Giá cổ phiếu Intel tăng vọt 55%: Liệu sự hậu thuẫn chính trị có thúc đẩy bứt phá vượt mốc $40?

Đà tăng của Intel đang có động lực mạnh mẽ, nhưng việc duy trì trên mốc $40 phụ thuộc vào khả năng thực thi hơn là yếu tố chính trị. Việc tăng lên $37 - tương đương mức phục hồi 55% chỉ trong sáu tuần - được thúc đẩy bởi sự hậu thuẫn của chính phủ Mỹ, các khoản đầu tư hàng tỷ đô la từ Nvidia và SoftBank, cùng với những đồn đoán về các mối quan hệ hợp tác mới, bao gồm cả các cuộc đàm phán với AMD. Những yếu tố này khiến việc kiểm tra mốc $40 trong ngắn hạn trở nên khả thi. Tuy nhiên, nếu không có bằng chứng cho thấy Intel có thể thu hẹp khoảng cách với AMD và TSMC hoặc biến mảng foundry thành lợi nhuận, đà tăng này có nguy cơ tạm dừng khi sự lạc quan phai nhạt.

Những điểm chính

• Cổ phiếu Intel đã tăng 55% kể từ đầu tháng 9, là đợt tăng mạnh nhất trong 18 tháng, đóng cửa ở mức $37,30 vào thứ Năm.
  
• Khoản đầu tư 6 tuần tuổi của Trump tăng 80%, trong khi cổ phần 10% của chính phủ Mỹ đã tăng từ 8,9 tỷ USD lên 16 tỷ USD.
  
• Nvidia (5 tỷ USD), SoftBank và sự quan tâm từ Apple bổ sung sức mạnh tổ chức cho câu chuyện phục hồi.
  
• Các cuộc đàm phán với AMD làm dấy lên khả năng Intel sẽ sản xuất chip cho đối thủ lâu năm của mình - một sự thay đổi lớn trong ngành bán dẫn.
  
• CEO Lip Bu-Tan tiếp quản sau năm tồi tệ nhất trong lịch sử của Intel (-60% vào năm 2024) và làn sóng sa thải quy mô lớn.
  
• Các nhà phân tích vẫn chia rẽ: Citi khuyến nghị “bán” Intel, cho rằng mảng foundry là gánh nặng, dù nhà đầu tư tin vào sự phục hồi.

Đầu tư của chính phủ vào Intel củng cố niềm tin

Đà tăng của Intel gắn liền trực tiếp với sự hỗ trợ từ chính trị và công nghiệp. Vào tháng 8, chính quyền Trump đã đàm phán mua 10% cổ phần của Intel, sở hữu 433,3 triệu cổ phiếu với giá $20,47/cổ phiếu, tổng trị giá 8,9 tỷ USD. Ở mức $37, khoản đầu tư này hiện được định giá gần 16 tỷ USD.

Việc mua cổ phần của chính phủ được tài trợ bởi các khoản trợ cấp từ Đạo luật CHIPS và Khoa học vốn được phân bổ dưới thời Biden, nhấn mạnh sự công nhận lưỡng đảng rằng chất bán dẫn là vấn đề an ninh quốc gia. Intel đã nhận được 2,2 tỷ USD từ các khoản trợ cấp CHIPS, với 5,7 tỷ USD nữa sắp tới, cùng 3,2 tỷ USD từ một chương trình riêng biệt.

Đối với Washington, sự sống còn và phục hồi của Intel không chỉ là vấn đề thị trường - mà còn là việc đưa sản xuất trở lại Mỹ và giảm phụ thuộc vào TSMC của Đài Loan trong bối cảnh căng thẳng Mỹ - Trung leo thang. Yếu tố chính trị này mang lại cho Intel một tấm lưới an toàn mà hầu hết các công ty khác không có.

Thỏa thuận Intel-Nvidia và các sự ủng hộ từ khu vực tư nhân tiếp thêm động lực

Đà tăng cũng được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư tư nhân lớn:

• Nvidia đã đầu tư 5 tỷ USD vào tháng 9, kết hợp CPU của Intel với GPU của Nvidia trong các trung tâm dữ liệu và PC tương lai. Động thái này củng cố vị thế của Intel trong lĩnh vực AI và hạ tầng điện toán.
  
• SoftBank trở thành nhà đầu tư cổ phần vào đầu năm 2025, mang lại sự đa dạng hóa vốn và tăng cường sức mạnh tài chính.
  
• Apple được cho là đang cân nhắc hợp tác, với đồn đoán rằng hệ sinh thái sản phẩm tương lai có thể liên quan đến sản xuất của Intel.
  

Những diễn biến này đã giúp khôi phục sự lạc quan ở một công ty mà chỉ một năm trước còn bị đánh giá thấp sau nhiều năm tụt hậu so với AMD và TSMC, sa thải hàng loạt và cân nhắc bán mảng foundry.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích đã giảm nhẹ ý nghĩa khoản đầu tư của Nvidia. Với 67 tỷ USD tiền mặt, cam kết 5 tỷ USD là nhỏ đối với Nvidia, và nó không nhất thiết giải quyết được khoảng cách hiệu suất của Intel trong bộ vi xử lý hoặc chip AI.

Hợp tác Intel-AMD: Tác động tiềm năng

Một trong những động lực thú vị nhất cho đà tăng của Intel là các báo cáo cho thấy Intel và AMD đang có các cuộc đàm phán sơ bộ để AMD trở thành khách hàng foundry.

Một thỏa thuận như vậy sẽ là lịch sử - hai đối thủ truyền kiếp hợp tác. Đối với Intel, điều này có thể xác thực mô hình foundry, giúp kiếm tiền từ một bộ phận lâu nay không có lãi. Đối với AMD, nó sẽ đa dạng hóa sản xuất khỏi TSMC, nơi đang thống trị sản xuất node tiên tiến và khiến ngành công nghiệp đối mặt với rủi ro địa chính trị tại Đài Loan.

Tuy nhiên, các cuộc đàm phán này vẫn ở giai đoạn đầu. Vẫn còn nhiều câu hỏi về việc bao nhiêu sản lượng của AMD có thể chuyển sang, và liệu AMD có đầu tư trực tiếp vào Intel như một phần của thỏa thuận hay không. Hiện tại, câu chuyện này mang tính thúc đẩy tâm lý nhiều hơn là động lực tăng trưởng lợi nhuận.

Tái cấu trúc lãnh đạo sau năm tồi tệ nhất của Intel

Nỗ lực phục hồi của Intel đang diễn ra dưới sự lãnh đạo mới. Lip Bu-Tan trở thành CEO vào tháng 12 sau khi Pat Gelsinger rời đi. Việc bổ nhiệm này diễn ra sau năm tài chính tồi tệ nhất trong lịch sử của Intel vào năm 2024, khi cổ phiếu mất 60% giá trị do gián đoạn chuỗi cung ứng, cạnh tranh khốc liệt và các sai lầm chiến lược.

Công ty đã trải qua các đợt sa thải lớn, rà soát tài sản và tái cấu trúc nội bộ. Sự tái cấu trúc đau đớn này, kết hợp với nguồn vốn từ chính phủ và tổ chức, đã giúp Intel có vị thế phục hồi tiềm năng - nhưng cũng đặt ra yêu cầu cao về khả năng thực thi.

Những người hoài nghi chỉ ra rủi ro còn tồn tại

Bất chấp đà tăng, những người hoài nghi cảnh báo rằng các yếu tố cơ bản của Intel vẫn chưa bắt kịp giá cổ phiếu:

• Nhà phân tích Christopher Danely của Citi đã hạ xếp hạng Intel xuống “bán”. Ông cho rằng khoản đầu tư 5 tỷ USD của Nvidia “không phải là vấn đề lớn” và sẽ không thay đổi đáng kể vị thế cạnh tranh của Intel.
  
• Intel vẫn tụt hậu so với AMD về CPU và so với Nvidia về chip AI.
  
• Mảng foundry của Intel vẫn đang thua lỗ, và tiếp tục đi theo con đường này có thể khiến công ty mắc kẹt trong vòng luẩn quẩn kém hiệu quả.
  
• Một số nhà phân tích cho rằng Intel có thể tạo ra nhiều giá trị hơn nếu rút hoàn toàn khỏi hoạt động foundry.
  

Kịch bản bi quan này nhấn mạnh sự căng thẳng: Giá trị của Intel hiện nay dựa trên hy vọng, chính trị và các mối quan hệ đối tác hơn là khả năng thực thi đã được chứng minh.

Tác động thị trường và các kịch bản giá

Động lực hiện tại cho thấy Intel có thể vượt qua mốc $40,00 trong ngắn hạn. Sự hậu thuẫn của chính phủ, đầu tư tổ chức và câu chuyện với AMD là nguồn động lực mạnh cho các nhà giao dịch ngắn hạn.

Tuy nhiên, tính bền vững phụ thuộc vào khả năng của Intel trong việc:

• Chứng minh tiến bộ trong các sản phẩm AI và trung tâm dữ liệu.
  
• Chuyển hóa sự hỗ trợ từ chính phủ và tư nhân thành lợi nhuận.
  
• Thu hẹp khoảng cách hiệu suất với AMD và TSMC trong sản xuất chip tiên tiến.
  

Nếu không, đà tăng này có nguy cơ chững lại hoặc đảo chiều khi sự lạc quan phai nhạt.

Nhận định dự báo cổ phiếu Intel

Tại thời điểm viết bài, biểu đồ ngày cho thấy xu hướng tăng rõ rệt, gợi ý khả năng tiếp tục tăng thêm. Tuy nhiên, các thanh khối lượng cho thấy áp lực bán đang quay trở lại, cho thấy đà tăng có thể bị giới hạn. Nếu bên bán chiếm ưu thế, giá có thể giảm về vùng hỗ trợ $24,00, với hỗ trợ sâu hơn ở mức $20,00. 

Các nhà giao dịch muốn phân tích các thiết lập này theo thời gian thực có thể sử dụng Deriv MT5, nền tảng cung cấp biểu đồ nâng cao và chỉ báo cho các thị trường theo động lực như Intel.

Giao dịch động lực của Intel trên các nền tảng Deriv

Đối với các nhà giao dịch, biến động hiện tại của Intel mang lại cơ hội trên các nền tảng Deriv:

• Deriv MT5 CFDs: Đầu cơ biến động giá ngắn hạn của Intel với đòn bẩy, cho phép cả chiến lược mua (tiếp tục tăng trên $40,00) và bán (đảo chiều từ kháng cự). Việc đặt dừng lỗ chặt chẽ là rất quan trọng do biến động mạnh của cổ phiếu.
  
  
• Multipliers: Động lực của Intel khiến multipliers trở nên hấp dẫn cho những ai muốn tận dụng các biến động nhanh quanh các mức breakout mà không cần cam kết toàn bộ vị thế CFD. Việc bứt phá trên $40,00 có thể là tín hiệu vào lệnh tự nhiên cho các giao dịch multiplier ngắn hạn.
  
  
• Quản lý rủi ro: Do liên kết chính trị và đà tăng dựa trên đầu cơ, biến động mạnh là điều dễ xảy ra với Intel. Sử dụng các công cụ quản lý rủi ro tích hợp của Deriv - như cài đặt dừng lỗ và chốt lời - là điều cần thiết để giữ kỷ luật giao dịch. Nhà giao dịch cũng có thể tính toán khối lượng lệnh và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận với trading calculator của Deriv để quản lý mức độ tiếp xúc hiệu quả.

Hàm ý đầu tư

Intel đại diện cho một sự phục hồi dựa trên động lực. Sự hỗ trợ từ chính trị và tổ chức là chưa từng có trong ngành bán dẫn, mang lại sức bật ngắn hạn. Việc bứt phá trên $40,00 là khả thi, đặc biệt nếu các cuộc đàm phán với AMD tiến triển hoặc có thêm các mối quan hệ hợp tác mới.

Tuy nhiên, rủi ro ở mức cao trong trung hạn. Intel phải thực hiện được các cam kết về AI và sản xuất foundry, nếu không sẽ có nguy cơ tụt lại phía sau AMD và TSMC. Đối với nhà đầu tư, đây là giao dịch rủi ro cao, lợi nhuận cao: lạc quan trong ngắn hạn nhưng phụ thuộc vào khả năng thực thi để có lợi nhuận bền vững.

Đọc thêm: khám phá phân tích gần đây của chúng tôi về tiềm năng bứt phá của vàng và biến động giá dầu để có thêm góc nhìn về giao dịch hàng hóa và các thị trường động lực công nghệ.