يؤدي نقص المعروض من البيتكوين إلى الارتفاع إلى 125 ألف دولار في عام 2025
يمثل ارتفاع بيتكوين فوق 125,000 دولار تقاطعًا بين قوى صعودية متعددة - تشديد العرض، وتزايد التدفقات المؤسسية، وتجديد ثقة المستثمرين وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي. ومع انخفاض عدد العملات في البورصات الآن إلى أدنى مستوى له منذ ست سنوات واكتساب «التجارة المتدهورة» الكلية زخمًا، يعكس الارتفاع الأخير لبيتكوين كلاً من الندرة الهيكلية وتحويل تدفقات رأس المال إلى الأصول الرقمية. ومع ذلك، لا تزال هناك أسئلة حول ما إذا كانت الحركة تمتد مباشرة إلى 150 ألف دولار أو تتوقف مؤقتًا للتوحيد أولاً.
الوجبات السريعة الرئيسية
- سجلت عملة البيتكوين أعلى مستوى لها على الإطلاق بالقرب من 125700 دولار خلال جلسة آسيا يوم الأحد 5 أكتوبر - مما رفع قيمتها السوقية إلى 2.5 تريليون دولار - فوق أمازون واقترب من الفضة.
- انخفضت أرصدة البورصة إلى 2.83 مليون بيتكوين، وهو أدنى مستوى منذ ست سنوات، مما يشير إلى تراكم المستثمرين على المدى الطويل.
- تدعم التدفقات المؤسسية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة وممتلكات الخزانة الطلب المستدام.
- يسلط المحللون الضوء على «التجارة المتدهورة» - الطلب المتزايد على البيتكوين حيث يقوم المستثمرون بالتحوط ضد الديون والتضخم وضعف الدولار.
- يشير ارتفاع الأحجام وانخفاض ضغط البيع إلى القوة الهيكلية وليس الرغوة.
- يظل 120 ألف دولار مستوى السعر الرئيسي للحفاظ على الزخم على المدى المتوسط.
يساعد نقص المعروض من البيتكوين على تحقيق مستويات قياسية
يمثل صعود بيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق حول 125400 دولار لحظة مهمة في تاريخها البالغ 17 عامًا. على عكس المسيرات السابقة، فإن هذا الارتفاع ليس مدفوعًا بشكل أساسي بـ الرافعة المالية أو هوس المضاربة. تُظهر بيانات البورصة من CoinGlass و Swissblock أن إمدادات BTC المتاحة للتداول قد انخفضت إلى 2.83 مليون عملة فقط، وهو أدنى مستوى منذ عام 2019.
هذا الانكماش يعني وجود عدد أقل من العملات المتاحة للبيع حتى مع ارتفاع الطلب - مما يخلق إعدادًا كلاسيكيًا لارتفاع الأسعار. وقد أدى التراكم من قبل حاملي الأسهم طويلة الأجل والصناديق المؤسسية إلى امتصاص إمدادات السوق بشكل مطرد منذ سبتمبر، مما ساعد بيتكوين على التعافي من انخفاضاتها السابقة إلى أقل من 110 ألف دولار.
للمتداولين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من هذه التحولات، تداول بيتكوين يوفر on Deriv فرصًا للمضاربة على تحركات الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي - متاح عبر مشتق MT5 و داريف تريدر منصات.
استيعاب الطلب وقناعة المستثمر الحقيقي
وفقًا لمؤشر Bull Bear من Swissblock، فإن ارتفاع البيتكوين مدعوم بالطلب الحقيقي وليس المضاربة قصيرة الأجل. حتى أثناء عمليات التراجع، تجاوزت ضغوط الشراء البيع باستمرار. ظل مقياس Structure Shift الخاص بالشركة - وهو مقياس للاقتناع بالاتجاه - صعوديًا أثناء التصحيحات، مما يسلط الضوء على السوق المدفوع بالتراكم وليس الضجيج.
كان النشاط المؤسسي محفزًا آخر. فمنذ منتصف العام، توسعت التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة ومخصصات الخزانة بشكل كبير، مع زيادة تعرض مديري الأصول الكبيرة للخطر وسط موقف تنظيمي أكثر ودية في الولايات المتحدة
تحتل تجارة انخفاض قيمة البيتكوين مركز الصدارة
يصف محللو JPMorgan البيئة الحالية بأنها «تجارة متدهورة»، حيث يقوم مستثمرو التجزئة والمؤسسات بالتحوط ضد مخاطر العملة والاختلالات المالية من خلال أصول مثل الذهب والبيتكوين.
السرد مدعوم من قبل:
- ارتفاع الديون الحكومية والضغوط المالية في الولايات المتحدة وأوروبا.
- يؤدي ضعف الدولار الأمريكي إلى تضخيم القوة النسبية لعملة البيتكوين.
- زيادة عدم اليقين الجيوسياسي، من الانتخابات العالمية إلى تقلبات السياسة.
وقد عززت هذه العوامل مجتمعة جاذبية بيتكوين كمخزن بديل للقيمة - أو، كما يصفه المحللون، «الذهب الرقمي».
بالنسبة للسياق، كانت الديناميكيات المماثلة هي الدافع الاختراق الأخير للذهب وتجديد الاهتمام بـ انعكاسات سوق النفط - كلاهما يعكس طلب المستثمرين على الأصول الحقيقية في بيئة عالية الديون.
تعتبر تدفقات Bitcoin ETF من المؤسسات أيضًا دافعًا
أدى التحول في سياسة الولايات المتحدة في ظل إدارة ترامب - بما في ذلك تمرير ثلاثة مشاريع قوانين مؤيدة للعملات المشفرة في منتصف عام 2025 - إلى تحفيز الثقة عبر الأسواق المالية. استجاب المستثمرون المؤسسيون بتدفقات قياسية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة التي تم إطلاقها حديثًا، في حين بدأت سندات خزانة الشركات في العلاج بيتكوين كأصل احتياطي طويل الأجل.
وقد أدى هذا التغيير في الهيكل إلى تقليل الطابع المضاربي للسوق. على عكس عام 2021، فإن المشترين اليوم هم إلى حد كبير من المشاركين على المدى الطويل، مما يؤدي إلى قاعدة طلب أكثر ثباتًا وتقلبات أقل لكل وحدة من وحدات الحجم.
المقاومة الفنية للبيتكوين ومستويات الدعم
في وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر BTC يرتد عن مستوى المقاومة البالغ 124,600 دولار، مما يشير إلى انعكاس محتمل للسعر. ومع ذلك، تُظهر أشرطة الحجم ضغط شراء قويًا مع القليل من التراجع من جانب البائعين، مما يشير إلى إمكانية حدوث مزيد من الارتفاع.
وإذا أدى التباطؤ عند المقاومة إلى التراجع، فقد تجد بيتكوين دعمًا بالقرب من ١٢٧٠٠ دولار و١٠٨٤٣٠ دولارًا - وهي مستويات تتماشى مع مناطق التوحيد السابقة والاهتمام بالشراء المؤسسي.
بالنسبة للمتداولين الذين يراقبون هذه المستويات الفنية، فإن Deriv حاسبة التداول يمكن أن تساعد في تقدير قيم الربح والهامش والنقطة المحتملة عبر أنواع الحسابات المختلفة.
توقعات السوق وسيناريوهات الأسعار
إذا ظلت أرصدة البورصة ضيقة واستمرت تدفقات ETF، فقد تختبر عملة البيتكوين 150 ألف دولار على المدى المتوسط. ومع ذلك، من المحتمل حدوث تهدئة على المدى القريب حيث يستوعب المتداولون المكاسب ويعيدون تقييم المراكز.
- حالة صعودية: يمكن أن تؤدي التدفقات المؤسسية المستمرة والبيئة الكلية المستقرة وانخفاض إمدادات الصرف إلى دفع BTC نحو 150 ألف دولار بحلول نهاية العام.
- حالة محايدة: فترة توحيد تتراوح بين 120 ألف دولار و 130 ألف دولار، مما يعكس هضم السوق بعد الارتفاع السريع.
- حالة هبوطية: قد يشير الاختراق دون 120 ألف دولار إلى تراجع الزخم، على الرغم من أن الطلب الهيكلي القوي يحد من الاتجاه الهبوطي الأعمق.
الآثار الاستثمارية
بالنسبة للمتداولين، فإن الإعداد على المدى القريب يفضل التفاؤل الحذر.
- المدى القصير: إذا استمر الزخم، فإن التوحيد بين 120 ألف دولار و 130 ألف دولار سيوفر مناطق دخول جذابة.
- متوسط الأجل: يمكن أن تؤدي تدفقات ETF المستمرة وانخفاض العرض إلى التحرك نحو 140 ألف دولار - 150 ألف دولار في غضون أشهر.
- عوامل الخطر: قد يؤدي الارتداد الحاد في الدولار الأمريكي أو انخفاض المشاركة المؤسسية إلى إبطاء الزخم.
يجب على المستثمرين على المدى الطويل ملاحظة أن العرض المنخفض لبورصة بيتكوين لمدة ست سنوات يشير إلى سوق مشدود بشكل أساسي - وهو هيكل يسبق تاريخيًا مراحل التوسع الرئيسية في الأسعار.
تداول ندرة البيتكوين على منصات Deriv
يمكن للمتداولين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من ضغط إمدادات بيتكوين استخدام مجموعة أدوات Deriv المصممة للمرونة والسرعة والدقة عبر ظروف السوق المتعددة.
- تداول عقود البيتكوين مقابل الفروقات على Deriv MT5 أو Deriv Trader للمضاربة على كل من الأسعار المرتفعة والهابطة دون امتلاك الأصل الأساسي.
- استخدم المضاعفات لتضخيم تحركات الأسعار على المدى القصير مع الحفاظ على الجانب السلبي محدودًا. هذا مثالي للتداول اليومي خلال مراحل التقلب الشديد.
- قم بتطبيق المؤشرات الفنية مثل RSI و MACD والمتوسطات المتحركة على Deriv MT5 لتأكيد اتجاهات الزخم حول مستويات المقاومة والدعم الرئيسية (على سبيل المثال، 124,600 دولار و 112,700 دولار).
- ادمج حاسبة التداول الخاصة بـ Deriv مع مخططات التشفير الحية لتقييم الهامش وقيمة النقطة والأرباح المحتملة لكل إعداد تداول.
تسمح هذه الأدوات للمتداولين بالتعامل مع إمدادات بيتكوين المتزايدة والاستفادة من التقلبات، سواء كان ذلك في وضع يسمح بالاستمرار إلى 150 ألف دولار أو التصحيح على المدى القريب.
أرقام الأداء المذكورة ليست ضمانًا للأداء المستقبلي.
