tác động tích cực kép đến giá cổ phiếu. Đầu tiên, nó giảm bớt gánh nặng tài chính cho các doanh nghiệp bằng cách giảm chi phí vốn. Điều này cho phép họ phân bổ nhiều nguồn lực hơn cho việc mở rộng, đầu tư và, cuối cùng, kiếm được lợi nhuận cao hơn.

Thứ hai, nó giảm tỷ lệ chiết khấu được sử dụng để định giá lợi nhuận trong tương lai, làm cho cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn so với các khoản đầu tư có thu nhập cố định. Về bản chất, lãi suất thấp hơn giúp doanh nghiệp có lợi nhuận hơn và cổ phiếu trở nên giá trị hơn.

‍

Quá trình điều chỉnh chính sách của Fed và lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ bị ảnh hưởng bởi sự tương tác phức tạp giữa các yếu tố trong nước và toàn cầu. Các chênh lệch lãi suất tương đối giữa trái phiếu kho bạc Mỹ và nợ chính phủ từ các nền kinh tế lớn khác, cùng với các cách thức chính sách đang thay đổi của các ngân hàng trung ương nước ngoài, có thể ảnh hưởng đáng kể đến tác động rộng lớn của chính sách Fed đến nền kinh tế Mỹ. Thêm vào đó, các yếu tố cơ bản tài chính, chẳng hạn như thâm hụt ngân sách và mức nợ của chính phủ Mỹ, có thể tạo ra những lực cản đối với sự chuyển động của lợi suất.

Hãy theo dõi một tuần nhiều sự kiện trong các thị trường tài chính.