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为什么今年夏天石油价可能会不稳定

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3D 呈现的黑色油滴,内部有发光的红色财务图表,以上升趋势条形图和折线图为特征,象征着油价上涨或市场增长。

随着夏季到来,石油市场正准备迎接充满剧烈波动和混合信号的季节。 据报道,供应方面的新闻引人注目 — Chevron 退出委内瑞拉、加拿大野火以及 OPEC+ 的最低限度减产。 但是需求方面呢? 即使夏季驾驶季节近在眼前,需求仍处于半昏睡状态。

地缘政治因素更是火上浇油:美伊核谈判、贸易紧张局势的转变以及制裁传闻都让交易者紧张不安。

这不是有明确方向的市场。 这是可能剧烈且频繁波动的市场。 系好安全带。

石油供应中断 

先谈谈委内瑞拉的戏剧性事件。 Chevron 被告知不能再从该国出口原油,此举立即削减对美国的供应,美国炼油商现在必须到其他地方采购。 最有可能的是? 中东。 这不仅仅是石油桶数的转移,更是地缘政治风险的转变。

同时,加拿大野火威胁着油砂生产,而且这种情况很快就会升级为严重短缺,尤其是在需求回升的情况下 (稍后会详细介绍)。

此外,还有 OPEC+。 该组织召开了会议,但什么也没做。没有减产,没有增产,只是对未来决策做出了模糊的承诺。 另一次会议定于 5 月 31 日星期六举行,届时其一个小组可能会同意 7 月份小幅增产。 但由于合规问题已经困扰着该联盟,很难判断这是否真能增加产量还是仅仅制造更多噪音。

石油需求并未大幅增长

现在来看看情况的另一半:需求。

每年的这个时候,燃料消耗量通常都会激增,尤其是在美国,公路旅行和假日出游会导致汽油消耗量激增。 但到目前为止,需求更像是缓慢爬行而非飞奔。 库存仍然相对较高,初步迹象表明夏季驾驶季节可能比预期更为低迷。

许多人原本指望能推动全球需求的中国也没有发挥其应有的作用。 疫情过后,其经济反弹势头不温不火,工业活动依然不稳定。 这并非石油多头所期待的增长。

图表显示全球石油需求趋势,突显美国汽油消费低迷和中国工业活动不振。 
资料来源:S&P Global,Trading economics

简而言之,需求方面并没有消失,但肯定不足以证明油价达到 $90 是合理的。

地缘政治与石油 

当实际供需基本面变得如此模糊时,石油价格往往会受到政治因素影响。 而政治议题从不缺少。

美国和伊朗恢复谈判,试图重启核协议。 如果顺利签署 (虽是大大的假设),可能意味着伊朗石油将迅速重返市场。 这是交易者无法忽视的变数。

同时,欧盟和美国似乎再次关系升温,Brussels 正悄悄为深化贸易关系奠定基础。 如果这转化为经济活动改善,那么需求可能会有所提振。

别忘了,俄罗斯制裁的阴影始终存在。 尽管面临全球性挑战,Russia 的石油出口长期以来表现出惊人韧性。  

图表显示制裁后 Russia 石油出口量,尽管受到全球限制,但仍表现出韧性。
资料来源:CREA

任何新措施或执行上的意外都可能引发另一次供应冲击。

那么,这对石油市场意味着什么?

简单来说:别指望行情一路顺风。

油价可能因供应中断、OPEC+ 意外消息或地缘政治紧张局势爆发而飙升。 同样,如果伊朗石油重返市场,需求持续疲软,或库存增加,油价可能急剧下跌。

这不是基本面明显看涨或看跌的市场。 这是情绪化、受新闻标题驱动且高度敏感的市场。

因此,今年夏天可能是近年来最难以预测的时期之一。

石油技术见解

撰写本文时,石油价在卖出区内大幅上涨,暗示可能会下跌。 然而,交易量条形图显示卖压正在减弱,为潜在的价格上涨奠定了基础。 如果价格进一步上涨,价格可能会维持在 $64.00 阻力位。 

大幅上涨可能会导致价格在 $71.00 价位遇阻。 相反,如果价格在卖出区域内下跌,可能在 $60.15 和 $57.30 价位获得支撑。

Deriv MT5 价格图表显示,石油在卖出区内交易,标注的阻力位为 $64.00 和 $71.00,支撑位为 $60.15 和 $57.30。 
资料来源:Deriv MT5

石油价格会继续上涨吗? 可以使用 Deriv MT5 账户投机交易石油。

免责声明:

所引用的表现数据并不保证未来的表现。

本博客文章中包含的信息仅供教育用途,不可视为财务或投资建议。 信息可能会过时。 建议在做出任何交易决策之前自己先进行研究。