تراجع الدولار يعزز الذهب إلى ذروته خلال 6 أشهر مع توقف زيادات سعر الفائدة

مع تعمق تراجع الدولار الأمريكي، يربط الخبراء هذه الظاهرة بوجود توافق متزايد حول أن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون قد وصل إلى نهاية دورة رفع معدلات الفائدة. لقد تميز تراجع الدولار بانخفاض مؤشر الدولار DXY إلى ما دون متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم - وهو معيار تقني مهم تقليديًا.

أشار المحللون، بما في ذلك كريس تيرنر من ING، إلى أن الانخفاض التقريبي بنسبة 3.5% في مؤشر DXY عن ذروته في أكتوبر هو علامة على أن الأسواق تتكيف مع إمكانية توقف في تشديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. وقد دفع ذلك المستثمرين إلى تحويل تركيزهم مرة أخرى إلى فئات الأصول المختلفة، بما في ذلك السندات والأسهم والأسواق الناشئة.

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1% خلال الليل مقابل منافسيه، ليس بعيدًا عن مستوى منخفض استمر لأكثر من شهرين تم الوصول إليه الأسبوع الماضي، مما جعل الذهب أقل تكلفة لحائزي العملات الأخرى. 

في الوقت نفسه، ارتفع الجنيه الاسترليني إلى أعلى مستوى له منذ 12 أسبوعًا مقابل الدولار، مما يبرز ضعف وضع العملة. هذا الدولار الضعيف أيضًا يوفر خلفية لأداء الذهب المثير للإعجاب، مما دفع المعدن الثمين إلى أعلى مستوى له خلال ستة أشهر. 

ارتفعت عقود الذهب الآجلة في نيويورك بنسبة 0.4% إلى 2,012 دولارًا للأونصة، وهو مستوى لم يُشاهد منذ مايو. كان التأثير على السلع الأخرى مختلطًا، حيث انخفضت أسعار النحاس قليلاً بينما شهد الألمنيوم مكاسب modestة.

مع تحديد هدف لمدة 12 شهرًا عند 2,050 دولارًا للأونصة، يبرز الخبراء أن مسار أسعار الذهب من المحتمل أن يتأثر بالأوضاع في الولايات المتحدة. معدلات حقيقية وتحركات الدولار. كما شهدت أسعار الفضة ارتفاعًا بنسبة 1.4%، لتصل إلى 24.65 دولارًا للأونصة، بينما شهد البلاتين زيادة متواضعة بنسبة 0.2% ليصل إلى 932.81 دولارًا. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت أسعار البلاديوم بنسبة 0.6%، لتتداول عند 1,075.01 دولارًا للأونصة.

تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك الذهب الذي لا يقدم فوائد. يتوقع المتداولون على نطاق واسع أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الفائدة دون تغيير في ديسمبر، بينما يصنفون فرصة خفض الفائدة بنسبة حوالي 60% في مايو من العام المقبل، وفقًا لأداة FedWatch من CME.